Ντιλ εξυγίανσης από τα κόκκινα δάνεια

Το πρώτο αποφασιστικό βήμα για την πλήξη εξυγίανση του ισολογισμού της κάνει η Alpha Bank μετά τη δεσμευτική συμφωνία με την αμερικανική Davidson Kempner για τη συναλλαγή Galaxy. Με το deal αυτό, που είναι το δεύτερο μεγαλύτερο του είδους στην Ευρώπη, η τράπεζα απο-ενοποιεί κόκκινα δάνεια 10,80 δισ. ευρώ και μειώνει με κόστος ανεκτό για τα ίδια κεφάλαιά της τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων σε 24% και τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων σε 13% από 43% και 29% αντίστοιχα τον Σεπτέμβριο του 2020.

Η επίπτωση της συμφωνίας στον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώνεται στις 280 μονάδες βάσης, επιβεβαιώνοντας τις αρχικές εκτιμήσεις της τράπεζας. Στο πλαίσιο αυτό, η Alpha Bank, με επαρκή καύσιμα μετά την πρώτη μεγάλη τιτλοποίηση, θα προχωρήσει το συντομότερο δυνατόν στις επόμενες συναλλαγές, με στόχο τη συρρίκνωση των δεικτών καθυστερήσεων σε μονοψήφια επίπεδα το αργότερο μέχρι το τέλος της επόμενης χρονιάς.

Σε γραπτή του δήλωση ο διευθύνων σύμβουλος της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης σημειώνει σχετικά ότι «παρά τις πρωτοφανείς συνθήκες που αντιμετωπίσαμε λόγω της πανδημίας, είμαστε υπερήφανοι που καταφέραμε να ολοκληρώσουμε αυτήν την ιδιαίτερα σύνθετη συναλλαγή μέσα σε μόλις οκτώ μήνες από την εκκίνηση της διαγωνιστικής διαδικασίας, προσελκύοντας το ενδιαφέρον σημαντικών διεθνών επενδυτών και εντός του κεφαλαιακού πλαισίου που είχαμε θέσει εξαρχής». Ο ίδιος υπογραμμίζει ότι «η Alpha Bank προχωρεί πλέον με απόλυτη προσήλωση στην υλοποίηση του τελευταίου μέρους της στρατηγικής της για την πλήρη εξυγίανση του ισολογισμού της και παράλληλα επιταχύνει την εφαρμογή του σχεδίου μετασχηματισμού της βάζοντας ισχυρές βάσεις για κερδοφόρο ανάπτυξη».

Η ΔΟΜΉ ΤΟΥ DEAL. Οπως ανακοινώθηκε χθες, η συμφωνία με την Davidson Kempner, που θα εφαρμοστεί στο β’ τρίμηνο του 2021, περιλαμβάνει τα εξής:

n Την πώληση του 80% της θυγατρικής εταιρείας διαχείρισης απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις Cepal, η οποία πέραν της διαχείρισης των τιτλοποιημένων δανείων θα αναλάβει για 13 χρόνια όλα τα εντός ισολογισμού μη εξυπηρετούμενα δάνεια της Alpha Bank, παλαιά και νέα.

n Την πώληση του 51% των ομολογιών μεσαίας (Mezzanine) και χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας που εκδίδονται στο πλαίσιο της τιτλοποίησης.

Το τίμημα που θα εισπράξει η Alpha Bank για το 80% της Cepal ανέρχεται σε 213,6 εκατ. ευρώ, ενώ υπό την αίρεση επίτευξης προκαθορισμένων στόχων ως προς τις ανακτήσεις των υπό διαχείριση δανείων, το ποσό αυτό μπορεί να προσαυξηθεί έως και κατά 68 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, θα βάλει στο ταμείο της 20,40 εκατ. ευρώ από την πώληση της προαναφερθείσας «φέτας» ομολογιών. Παράλληλα, με την ένταξη της τιτλοποίησης στο σχήμα κρατικών εγγυήσεων «Ηρακλής» οι senior τίτλοι που θα κρατήσει η Alpha Bank στον ισολογισμό της θα έχουν μηδενικό συντελεστή στάθμισης κινδύνου, ενισχύοντας με αυτόν τον τρόπο τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας. Εξάλλου, η Alpha Bank σκοπεύει να διανείμει το 44% των υπολειπόμενων ομολόγων Mezzanine και Junior στους μετόχους. Τέλος, σημειώνεται πως η συμφωνία με την Davidson Kempner προβλέπει τη χορήγηση μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης έως 120 εκατ. ευρώ από την τράπεζα.