Στα 17 δισ. ευρώ η τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου του ΤΧΣ

Στα 17 δισ. ευρώ υποχώρησε η αξία του χαρτοφυλακίου του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) , από 22,6 δισ. ευρώ στις αρχές του 2014, λόγω των χαμηλότερων τιμών στις οποίες διεξήχθη ο δεύτερος γύρος ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, αλλά και λόγω της υποχώρησης της χρηματιστηριακής άξιας των τραπεζικών μετοχών.

Με την αφορμή της δημοσιοποίησης της εξαμηνιαίας οικονομικής κατάστασης του ΤΧΣ για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2014 η Αναστασία Σακελλαρίου, διευθύνουσα σύμβουλος του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας δήλωσε πως το πρώτο εξάμηνο του 2014 ήταν μια ιδιαίτερα δραστήρια και εποικοδομητική περίοδος για το Ταμείο, καθώς περιελάμβανε το δεύτερο γύρος της ανακεφαλαιοποίησης των τεσσάρων συστημικών τραπεζών που ολοκληρώθηκε με επιτυχία, αλλά και την οριστικοποιηση και έγκριση των σχεδίων αναδιάρθρωσής των τραπεζών.

Σύμφωνα με την κ. Σακελλαρίου στις 31/12/2013 η αξία του χαρτοφυλακίου του Ταμείου αποτιμήθηκε στα 22,6 δισ. ευρώ, έναντι 19,7 δισ. ευρώ στις 30 Ιουνίου 2014, λόγω της επίπτωσης των τιμών στις οποίες διεξήχθη ο δεύτερος γύρος των ανακεφαλαιοποιήσεων. «Σήμερα η αποτίμηση ανέρχεται στα 17 δισ. ευρώ αντανακλώντας τις πρόσφατες διακυμάνσεις της αγοράς», τόνσιε η επικεφαλής του ΤΧΣ, προσθέτοντας πως το Ταμείο θα συνεχίσει να στηρίζει τις προσπάθειες των τραπεζών να βελτιώσουν την ποιότητα του ενεργητικού τους και να διαφυλάξουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια με σκοπό τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.

Αύξηση λειτουργικών εξόδων

Σύμφωνα με την εξαμηνιαία οικονομική κατάσταση του Ταμείου για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2014 τα έσοδα του ΤΧΣ από τόκους ανήλθαν κατά το πρώτο εξάμηνο του 2014 σε 38,9 εκατ. ευρώ, έναντι 129,9 εκατ. ευρώ στην αντίστοιχη περίοδο του 2013. Η μείωση των εσόδων από τόκους οφείλεται στη μείωση των ομολόγων του Ευρωπαϊκού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΤΧΣ) που διακρατούσε το Ταμείο λόγω της ολοκλήρωσης της ανακεφαλαιοποίησης των συστημικών τραπεζών στο τέλους του Ιουνίου του 2013.

Οι δαπάνες προσωπικού ανήλθαν στο πρώτο εξάμηνο του 2014 σε 1,4 εκατ. ευρώ, έναντι ποσού 1,2 εκατ. ευρώ για την αντίστοιχη περίοδο του 2013. Ο αριθμός προσωπικού και Διοίκησης του Ταμείου κατά την 30/06/2014 ανερχόταν σε 30, ενώ στις 31/12/2013 σε 26. Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2014 τα λειτουργικά έξοδα του ΤΧΣ ανήλθαν σε 16 εκατ. ευρώ έναντι 5,4 εκατ. ευρώ για την αντίστοιχη περίοδο του 2013.

Η αύξηση των λειτουργικών εξόδων οφείλεται κατά κύριο λόγο στην αύξηση κατά 300.000 ευρώ των εξόδων θεματοφυλακής για τις μετοχές των ανακεφαλαιοποιημένων τραπεζών που απέκτησε το Ταμείο στα τέλη του Ιουνίου του 2013 και στις αμοιβές συμβουλευτικών υπηρεσιών που παρείχαν επενδυτικές τράπεζες για τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών, οι οποίες ανήλθαν σε 14,2 εκατ. ευρώ, ως συνέπεια της συμμόρφωσης του Ταμείου στην απαίτηση του νέου νομικού πλαισίου για τη λήψη δύο εκθέσεων αποτίμησης σε κάθε αύξηση κεφαλαίου τράπεζας. Οι αμοιβές των 14,2 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν σε συνολικό ποσό 8,3 δισ. ευρώ αντληθέντων κεφαλαίων από τις αυξήσεις των συστημικών τραπεζών (δηλαδή στο 0,17% του συνόλου των αντληθέντων κεφαλαίων).

Κατά τις 30 Ιουνίου 2014 τα διαθέσιμα του Ταμείου ανερχόταν στο ποσό των 630,8 εκατ. ευρώ έναντι ποσού 488,8 εκατ. ευρώ την 31/12/2013. Ομοίως, το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ ανερχόταν σε 10,93 δισ. ευρώ χωρίς μεταβολή από το τέλος του 2013. Δηλαδή συνολικά το ΤΧΣ είχε αποθεματικό 11,56 δισ. ευρώ.

Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις του ΤΧΣ το εκτιμώμενο ανακτήσιμο πόσο για το χρηματοδοτικό κενό που καλύφθηκε από το Ταμείο αντί του ΤΕΚΕ ανήλθε την 30 Ιουνίου 2014 στο ποσό των 2,792 δισ. ευρώ έναντι του ποσού των 2,8 δισ. ευρώ στις 31/12/2013. Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2014, το Ταμείο αναγνώρισε στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος ζημία από απομείωση από τις εν λόγω απαιτήσεις ποσού 34,3 εκατ. ευρώ και εισέπραξε το ποσό των 40 εκατ. ευρώ Τον Ιούλιο του 2014 η ΤτΕ οριστικοποίησε το χρηματοδοτικό κενό της Συνεταιριστικής Τράπεζας της Δυτικής Μακεδονίας, το οποίο ήταν αυξημένο σε σχέση με το προσωρινό χρηματοδοτικό κενό κατά 13,2 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι το προϊόν εκκαθάρισης ενδέχεται να είναι διαφορετικό, καθώς η διαδικασία εκκαθάρισης είναι δυναμική, η διάρκειά της είναι άγνωστη και το προϊόν εξαρτάται από παράγοντες που δεν μπορούν να ελεγχθούν από τους εκκαθαριστές, όπως η μακροοικονομική θέση.

Alpha Bank

Τον Φεβρουάριο του 2014, το ΤΧΣ παρείχε τη συγκατάθεσή του στην Alpha για να προχωρήσει στην πρόσκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης για να αποφασίσει σχετικά με την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους μέχρι 1,2 δισ. ευρώ με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Η διαδικασία της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ολοκληρώθηκε με επιτυχία τον Απρίλιο και το ποσό καλύφθηκε εξ’ ολοκλήρου από θεσμικούς επενδυτές, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης με τιμή διάθεσης ? 0,65 ανά μετοχή. Ως αποτέλεσμα της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου η συμμετοχή του ΤΧΣ στην Alpha Bank μειώθηκε από 81,7% σε 69,9%.

Μετά την ΑΜΚ, η Alpha Bank προχώρησε στις 17/4/2014 στην αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών του Ελληνικού Δημοσίου ύψους 940 εκατ. ευρώ.

Τον Ιούνιο του 2014, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ενέκρινε το σχέδιο αναδιάρθρωσης της Alpha Bank, το οποίο υποβλήθηκε στη συνέχεια στην DG Competition και εγκρίθηκε την 09/07/2014. Η Alpha Bank απέκτησε τη Λιανική Τραπεζική της Citibank στην Ελλάδα καθώς και τη Diners Club Ελλάδος Α.Ε.. Επίσης εξέδωσε τριετές ομόλογο άνευ εξασφαλίσεων ύψους

500 εκατ. ευρώ με κουπόνι 3,375% και απόδοση κατά την έκδοση του 3,5%.

Επίσης, τον Ιούνιο του 2014 πραγματοποιήθηκε η δεύτερη άσκηση των δικαιωμάτων της Alpha Bank. Εξασκήθηκαν 60.899.318 δικαιώματα και ανταλλάχτηκαν 451.179.721 μετοχές, με το Ταμείο να λαμβάνει ποσό ύψους 206,4 εκατ. ευρώ. Μετά την εξάσκηση των δικαιωμάτων η συμμετοχή του ΤΧΣ στην Alpha Bank μειώθηκε από 69,9% σε 66,4%.

Eurobank

Το Μάρτιο του 2014, το ΤΧΣ παρείχε τη συγκατάθεσή του στην Eurobank να προχωρήσει στην πρόσκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης για να αποφασίσει σχετικά με την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 2,86 δισ. ευρώ με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Η διαδικασία της ΑΜΚ ολοκληρώθηκε με επιτυχία στις 29/04/2014 και το ποσό καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης και δημόσιας εγγραφής. Ως αποτέλεσμα της ΑΜΚ η συμμετοχή του ΤΧΣ στην Eurobank μειώθηκε από 95,2% σε 35,4%.

Μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ της Eurobank, το ΤΧΣ έχει περιορισμένα δικαιώματα ψήφου και σύναψε ένα νέο πλαίσιο συνεργασίας με την Eurobank, ίδιο με αυτό των άλλων συστημικών τραπεζών.

Τον Απρίλιο του 2014 το ΤΧΣ ενέκρινε το σχέδιο αναδιάρθρωσης της Eurobank, το οποίο στη συνέχεια εγκρίθηκε από τη DG Competition στις 29/04/2014.

