Με το βλέμμα στις τράπεζες και τις επιχειρηματικές εξελίξεις

Σε ένα ευμετάβλητο διεθνές σκηνικό με τη Moody’s να υποβαθμίζει μάλιστα τις προοπτικές πιστοληπτικής αξιολόγησης των ΗΠΑ από σταθερές σε αρνητικές, το χρηματιστήριο της Αθήνας αναζητεί κατεύθυνση και νέες ισορροπίες με καταλύτη τις επιχειρηματικές εξελίξεις και το επενδυτικό ενδιαφέρον να επικεντρώνεται επιλεκτικά στις τράπεζες και σε ορισμένους τίτλους υψηλής κεφαλαιοποίησης, κλείνοντας χθες με οριακά κέρδη (+0,22%).

Η αξία των συναλλαγών εκτοξεύθηκε στα 400,54 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 325,98 εκατ. ευρώ έγιναν στην Alpha Bank (-0,04%), με τα 293,5 εκατ. ευρώ εξ αυτών να αφορούν τη μεταβίβαση του 8,98% των μετοχών της από το ΤΧΣ στη Unicredit, μετά και το βελτιωμένο τίμημα στα 1,39 ευρώ ανά μετοχή (premium 9,4%). Παράλληλα, η μετοχή της Εθνικής (+0,77%) έκλεισε στα 5,482 ευρώ, ελαφρώς υψηλοτέρα από το πάνω εύρος της τιμής διάθεσης (5-5,44%) από σήμερα ως την Πέμπτη, του 20% συν 1,99% εφόσον η ζήτηση είναι ισχυρή, των μετοχών της που κατέχει το ΤΧΣ στην Ελλάδα και τις διεθνείς αγορές.

Η UniCredit, μετά και την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, κατέστη η πρώτη ξένη τράπεζα ύστερα από 17 χρόνια που τοποθετείται σε ελληνικό χρηματοοικονομικό ίδρυμα, με τους αναλυτές διεθνών επενδυτικών οίκων να χαρακτηρίζουν «τη μίνι περιπέτειά της στην Ελλάδα αν και ασυνήθιστη, ελεγχόμενη και ανεκτή».

Εξάλλου, νωπές είναι ακόμη οι μνήμες από τις ζημίες (κυρίως των γαλλικών τραπεζών) από την περίοδο της ελληνικής χρεοκοπίας, τότε που το ελληνικό τραπεζικό σύστημα χρεοκόπησε δύο φορές (δηλαδή οι μέτοχοι έχασαν δύο φορές το σύνολο της επένδυσής τους) και ανακεφαλαιοποιήθηκε τρεις φορές. Για την ιστορία, κατά τη διάρκεια της ελληνικής κρίσης χρέους απαιτήθηκαν 64 δισ. ευρώ για την επιβίωση των τραπεζών, ενώ σύμφωνα με ανάλυση του ΚΕΠΕ μόνο ζημίες του ΤΧΣ μετά την αποεπένδυσή του από τις 4 συστημικές τράπεζες θα κυμανθούν σε 42-43 δισ. ευρώ.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν χθες οι μετοχές της Πειραιώς (+2,98%), της ΔΕΗ (+2,80%) για τη μετοχή της οποίας η Eurobank Equities συστήνει «αγορά» με τιμή-στόχο τα 13 ευρώ, ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσε ο ΟΠΑΠ (-3,18%), για τη μετοχή του οποίου η Eurobank Equities μείωσε την τιμή-στόχο στα 17,9 ευρώ (από τα 18 ευρώ) αφαιρώντας την από τις τοπ επιλογές της. Ανοδικά κινήθηκαν χθες 53 μετοχές, 52 πτωτικά και 20 παρέμειναν σταθερές, ενώ τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των εταιρειών Κέκροψ (+28,63%) και Frigoglass (+10%), Βιοτέρ (+9,82%) και Intralot (+9,25%)

Ανάπτυξη 2,3% το 2023 και το 2024 και 2,4% το 2025, αναμένει για την Ελλάδα η Morgan Stanley, εκτιμώντας πως θα συνεχίσει να υπεραποδίδει της ευρωζώνης. Τα πραγματικά εισοδήματα θα ωφεληθούν από έναν συνδυασμό μείωσης του πληθωρισμού και αύξησης των μισθών (στα 950 ευρώ ο κατώτατος μισθός ως το 2027), ενισχύοντας και την ιδιωτική κατανάλωση με τις επενδύσεις να αποτελούν την κινητήριο δύναμη της ανάπτυξης.

Προβλέπει δε πρωτογενές πλεόνασμα 2% του ΑΕΠ το 2024 και 2,2% του ΑΕΠ το 2025, με τον λόγο χρέους προς ΑΕΠ να υποχωρεί στο 153% και στο 147,9% αντίστοιχα. Δηλαδή από το υψηλό του 2020 ως το 2025, το δημόσιο χρέος της χώρας θα μειωθεί κατά 58,4 ποσοστιαίες μονάδες. Παράλληλα, η αμερικανική επενδυτική τράπεζα, εκτιμά πως ως το α’ εξάμηνο του 2024, τόσο η Fitch όσο και η Moody’s θα δώσουν την επενδυτική βαθμίδα στη χώρα μας, σηματοδοτώντας έτσι και την είσοδο των ελληνικών ομολόγων σε δείκτες τίτλων επενδυτικής διαβάθμισης, με άμεσο αντίκτυπο στο κόστος δανεισμού, τις επενδύσεις και συνολικά την πορεία της οικονομίας.