Βαρυχειμωνιά με «βαθύ κόκκινο» και στο χρηματιστήριο Αθηνών

Με τις μετοχικές αγορές παγκοσμίως να υποχωρούν, το bitcoin να καταρρέει και το δολάριο, το πετρέλαιο και τις τιμές των ομολόγων της ευρωζώνης να σημειώνουν άνοδο, καθώς οι ανησυχίες για πιθανή ρωσική επίθεση στην Ουκρανία ενίσχυαν τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, την ώρα που οι επενδυτές ανησυχούν επίσης και για την ταχύτητα της νομισματικής σύσφιγξης της FED, εύλογα και το χρηματιστήριο της Αθήνας βρέθηκε χθες στο βαθύ κόκκινο (-2,93%).

Ο παγκόσμιος δείκτης μετοχών ανεπτυγμένων αγορών της MSCI υποχωρεί πλέον από τα υψηλά της 4ης Ιανουαρίου κατά 10% – όριο που καθορίζει επίσημα αυτό που αποκαλείται ως φάση διόρθωσης στις αγορές.

Οι επενδυτές προεξοφλούν άνοδο των επιτοκίων στις ΗΠΑ κατά 25 μονάδες βάσης τον Μάρτιο και τρεις ακόμη αυξήσεις που θα ανεβάσουν τα επιτόκια στο 1,0% μέχρι το τέλος του έτους, με τους οικονομολόγους της Citi να αναμένουν αντίστοιχα αυξήσεις επιτοκίων κατά 4 φορές τόσο το 2022 όσο και το 2023, ενώ η ΕΚΤ θα αυξήσει τα επιτόκια κατά δύο φορές ετησίως την περίοδο 2023-2025.

Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού κρατικού ομολόγου υποχωρούσε κατά 2 μονάδες βάσης και πάλι σε αρνητικό έδαφος στο -0,081%, με την Deutsche Bank να σχολιάζει πως η τρέχουσα κατάσταση μπορεί να είναι η ηρεμία πριν από την καταιγίδα, καθώς θεωρεί πως υπάρχει ο κίνδυνος μιας ακόμη μεγαλύτερης έκπληξης (από τη Federal Reserve) τους επόμενους μήνες, με την πιθανότητα η Fed να αυξήσει τα επιτόκια τον Μάρτιο και στη συνέχεια να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων 6 ή 7 φορές φέτος.

Την εγχώρια αγορά δεν βοήθησαν ούτε οι εκτιμήσεις πως η JPMorgan Chase προχωρά στην απόκτηση του 47% της Neobank Viva Wallet που θεωρείται πως θα είναι η μία από τις δύο σημαντικές εξαγορές από αμερικανικές εταιρείες που θα ανακοινωθούν οσονούπω, αποτελώντας «ψήφο εμπιστοσύνης στην Ελλάδα και προπομπό επενδύσεων», όπως ανέφερε ο επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος του Πρωθυπουργού, Αλέξης Πατέλης, στο Twitter την Κυριακή.

Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε χθες στα 91 εκατ. ευρώ, ενώ οι μετοχές των Εθνικής (-5,66%), Jumbo (- 5,33% ) και Alpha Bank (- 4,65%), παράλληλα με τις απώλειες άνω του 3% των Coca Cola, Μυτιληναίου, ΕΛΧΑ, Motor Oil, Aegean και Λάμδα και άνω του 2% των ΔΕΗ, Πειραιώς, ΟΠΑΠ, ΕΥΔΑΠ, Ελληνικών Πετρελαίων και Βιοχάλκο πίεσαν την αγορά. Υπενθυμίζεται ότι αύριο ξεκινά η διαπραγμάτευση του 5ετούς ομολόγου της Premia Properties, το οποίο υπερκαλύφθηκε 2,04 φορές με το 72% να απορροφάται από ιδιώτες επενδυτές.

ΑΠΟΨΗ. Για τον MichaelWilson, επικεφαλής στρατηγικής για τις μετοχικές αγορές των ΗΠΑ της MorganStanley ο χειμώνας είναι ήδη εδώ για τις μετοχές, με την επιβράδυνση της ανάπτυξης να ξεπερνά σταδιακά τους φόβους από την ταχύτητα της νομισματικής σύσφιξης της Fed ως κύρια ανησυχία για τις αγορές.

Τα καλά νέα, αναφέρει, είναι πως οι αγορές προσπαθούν να χωνέψουν εδώ και μήνες την επερχόμενη νομισματική σύσφιγξη, ενώ μπορεί οι απώλειες στους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες να κινούνται στο 10%, στην περιφέρεια όμως, όπου οι αποτιμήσεις είχαν φθάσει στα ύψη, οι απώλειες κινούνται στο 30% – 50%. Βραχυπρόθεσμα για λίγους ακόμη μήνες, ο χειμώνας θα παραμείνει, δεδομένου μάλιστα πως αγορές θα αρχίσουν να ανησυχούν περισσότερο για την επιβράδυνση των οικονομιών παρά για την ταχύτητα ανόδου των επιτοκίων η τη μετάλλαξη Ομικρον. Ετσι, προτείνει στους επενδυτές «να μπουν σε χειμερία νάρκη ώσπου να τελειώσει ο χειμώνας» και να δώσουν έμφαση σε μετοχές αξίας έναντι των μετοχών ανάπτυξης, με αμυντικά και όχι κυκλικά χαρακτηριστικά.