Τρία θετικά μηνύματα για τις ελληνικές τράπεζες

Μήνυμα εμπιστοσύνης για ελληνική οικονομία και εγχώριο τραπεζικό σύστημα έστειλε την Παρασκευή το βράδυ ο οίκος Moody’s. Με όχημα την πορεία του ΑΕΠ και τη βελτίωση του ενεργητικού των συστημικών τραπεζών (μείωση κόκκινων δανείων), ο οίκος αξιολόγησης μπορεί να διατήρησε τη βαθμολογία Ba3 για το ελληνικό χρέος, αλλά έστειλε ένα πολύ θετικό μήνυμα, καθότι χαρακτήρισε τις ελληνικές προοπτικές «θετικές», από «σταθερές».

Τρία σχεδόν χρόνια μετά την τελευταία αναβάθμιση της Ελλάδας, ο οίκος συνεχίζει να κρατά την ελληνική οικονομία τρεις βαθμίδες πίσω από την επενδυτική. Εν μέσω διεθνών τραπεζικών αναταράξεων αλλά και της εγχώριας θερμής προεκλογικής περιόδου η κίνηση της αναβάθμισης των προοπτικών δίνει μπόνους στο επενδυτικό κλίμα και στις τράπεζες, και δεν αποκλείεται αυτό να σηματοδοτήσει μία τολμηρή έξοδο στις αγορές για το Ελληνικό Δημόσιο.

Ως προς τις αντοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών στις νέες χρηματοπιστωτικές αναταράξεις στις ΗΠΑ, ο διεθνής οίκος σχολιάζει θετικά τις ελληνικές τράπεζες και τις προοπτικές, τονίζοντας τη σημαντική βελτίωση στη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Εκτιμά ότι ο δείκτης των κόκκινων δανείων (NPE) για τις τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες έφτασε στο 6,3% στο σύνολο των χορηγήσεων τον Δεκέμβριο του 2022. Αυτό υποδηλώνει την περαιτέρω μείωση του δείκτη σε όλο το σύστημα, ο οποίος ήταν 9,1% στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2022, σε σύγκριση σε ανώτατο όριο 49% τον Δεκέμβριο του 2016. Αναμένει, επίσης, βελτίωση της κερδοφορίας, η οποία θα υποστηριχθεί από υψηλότερα έσοδα από προμήθειες, τη συγκράτηση κόστους και τις μέτριες προβλέψεις για ζημίες δανείων τους επόμενους 12-18 μήνες. Η βελτιωμένη κερδοφορία θα υποστηρίξει τη δημιουργία κεφαλαίου, παρά το ενδεχόμενο πληρωμών μερισμάτων το 2024. Επίσης, οι βελτιώσεις στη χρηματοοικονομική υγεία των τραπεζών θα τους επιτρέψουν να υποστηρίξουν την πιστωτική ανάπτυξη και την οικονομική δραστηριότητα.

Οι λόγοι που η Moodys κρατά πίσω την Ελλάδα κατά τρεις βαθμίδες και διατηρεί το Βa3 είναι, μεταξύ αυτών, το γεγονός ότι η Ελλάδα, αν και έχει μειώσει το ποσοστό ανεργίας στο 12,4%, η ανεργία των νέων παραμένει υψηλή. Η εισοδηματική ανισότητα είναι πάνω από τον μέσο όρο της ΕΕ. Η Ελλάδα αντιμετωπίζει επίσης εξαιρετικά δυσμενές δημογραφικό προφίλ και η αξιολόγηση της Moody’s επηρεάζεται αρνητικά από την αναδιάρθρωση του χρέους του ιδιωτικού τομέα. Τέλος, η χώρα μας θα εξακολουθεί να έχει ένα από τα υψηλότερα χρέη παγκοσμίως τα επόμενα 3-5 χρόνια. Βασικοί παράγοντες για τη «μισή» αναβάθμιση, δηλαδή για τον χαρακτηρισμό «θετικές προοπτικές» τροφοδότησαν πρώτον η μεγαλύτερη ανάπτυξη για το 2023, οι επενδύσεις και η σταθερή μείωση του χρέους. Στα θετικά συγκαταλέγεται, σύμφωνα με τους οικονομολόγους του οίκου, η μείωση των κόκκινων δανείων στις ελληνικές τράπεζες. Σημειώνει ότι οι μεταρρυθμίσεις, σε συνδυασμό με συνετή δημοσιονομική πολιτική, θα οδηγήσουν σε σημαντική μείωση του δανειακού βάρους τα επόμενα χρόνια.

Αποτυπώνοντας το καλύτερο 2023, ο οίκος προβλέπει ότι η ανάπτυξη θα καταγράψει ρυθμό 1,8% το 2023 και το 2024 και ότι το δημόσιο χρέος θα διαμορφωθεί στο 162% του ΑΕΠ το 2023, ενώ θα υποχωρήσει χαμηλότερο του 150% του ΑΕΠ μέχρι το 2026.