Το χρονοδιάγραμμα της διάθεσης 10%-13% των μετοχών από το ΤΧΣ

Στην τελική ευθεία έχει μπει η διαδικασία πώλησης ενός ποσοστού 10% έως 13% των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος (ΕΤΕ) από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Χθες Δευτέρα, το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ αποφάσισε να δώσει εντολή στους διαπραγματευτές του placement, με επικεφαλής την JP Morgan, να προχωρήσουν οι επαφές με τους ενδιαφερόμενους επενδυτές για την κατοχύρωση του ενδιαφέροντός τους για το προς πώληση ποσοστό της ΕΤΕ.

Από το 18,39% που κατέχει, το ΤΧΣ έχει αποφασίσει να διατηρήσει ένα σημαντικό ποσοστό που θα κυμαίνεται μεταξύ 5,5% και 8%. Μετά την «εξόρμηση», που θα ολοκληρωθεί εντός της εβδομάδας και στόχο έχει να «κλειδώσει» τους επενδυτές, τα πορίσματα της έκθεσης των διαπραγματευτών θα μεταβιβαστούν για να λάβουν την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς μέχρι τη Δευτέρα 30 Σεπτεμβρίου, βάσει του έως τώρα προγραμματισμού.

Σύμφωνα με τον σχεδιασμό, την Τρίτη 1 Οκτωβρίου προγραμματίζεται να ανοίξει το βιβλίο των προσφορών, το οποίο θα κλείσει το βράδυ της Πέμπτης (3/10) ή της Παρασκευής (4/10). Ο ακριβής αριθμός των μετοχών που θα πουληθούν, καθώς και η τελική τιμή τους, θα διαμορφωθούν το τελευταίο βράδυ των προσφορών και θα εξαρτηθούν από το ύψος της κάθε προσφοράς, αλλά και από τον τύπο του επενδυτή. Στόχος του ΤΧΣ είναι το μεγαλύτερο ποσοστό να βρεθεί στα χέρια μακροχρόνιων επενδυτών, π.χ. συνταξιοδοτικά ταμεία ή αμοιβαία κεφάλαια, προκειμένου η ΕΤΕ να είναι όσο το δυνατόν πιο θωρακισμένη σε ενδεχόμενα κερδοσκοπικών κινήσεων. Η μεταβίβαση των μετοχών αναμένεται να ολοκληρωθεί – εκτός απροόπτου – την Παρασκευή 4 Οκτωβρίου και θα ακολουθήσουν οι σχετικές ανακοινώσεις, το πιθανότερο μέχρι την επόμενη Δευτέρα.

Σε ό,τι αφορά το ποσοστό 5,5% έως 8% που θα κρατήσει το ΤΧΣ, αναμένεται να μεταβιβαστεί στο Υπερταμείο μέχρι το τέλος του έτους, με στόχο να βρεθεί στρατηγικός επενδυτής για την εξαγορά του – όπως συνέβη, για παράδειγμα, με το 9% των μετοχών της Alpha Bank που κατείχε το ΤΧΣ μέχρι τον Νοέμβριο του 2023, και το οποίο μεταβιβάστηκε στην ιταλική UniCredit. Η κίνηση αυτή φέρνει ουσιαστικά το τέλος της λειτουργίας του ΤΧΣ έναν χρόνο νωρίτερα από τον αρχικό προγραμματισμό, που ήθελε την παύση του Ταμείου στα τέλη του 2025. Ετσι, το σύνολο του ενεργητικού του ΤΧΣ θα περάσει στο Υπερταμείο, το οποίο θα αναλάβει την αξιοποίησή του.

Με την πώληση των μετοχών που διατηρεί στην ΕΤΕ και στην – συγχωνευμένη με την Παγκρήτια Τράπεζα – Attica Bank, το ΤΧΣ θα έχει επί της ουσίας ολοκληρώσει τον κύκλο του, που άνοιξε το 2010, με στόχο να απορροφήσει τις τεράστιες ζημιές των τραπεζών κατά τα χρόνια της 10ετούς δημοσιονομικής κρίσης. Η διετία 2023-2024 χαρακτηρίζεται από την αποεπένδυση του ΤΧΣ από τις τράπεζες. Ο κύκλος των ιδιωτικοποιήσεων άνοιξε το φθινόπωρο του 2023, με την πώληση των ποσοστών που διατηρούσε το ΤΧΣ σε Eurobank και Alpha Bank, αλλά και τη διάθεση του 22% της ΕΤΕ. Τον περασμένο Μάρτιο ολοκληρώθηκε η διαδικασία πώλησης του 27% της Πειραιώς, ενώ μετά την ολοκλήρωση του placement για την ΕΤΕ τις επόμενες εβδομάδες, θα απομένει πλέον μόνο η αποεπένδυση από την Attica Bank.