Μεγάλο ενδιαφέρον για τα μερίδια του ΤΧΣ στις τράπεζες

Αρκετές δεκάδες επενδυτές, ιδιώτες – μικροί και μεγάλοι -, κρατικά επενδυτικά ταμεία και επενδυτικές τράπεζες έχουν περάσει από την πόρτα του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) το τελευταίο εξάμηνο, εκδηλώνοντας το ενδιαφέρον τους για τα μερίδια που κατέχει το ΤΧΣ στις ελληνικές τράπεζες. Ωστόσο, καμία από αυτές τις επαφές δεν έχει καταλήξει σε κάποια προσφορά. Και οι διαδικασίες που προβλέπει ο νέος νόμος για το ΤΧΣ δεν αφήνουν πολλά περιθώρια για κάτι τέτοιο σύντομα, καθώς πρώτα θα πρέπει να εκπονηθεί το στρατηγικό πλάνο αποεπένδυσης, το οποίο αναμένεται προς τα τέλη του έτους το νωρίτερο.

Παρ’ όλα αυτά, πληροφορίες από πρόσωπα που είναι κοντά στις εξελίξεις, υπουργείο Οικονομικών και ΤΧΣ εξετάζουν την επίσπευση της διάθεσης κάποιου μεριδίου, με την προϋπόθεση ότι η πρόταση είναι συμφέρουσα, προέρχεται από μεγάλο επενδυτή, ώστε η Ελλάδα να κάνει τη θετική έκπληξη σε ένα αρνητικό διεθνές περιβάλλον. Αναβαθμίζοντας την εμπιστοσύνη και τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και του εγχώριου τραπεζικού συστήματος. Σήμερα το ΤΧΣ κατέχει (ξεκινώντας από το μικρότερο) το 1,4% της Eurobank, το 9% της Alpha Bank, το 27% της Τράπεζας Πειραιώς, το 40% της Εθνικής Τράπεζας και το 63% της Attica Bank (63%), όπου δρομολογούνται ήδη εξελίξεις με την Ellington.

Οι Αραβες

Στην παρούσα φάση φαίνεται ότι το ενδιαφέρον εστιάζεται στην Εθνική Τράπεζα και στην εκδήλωση ενδιαφέροντος από το Κρατικό Επενδυτικό Κεφάλαιο της Σαουδικής Αραβίας. Αφορά τη διάθεση του 20% της ΕΤΕ (από το 40% που κατέχει το ΤΧΣ), την οποία εδώ και μήνες έφεραν οι πληροφορίες στην αγορά να τοποθετείται για το β’ εξάμηνο του 2022. To σενάριο επανήλθε, ύστερα από την πρόσφατη επίσκεψη του πρίγκιπα διαδόχου του θρόνου και προέδρου του Κρατικού Επενδυτικού Κεφαλαίου της Σαουδικής Αραβίας Μοχάμεντ Μπιν Σαλμάν στην Αθήνα, ο οποίος πριν από περίπου δύο εβδομάδες προήχθη από υπουργός Αμυνας σε πρωθυπουργό. Στη συνάντησή του με τον Πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη το καλοκαίρι έγιναν δημοσίως αναφορές στο ενδιαφέρον για στρατηγικές επενδύσεις, όπως στον τομέα της ενέργειας.

