Δοκιμασία με τον δείκτη στο όριο των 850 μονάδων

Εσπασε το ανοδικό σερί στο ελληνικό Χρηματιστήριο έπειτα από έξι εβδομάδες. Με σημαντικές ρευστοποιήσεις στον τραπεζικό κλάδο και αδυναμία διαφοροποίησης από τις διεθνείς αγορές, ο βασικός δείκτης του ΧΑ έχασε ξανά τα επίπεδα των 850 μονάδων, παραμένοντας ωστόσο σε απόσταση βολής από το συγκεκριμένο ψυχολογικό όριο. Επειτα από σωρευτική άνοδο άνω των 100 μονάδων από την τελευταία εργάσιμη ημέρα του Ιανουαρίου, ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης έχασε 16,74 μονάδες σε μία εβδομάδα τεσσάρων ημέρων, λόγω της αργίας της Καθαράς Δευτέρας. Την περασμένη Παρασκευή έκλεισε στις 833,07 μονάδες, καταγράφοντας απώλειες 1,97% σε επίπεδο εβδομάδας.

Μεγαλύτερη ήταν η πίεση στις τραπεζικές μετοχές, ο δείκτης των οποίων υποχώρησε κατά 3,95%. Τόσο η εξειδίκευση των όρων της αύξησης κεφαλαίου που θα διενεργήσει η Τράπεζα Πειραιώς, όσο και η μεγάλη πτώση στις ευρωπαϊκές μετοχικές αγορές, οδήγησαν σε κύμα πωλήσεων. Παρά ταύτα, παρέμεινε σε θετικό έδαφος η μεταβολή από την αρχή του χρόνου, με τον Γενικό Δείκτη στο +2,98% και τον τραπεζικό στο +0,39%. Εξάλλου, ενθαρρυντικό είναι, σύμφωνα με αναλυτές, το γεγονός ότι την προηγούμενη Παρασκευή οι τράπεζες αντέδρασαν από τα χαμηλά τους στο ξεκίνημα της συνεδρίασης, περιορίζοντας με αυξημένο τζίρο τις απώλειες.

Οι ίδιες πηγές σημειώνουν πως τα πρώτα στοιχεία για την πορεία των δανείων που βρίσκονταν σε αναστολή είναι ενθαρρυντικά για τη συγκράτηση των νέων λόγω πανδημίας μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, ενώ πλέον όλοι οι όμιλοι βρίσκονται σε τροχιά μονοψήφιων δεικτών καθυστερήσεων με τις επόμενες προγραμματισμένες κινήσεις τους. Η Τράπεζα Πειραιώς που έχει τα περισσότερα κόκκινα δάνεια, μετά την αύξηση κεφαλαίου του 1 δισ. ευρώ, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές Μαΐου, θα διαθέτει την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια για να φτάσει σε μονοψήφιο δείκτη NPE μέχρι το τέλος του α’ τριμήνου του 2022. Επιπλέον, στοχεύει μεσοπρόθεσμα σε μείωσή του κάτω από το 3%. Μάλιστα την περασμένη εβδομάδα ανακοίνωσε την αίτησή της στο υπουργείο Οικονομικών για τη συμμετοχή της και στον δεύτερο κύκλο του σχήματος κρατικών εγγυήσεων «Ηρακλής».

Τη συμμετοχή της στο ίδιο πρόγραμμα ανακοίνωσε πριν από λίγες ημέρες κατά τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων του 2021 και η Eurobank. Θα προχωρήσει σε νέα τιτλοποίηση με την κωδική ονομασία «Mexico» ύψους 3,3 δισ. ευρώ. Οι ζημιές θα φτάσουν στα 500-650 εκατ. ευρώ. Αυτό σημαίνει πως είναι πιθανό τα κέρδη της τράπεζας να καλύψουν τις αναγκαίες προβλέψεις. Εναλλακτικά, η διοίκηση της Eurobank θα διεκδικήσει τη χρήση του μετασχηματισμού (hive-down) του 2020 για την παράκαμψη του νόμου για τον αναβαλλόμενο φόρο.

Από την άλλη, η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται στην τελική ευθεία για την ολοκλήρωση της τιτλοποίησης Frontier των 6,1 δισ. ευρώ. Αμέσως μετά θα ξεκινήσει τις διαδικασίες για την επόμενες συναλλαγές που θα οδηγήσουν τον δείκτη NPE σε μονοψήφια ποσοστά, χωρίς την ανάγκη μετασχηματισμού της, μιας και τα κέρδη της κατά τα φαινόμενα θα καλύψουν τις ζημιές.

Τέλος, η Alpha Bank μετά τη δεσμευτική συμφωνία για τη συναλλαγή Galaxy, με την οποία θα αποενοποιήσει κόκκινα δάνεια 10,8 δισ. ευρώ, διαθέτει τα κεφάλαια για να αντέξει ζημιές από νέες τιτλοποιήσεις εντός της τρέχουσας χρήσης και μπορεί να εξαιρεθεί από τους κανόνες για την αναβαλλόμενη φορολογία, μέσω του μετασχηματισμού της που ολοκληρώθηκε το 2021.