Τον Ιούνιο του 2014 η Eurobank προχώρησε στην έκδοση τετραετούς ομολόγου άνευ εξασφαλίσεων ύψους 500 εκατ. ευρώ με κουπόνι 4,25% και απόδοση κατά την έκδοση του 4,375%. Η Eurobank διέθεσε επίσης σε θεσμικούς επενδυτές κοινές ονομαστικές μετοχές της Eurobank Properties Α.Ε.Ε.Α.Π., οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό περίπου 13,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank Properties. Μετά από αυτή τη συναλλαγή η Eurobank κατέχει οριακά πάνω από το 20% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank Properties και διατηρεί τον έλεγχο της διοίκησης και την ενοποιεί πλήρως λογιστικά.

Εθνική Τράπεζα

Την 16/04/2014 το ΤΧΣ παρείχε τη συγκατάθεσή του στην ΕΤΕ να προχωρήσει στην ΑΜΚ ύψους έως 2,5 δισ. ευρώ με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Η διαδικασία της ΑΜΚ ολοκληρώθηκε στις 12 Μαΐου του 2014 και το ποσό καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές με τιμή διάθεσης 2,20 ευρώ ανά μετοχή, όπως καθορίστηκε από τη διεθνή διαδικασία βιβλίου προσφορών. Μετά την ΑΜΚ η συμμετοχή του ΤΧΣ στην ΕΤΕ μειώθηκε από 84,4% σε 57,2%. Τον Απρίλιο του 2014 η Εθνική Τράπεζα προχώρησε στην έκδοση πενταετούς ομολόγου άνευ εξασφαλίσεων ύψους 750 εκατ. ευρώ με κουπόνι 4.375% και απόδοση 4,5% κατά την έκδοση.

Τον Ιούνιο του 2014, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ενέκρινε το σχέδιο αναδιάρθρωσης της ΕΤΕ, το οποίο υποβλήθηκε στη συνέχεια στην DG Competition και εγκρίθηκε την 23/07/2014.

Τράπεζα Πειραιώς

Την 07/01/2014 τα αποτελέσματα της πρώτη άσκησης των δικαιωμάτων της Τράπεζας Πειραιώς κοινοποιήθηκαν στο Ταμείο. Εξασκήθηκαν 603.280 δικαιώματα και αντηλλάγησαν 2.700.125 μετοχές, με το Ταμείο να εισπράττει 4,6 εκατ. ευρώ Μετά την άσκηση το ποσοστό συμμετοχής του ΤΧΣ στην τράπεζα μειώθηκε από 81,0% σε 80,9%.

Το Φεβρουάριο του 2014, το ΤΧΣ παρείχε τη συγκατάθεσή του στην Τράπεζα Πειραιώς για να προχωρήσει στην πρόσκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης για να αποφασίσει σχετικά με την ΑΜΚ μέχρι 1,75 δισ. ευρώ με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Η διαδικασία της ΑΜΚ ολοκληρώθηκε με επιτυχία τον Απρίλιο και το ποσό καλύφθηκε εξ’ ολοκλήρου από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης και δημόσιας εγγραφής στην τιμή των 1,70 ευρώ ανά μετοχή. Ως αποτέλεσμα της ΑΜΚ η συμμετοχή του ΤΧΣ στην Πειραιώς μειώθηκε από 80,9% σε 67,3%.

Μετά την ΑΜΚ η Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε στην αποπληρωμή των ? 750εκ. προνομιούχων μετοχών που κατείχε το Ελληνικό Δημόσιο. Επίσης, τον Μάρτιο του 2014 η Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε στην έκδοση τριετούς ομολόγου άνευ εξασφαλίσεων ύψους 500 εκατ. ευρώ με κουπόνι 5% και απόδοση κατά την έκδοση 5,125%.

Τον Μάιο του 2014, το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας αποφάσισε την έναρξη των απαιτούμενων διαδικασιών συγχώνευσης με τη Γενική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. με την απορρόφηση αυτής από την Τράπεζα και τον Ιούνιο του 2014, το ΤΧΣ ενέκρινε το σχέδιο αναδιάρθρωσης της Τράπεζας, το οποίο υποβλήθηκε στη συνέχεια στην DG Competition και εγκρίθηκε την 23/07/2014.

Τον Ιούλιο του 2014 πραγματοποιήθηκε η δεύτερη άσκηση των δικαιωμάτων της Πειραιώς. Εξασκήθηκαν 4.951.260 δικαιώματα και αντηλλάγησαν 22.160.707 μετοχές, με το Ταμείο να λαμβάνει 39,1 εκατ. ευρώ. Μετά την εξάσκηση η συμμετοχή του ΤΧΣ στην Τράπεζα Πειραιώς μειώθηκε από 67.3% σε 66.9%.

Τον Αύγουστο του 2014 η Τράπεζα ανακοίνωσε τη συμφωνία πώλησης του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της ΑΤΕ Ασφαλιστικής στην ERGO Insurance Group, θυγατρική της Munich Re. Το συνολικό τίμημα ανήλθε σε 90 εκατ. ευρώ σε μετρητά, το οποίο υπόκειται στις συνήθεις προσαρμογές για τη μεταβολή της καθαρής θέσης μέχρι την ολοκλήρωση της συμφωνίας. Η συναλλαγή τελεί υπό την έγκριση των εποπτικών αρχών και αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2014.