Ηπια άνοδος με υψηλό τζίρο στο χρηματιστήριο

Με το επενδυτικό ενδιαφέρον να επικεντρώνεται σε επιλεγμένες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης και το βλέμμα των επενδυτών να είναι στραμμένο στο επενδυτικό συνέδριο των Morgan Stanley και ΕΧΑΕ στο Λονδίνο (ολοκληρώνεται σήμερα) και στο οποίο κορυφαία στελέχη 37 εισηγμένων συναντώνται (One-on-One) με σχεδόν 300 διαχειριστές κεφαλαίων και στελέχη από περίπου 100 εκ των μεγαλύτερων «επενδυτικών σπιτιών», με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια άνω των 30 τρισ. δολ., το χρηματιστήριο της Αθήνας, παρά την επιφυλακτικότητα στις ευρωπαϊκές αγορές, έκλεισε χθες εν μέσω διακυμάνσεων με ήπια κέρδη (+0,53%).

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 121,39 εκατ. ευρώ, ενώ ανοδικά κινήθηκαν 60 μετοχές, 44 πτωτικά και 17 παρέμειναν σταθερές. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Optima bank (+6,65%) και Σαράντης (+5,59%), ενώ από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση ξεχώρισαν ακόμη η Elvalhalcor (+5,56%), η ΕΥΔΑΠ (+2,73%) και η Ελλάκτωρ (+2,68%).

Τη μεγαλύτερη αξία συναλλαγών συγκέντρωσε η Εθνική με 28,92 εκατ. ευρώ, καθώς παραμένει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος ελέω και της αναδιάρθρωσης των δεικτών της MSCI την ερχόμενη Πέμπτη, ενώ η Πειραιώς προχωρά στην έκδοση senior ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ, με non call στην πενταετία.

Η DBRS Morningstar εκτίμησε πως τα κέρδη των ευρωπαϊκών τραπεζών θα παραμείνουν ισχυρά το 2024, αν και σε χαμηλότερα επίπεδα σε σχέση με το 2023, αναμένοντας πιέσεις στα περιθώρια, αδύναμη αύξηση των δανείων, καθώς και υψηλότερα έξοδα και πιστωτικά κόστη. Σημειώνει πως η αύξηση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων από τα μέσα του 2022 έχει υπάρξει βασικός μοχλός για την κερδοφορία των τραπεζών, αν και υπάρχουν σημαντικές αποκλίσεις ανάμεσα στις χώρες, με τις ελληνικές τράπεζες να απολαμβάνουν πάντως το υψηλότερο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Ευρώπη.

Την Παρασκευή το βράδυ η Fitch αναμένεται, σύμφωνα με την αγορά, να καταστεί ο τέταρτος οίκος αξιολόγησης (μετά τις DBRS, S&Ρ και τη Scope Ratings) που είναι αποδεκτός από το ευρωσύστημα που θα δώσει την «επενδυτική βαθμίδα», με αποτέλεσμα τα ελληνικά ομόλογα να καταστούν σταδιακά αποδεκτά πλέον σε δύο εκ των τριών βασικών δεικτών αναφοράς για τίτλους με το στάτους του «investment grade». Δηλαδή αναμένεται να εισαχθούν στον δείκτη Bloomberg Barclays που απαιτούνται οι αναβαθμίσεις σε «IG» από δύο εκ των τριών μεγάλων οίκων (Moody’ s, S&P και Fitch), αλλά και στον δείκτη iBoxx που χρειάζεται η επενδυτική βαθμίδα από τρεις μεγάλους, ενώ για τον δείκτη FTSE Rusell απαιτείται η βαθμολογία «Α-» από τις S&P και Moody’ s που είναι αρκετά υψηλότερη από την τρέχουσα της χώρας.

Η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται σε έναν κλασικό κύκλο ανόδου – πτώσης, με τη νομισματική πολιτική, η οποία λειτουργεί με καθυστέρηση να καθορίζει τις εξελίξεις, εκτίμησε η Deutsche Bank αναμένοντας για το 2024 παγκόσμια ανάπτυξη 2,4% (από 3,2% το 2023), δηλαδή κάτω από τη μακροπρόθεσμη τάση του 2,5% που αποτελεί και το όριο κάτω του οποίου ο κόσμος κινείται σε υφεσιακές συνθήκες. Η Ινδία με ανάπτυξη 6% ξεχωρίζει, αλλά ο ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ της Κίνας υποχωρεί στο 4,7%.

Η οικονομία της ευρωζώνης θα παραμείνει στάσιμη ως τα μέσα του επόμενου έτους, με την ΕΚΤ να μειώνει από τον ερχόμενο Ιούνιο τα επιτόκια και συνολικά κατά 1% το 2024, έναντι 1,75% – ελέω υφεσιακών συνθηκών – από τη fed. Στο τέλος του 2024 ο δείκτης σηματωρός των διεθνών μετοχικών τάσεων S&P 500 θα κινείται, όπως εκτιμά, στις 5.100 μονάδες (+12% από τα σημερινά επίπεδα) και ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 στις 510 μονάδες (+11% από τα σημερινά επίπεδα) με τη γερμανική τράπεζα να συστήνει «αυξημένες θέσεις» στις ευρωπαϊκές αγορές.