Ωρολογιακή βόμβα για έξι χώρες το χρέος των ιδιωτών

Συντονισμένη προσπάθεια παρακολούθησης του ιδιωτικού χρέους στην Ευρώπη άρχισε εν μέσω κρίσης και μέσω της διαδικασίας μακροοικονομικών ανισορροπιών. Στο πλαίσιο της διαδικασίας αυτής η Κομισιόν προειδοποίησε πρόσφατα ότι «το ιδιωτικό χρέος κινείται σε υψηλά επίπεδα σε ορισμένα κράτη-μέλη», ειδικότερα σε Ιρλανδία, Ισπανία, Κύπρο, Πορτογαλία αλλά και σε Γαλλία, Λουξεμβούργο και Ολλανδία, χώρες στις οποίες απηύθυνε σχετικές συστάσεις για τη μείωσή του.

Το μέγεθος του προβλήματος γίνεται ακόμη περισσότερο κατανοητό αν ληφθεί υπόψη ότι έξι κράτη της Ευρωζώνης έχουν ιδιωτικό χρέος που υπερβαίνει το 160% του  ΑΕΠ, το οποίο θέτει ως όριο η Κομισιόν. Το Λουξεμβούργο (317,4% του ΑΕΠ) προκαλεί τη λιγότερη ανησυχία καθώς το ιδιωτικό χρέος αφορά κυρίως εταιρικό δανεισμό, ο οποίος εμφανίζεται διογκωμένος λόγω των πολυεθνικών και περιλαμβάνει μεγάλο κομμάτι ενδοεταιρικού δανεισμού. Αυτό όμως δεν ισχύει για την Ολλανδία με ιδιωτικό χρέος 219,3% του ΑΕΠ, από το οποίο το μεγαλύτερο κομμάτι αφορά δανεισμό νοικοκυριών (άνω του 120% του ΑΕΠ).

Στο υψηλό ιδιωτικό χρέος της Ολλανδίας αποδίδεται, μάλιστα, κατά κύριο λόγο η ισχνή τελευταίως ανάπτυξη της χώρας σε σύγκριση με άλλες πλούσιες χώρες του Βορρά, αποδεικνύοντας τις αρνητικές επιπτώσεις του χρέους για την ανάπτυξη. Το ένα τέταρτο των ολλανδικών νοικοκυριών βρίσκονται σε «αρνητική οικονομική θέση», καθώς τα σπίτια τους αποτιμώνται σε χαμηλότερα επίπεδα από το ύψος των στεγαστικών τους δανείων. Επιπλέον, στις τέσσερις χώρες που εντάχθηκαν στον μηχανισμό διάσωσης το ιδιωτικό χρέος κινείται σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα.

ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ (299,2% του ΑΕΠ) όπου σημαντικό μέρος του ιδιωτικού χρέους αφορά δανεισμό των νοικοκυριών, στην Ιρλανδία όπου υπερβαίνει το 300% του ΑΕΠ, στην Πορτογαλία (223,7% του ΑΕΠ) και την Ισπανία (194,4% του ΑΕΠ). Αλλωστε, η κρίση στην Ιρλανδία και στην Ισπανία δεν συσχετίστηκε με το δημόσιο χρέος αλλά με τις φούσκες ακινήτων, οι οποίες είχαν χρηματοδοτηθεί από δάνεια και κάποια στιγμή έσκασαν. Στις δύο αυτές χώρες τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ανέρχονται σε 27,8% και 12,6% αντίστοιχα. Σε υψηλά επίπεδα κινούνται και τα ανάλογα ποσοστά στην Ελλάδα (32%) αλλά και στην Ιταλία (16,9%).