Διπραγματεύσεις για το πακέτο Frontier €6 δισ.

Με στόχο να κλείσει το συντομότερο δυνατό την τιτλοποίηση Frontier των 6 δισ. ευρώ, η Εθνική Τράπεζα και οι σύμβουλοί της ξεκινούν άμεσα αποκλειστικές διαπραγματεύσεις με την κοινοπραξία Bain/Fortress/Dovalue, που αναδείχθηκε προτιμητέος επενδυτής από το διοικητικό της συμβούλιο την περασμένη Δευτέρα.

Στόχος του διευθύνοντος συμβούλου του συστημικού ομίλου Παύλου Μυλωνά είναι οι σχετικές διεργασίες να τελειώσουν το συντομότερο δυνατό. Κι αυτό διότι μια τιτλοποίηση αυτού του μεγέθους, με τόσο καλές προσφορές στο τραπέζι και σε αυτό το ευάλωτο οικονομικό περιβάλλον, δεν πρέπει να καθυστερήσει σε βαθμό που να τεθεί σε κίνδυνο η ολοκλήρωσή της.

Πηγές από την τράπεζα μάλιστα χαρακτηρίζουν τα επόμενα βήματα πολύ σημαντικά, καθώς μεταξύ άλλων θα συζητηθούν και λεπτομέρειες των νομικών εγγράφων, τα οποία μπορεί να εμπεριέχουν ακόμη και «κρυμμένη» απομείωση τιμήματος. Ο λόγος είναι ότι σε αυτά καθορίζονται τυχόν αποζημιώσεις που θα κληθεί να καταβάλει η τράπεζα στο μέλλον στον αγοραστή, σε περίπτωση που τα στοιχεία των φακέλων των δανείων είναι ελλιπή. Μετά το πέρας αυτής της διαδικασίας, το ΔΣ της ΕΤΕ θα εξετάσει τα οριστικά δεδομένα και θα αποφασίσει τελεσίδικα για την τύχη του Frontier.

Γιατί ανέβηκε το τίμημα. Σε κάθε περίπτωση, τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα των 6 δισ. ευρώ που θα απο-αναγνωρίσει η Εθνική Τράπεζα αποτέλεσαν το μήλον της Εριδος για τον κλάδο των εταιρειών διαχείρισης. Οποιος κάνει το deal θα εκμεταλλευτεί οικονομίες κλίμακας, προσθέτοντας ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο στη διαχείρισή του, χωρίς πρόσθετα σταθερά έξοδα και εκμεταλλευόμενος την ήδη στημένη πλατφόρμα του (συστήματα, οργάνωση, διαδικασίες κ.λπ.).

Αυτός είναι και ο λόγος που η Εθνική απευθύνθηκε σε πρώτη φάση στους 3 μεγάλους international servicers που δραστηριοποιούνται στη χώρα, τις DoValue, Intrum και DK-Cepal, και στην QQUANT, οι οποίοι υπέβαλαν μη δεσμευτικές προσφορές. Ο ανταγωνισμός που αναπτύχθηκε είχε ως αποτέλεσμα οι δεσμευτικές προτάσεις των δύο κοινοπραξιών, της Intrum και της DoValue, να είναι ιδιαίτερα ικανοποιητικές και πέραν των προσδοκιών της Εθνικής. Οπως επισημαίνουν μάλιστα από την τράπεζα, οι διαφορές τους ήταν πολύ μικρές.