Τραπεζική διόρθωση μετά από κέρδη 34% στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Οι πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές (-5,59%) μετά και την υποβάθμιση των προοπτικών (outlook) τους από τον οίκο αξιολόγησης Moody’s και η αύξηση του κόστος δανεισμού της Ελλάδας μετά την έκδοση 7ετούς ομολόγου με αυξημένο επιτόκιο, κάτι όμως που είναι πανευρωπαϊκό φαινόμενο, καθώς όλες οι χώρες για την αντιμετώπιση των επιπτώσεων της πανδημίας βγαίνουν στις αγορές ταυτόχρονα για να αντλήσουν χρήματα, οδήγησαν σε πτώση 3,28% το Χρηματιστήριο της Αθήνας, το οποίο ωστόσο σημείωνε κέρδη 34% από τα χαμηλά της αγοράς στα μέσα Μαρτίου.

Το τελευταίο διάστημα, η Πορτογαλία, η Κύπρος και η Ιρλανδία δανείστηκαν με υψηλότερα επιτόκια, ενώ και η πρόθεση της Ιταλίας να αυξήσει το δανειακό της πρόγραμμα για να αντιμετωπίσει τις συνέπειες της πανδημίας οδήγησε σε υψηλότερα επίπεδα τις αποδόσεις των ομολόγων της. Ετσι η ελληνική έκδοση 7ετούς ομολόγου σε αυτό το περιβάλλον παρά την άνοδο του κόστους δανεισμού θεωρείται μάλλον ικανοποιητική.

Η υποβάθμιση του outlook των ελληνικών τραπεζών σε «σταθερό» από «θετικό» από τη Moody’s, αντανακλούν, όπως ανέφερε ο οίκος, τις προσδοκίες του για τις θεμελιώδεις πιστωτικές συνθήκες που θα επικρατήσουν στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα στους επόμενους 12 με 18 μήνες. Ερευνα της EY Ελλάδος, ανέφερε πως ο Covid-19 δοκιμάζει τις αντοχές και του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, με το 78% των στελεχών που συμμετείχαν (στην έρευνα), να θεωρεί ότι υπάρχει πιθανότητα η κρίση να οδηγήσει σε περαιτέρω ενοποίηση μεταξύ των ελληνικών συστημικών τραπεζών, ενώ το 79% προβλέπει συρρίκνωση του δικτύου καταστημάτων των τραπεζών περισσότερο από 20%.

Στο χρηματιστήριο χθες ο Ελλάκτωρ, μετά το εντυπωσιακό ράλι ανόδου των τελευταίων ημερών, υποχώρησε κατά 7,38%, με τη Eurobank να χάνει 6,25% και τις Alpha Bank και Εθνική να κλείνουν με απώλειες 5,43% και 5,54% αντίστοιχα. Ανω του 4% ήταν η πτώση σε ΔΕΗ, Βιοχάλκο, Φουρλή, Motor Oil, Πειραιώς, Coca Cola, Aegean, ΓΕΚ Τέρνα και Λάμδα, ενώ οι απώλειες στους τίτλους του ΟΤΕ και της Σαράντης ξεπέρασαν το 3%. Χθες μετά από ερώτηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Τεχνική Ολυμπιακή γνωστοποίησε στο ΧΑ ότι ολοκληρώθηκαν οι κατ’ αρχάς διαπραγματεύσεις μεταξύ της θυγατρικής της TO International Holdings Ltd και της Belterra Investments, σχετικά με την πώληση μετοχών της εταιρείας «Πόρτο Καρράς ΑΕ».

ΟΜΟΛΟΓΑ. Σύμφωνα με ανάλυση της ελληνικής αγοράς ομολόγων για τον μήνα Μάρτιο από την Τράπεζα Πειραιώς, η επίπτωση του Covid-19 συνοψίζεται στην ενισχυμένη μεταβλητότητα στα κρατικά ομόλογα, τις σημαντικές απώλειες των εταιρικών ομολόγων και την αβεβαιότητα σχετικά με τις επιπτώσεις στην οικονομική δραστηριότητα τους επόμενους μήνες. Σε αυτό το πλαίσιο, έντονη πτώση καταγράφηκε στις αρχές Μαρτίου με την πτωτική τάση να αντιστρέφεται μετά την ένταξη των ελληνικών κρατικών ομολόγων στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ. Η μεγαλύτερη μεταβολή στην απόδοση σημειώθηκε στο ομόλογο με λήξη το 2025 (5ετία) το οποίο βρέθηκε στο τέλος Μαρτίου 74 μβ υψηλότερα σε σχέση με τον Φεβρουάριο στο 1,376%. Παρομοίως κινήθηκαν και όλα τα ομόλογα με λήξεις στο διάστημα 2022-2029 με το 9ετές (λήξη 2029) και 3ετές ομόλογο (λήξη 2023) να καταγράφουν απώλειες της τάξης των 33 και 68 μβ αντίστοιχα. Οι πιο μακροπρόθεσμες εκδόσεις δεν εμφάνισαν σημαντική μεταβλητότητα, με το 15ετές ομόλογο με λήξη το 2035 να καταγράφει κέρδη 11 μβ σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Σε ιστορικά χαμηλό έφτασε ο Δείκτης Εταιρικών Ομολόγων τον Μάρτιο στα ίδια επίπεδα με αυτά του Ιουλίου 2016, ενώ σημαντικότερες πιέσεις εμφανίστηκαν στα ομόλογα της Aegean, της Attica Group και το ομόλογο της Intralot με λήξη το 2021.