Σε νέα υψηλά 11μήνου το Χρηματιστήριο Αθηνών

Με το επενδυτικό κλίμα στις διεθνείς αγορές να βελτιώνεται, εν μέσω προσδοκιών ότι η αποκλιμάκωση των πληθωριστικών πιέσεων φέτος θα επιτρέψει κυρίως στη Federal Reserve να προχωρήσει με μικρότερες αυξήσεις επιτοκίων, αλλά και ορισμένους αναλυτές να ελπίζουν πλέον – μετά και το άνοιγμα της Κίνας – σε «ήπια προσγείωση» (και όχι «απότομη προσγείωση») των οικονομιών, το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημειώνοντας χθες ισχυρή άνοδο (+1,2%) έκλεισε σε νέα υψηλά 11 μηνών. Οι θετικές ροές κεφαλαίων βελτίωσαν την αξία των συναλλαγών στα 141,6 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 62 εκατ. ευρώ αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές, με τη μεγαλύτερη, αξίας 50 εκατ. ευρώ, να αφορά πακέτο 2,7 εκατ. τεμαχίων στη Mytilineos, στο πλαίσιο προσυμφωνημένης συναλλαγής για την απόκτηση του 1,9% της εισηγμένης από τη Fairfax Financial Holdings, που ελέγχει πλέον το 4,68% της ελληνικής εταιρείας, διατηρώντας και το δικαίωμα εντός δύο ετών για την αγορά επιπλέον 2.500.000 μετοχών (της Mytilineos). Στους κλαδικούς δείκτες οι τράπεζες πραγματοποίησαν χθες ράλι 3,54%, με την αγορά να περιμένει το ΤΧΣ να ανακοινώσει τη στρατηγική αποεπένδυσής του από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κατέχει σήμερα το 40,3% της Εθνικής, το 27% της Πειραιώς, το 9% της Alpha Bank, το 1,34% της Eurobank και το 69,51% της Attica Bank.

Από τις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης, τα κέρδη των Alpha Bank (+7,01%), Πειραιώς (+4,07%), Βιοχάλκο (+3,54%), ΔΕΗ (+2,72%), Aegean (+2,31%), Εθνικής (+2,08%), MotorOil (+1,71%), Eurobank (+1,68%), Σαράντης (+1,19%) και Τιτάν (+1,19%) στήριξαν την αγορά.

Στην πρώτη έξοδό της στις αγορές για το 2023, με την έκδοση 10ετούς ομολόγου, αναμένεται να προχωρήσει τον Ιανουάριο η Ελλάδα, σύμφωνα με εκτιμήσεις της γαλλικής τράπεζας Société Générale, προβλέποντας μάλιστα πως η Fitch θα αναβαθμίσει το ελληνικό αξιόχρεο στις 27 Ιανουαρίου, σε «BB+» με σταθερές προοπτικές, και «βλέποντας» παράλληλα μια «δίκαιη πιθανότητα» η Standard & Poor’s να κάνει την έκπληξη αναβαθμίζοντας την Ελλάδα σε «επενδυτική βαθμίδα» (Investment Grade – IG) στις 21 Απριλίου, πριν δηλαδή από τις εθνικές εκλογές. Η Société Générale, πάντως, μόλις πριν από λίγες ημέρες θεωρούσε πως η πιο πιθανή ημερομηνία για να αποκτήσει η Ελλάδα το στάτους της επενδυτικής βαθμίδας είναι η 20ή Οκτωβρίου όταν η Standard & Poor’s θα αξιολογήσει εκ νέου το ελληνικό αξιόχρεο. Η παραπάνω εκτίμηση συμπίπτει και με τη μέση πρόβλεψη της αγοράς πως η Ελλάδα θα βρεθεί σε «Investment Grade» κατηγορία λίγους μήνες μετά τις εκλογές της άνοιξης και με την προϋπόθεση πως ο εκλογικός κύκλος δεν θα μεταβάλει την οικονομική πολιτική και φυσικά η χώρα θα έχει «γυρίσει» φέτος σε πρωτογενή πλεονάσματα.

Η Société διατηρεί πάντως σύσταση «αγοράς» για τα ελληνικά 10ετή ομόλογα έναντι των αντίστοιχων ιταλικών, με στόχο τις -10 μονάδες βάσης στο spread Ελλάδας – Ιταλίας. Οταν εξάλλου η Πορτογαλία αναβαθμίστηκε για πρώτη φορά σε «BBB-» – το όριο της χαμηλότερης αξιολόγησης επενδυτικής βαθμίδας – από τον οίκο Standard & Poor’s, τον Σεπτέμβριο του 2017, τα πορτογαλικά ομόλογα σημείωσαν σημαντικό ράλι καθώς αρκετά αμοιβαία κεφάλαια προχώρησαν σε αγορές οι οποίες δεν μπορούσαν να γίνουν προηγουμένως, καθώς με βάση το καταστατικό τους επενδύουν μόνο σε περιουσιακά στοιχεία με αξιολόγηση «IG», και μάλιστα για ορισμένα αν το στάτους αυτό έχει αποδοθεί όχι από έναν, αλλά από δύο οίκους αξιολόγησης. Οι αγορές αντέδρασαν πάντως όταν ο πρώτος οίκος αξιολόγησης αναβάθμισε την Πορτογαλία σε «IG» και κάτι τέτοιο θα συμβεί και με την περίπτωση των ελληνικών ομολόγων το 2023, αν και με μικρότερο αντίκτυπο, καθώς η τιμολόγησή τους επί του παρόντος είναι «πλούσια», ανέφερε η γαλλική τράπεζα.