Απάντηση από ΤΧΣ

Τόσο το αραβικό ενδιαφέρον για την Εθνική Τράπεζα όσο και εκείνο για την Τράπεζα Πειραιώς από το ιταλικό fund ΙΟΝ επισήμως δεν επιβεβαιώνονται, ούτε διαψεύδονται. Για την ακρίβεια, όλοι οι αρμόδιοι απαντούν «ουδέν σχόλιον» και παραπέμπουν στη διαδικασία του νόμου και τις αρμόδιες Αρχές. Ενδεικτική είναι η επίσημη ανακοίνωση του ΤΧΣ: «Σε σχέση με πρόσφατα δημοσιεύματα, οποιαδήποτε εκδήλωση ενδιαφέροντος λαμβάνει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα πρέπει να αξιολογείται σε πλήρη συμμόρφωση με τη Στρατηγική Αποεπένδυσης του ΤΧΣ, η οποία, μετά τις πρόσφατες τροποποιήσεις του ιδρυτικού του νόμου 3864/2010, βρίσκεται ακόμα υπό διαμόρφωση. Σύμφωνα με το άρθρο 8 του νόμου 3864/2010, η εν λόγω Στρατηγική Αποεπένδυσης, όταν οριστικοποιηθεί, θα υποβληθεί στο υπουργείο Οικονομικών για τη λήψη της προηγούμενης σύμφωνης γνώμης του».

Επίσπευση

Ο νόμος του ΤΧΣ προβλέπει συγκεκριμένες διαδικασίες και χρόνους. Ο μόνος, ίσως, τρόπος για επίσπευση, σε περίπτωση κάποιου ενδιαφέροντος που πληροί τις προϋποθέσεις αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς, προβλέπει την ταυτόχρονη αξιολόγηση της πρότασης και της ανεξάρτητης εκπόνησης του στρατηγικού πλάνου αποεπένδυσης. Μετά θα πρέπει να οριστεί ο Σύμβουλος Διάθεσης, ενώ οι αρμόδιες εποπτικές Αρχές, όπως η Τράπεζα της Ελλάδος και ο SSM (της ΕΚΤ) εγκρίνουν την καταλληλότητα του επενδυτή. Εφόσον πάρει το πράσινο φως, τότε ο υπουργός Οικονομικών, με έτοιμα τα πλάνα αξιολόγησης και διάθεσης, μπορεί να δώσει το σήμα για να τρέξουν οι σχετικές διαδικασίες (τιμή, προσφορά, διάθεση, αποδοχή ή απόρριψη κ.λπ.).

Κάτι άλλο, πιο γρήγορο και πιο εύκολο δεν γίνεται. Ο νόμος είναι αυστηρός και είναι αποτέλεσμα μακρών διαπραγματεύσεων μεταξύ Ελλάδας και θεσμών. Με τον νόμο αυτόν το ΤΧΣ πλέον θεωρείται επενδυτής, ο οποίος θα πρέπει να διασφαλίζει το συμφέρον του (δηλαδή του Δημοσίου), ενώ παράλληλα θα πρέπει να κάνει κινήσεις και να παίρνει αποφάσεις που θα μεγιστοποιεί το αποτέλεσμα μέχρι την ολική έξοδο από τις τράπεζες μέχρι το τέλος του 2025.

Οι σύμβουλοι

Το στρατηγικό σχέδιο αποεπένδυσης έχει ανατεθεί στη Rotschild. Μετά επιλέγεται ο Σύμβουλος Διάθεσης, ο οποίος θα καθορίσει τον τρόπο διάθεσης των ποσοστών του ΤΧΣ, λαμβάνοντας υπόψη το στρατηγικό σχέδιο και τις συνθήκες της αγοράς. Αυτός θα προτείνει τον τρόπο διάθεσης (βιβλίο προσφορών), το εύρος τιμής κ.ά. Μάλιστα, το σχέδιο αυτό πρέπει να επικαιροποιείται και να ενημερώνεται το υπουργείο Οικονομικών, εφόσον αλλάζουν οι συνθήκες και οι αποτιμήσεις. Η επιλογή του Συμβούλου Διάθεσης γίνεται ύστερα από πρόταση τριών υποψηφίων από το ΤΧΣ. Η λίστα αυτή ήδη ολοκληρώθηκε και περιλαμβάνει. Οι υποψήφιοι είναι οι Goldman Sachs, JP Morgan και Bank of America. Την επιλογή την κάνει ο υπ. Οικονομικών.