Παζάρι για τα αγκάθια της ανακεφαλαιοποίησης και παράταση στα αποτελέσματα εξαμήνου

Με ανοιχτά θέματα ως προς τους όρους της ανακεφαλαιοποίησης ανανέωσαν το ραντεβού τους για τις επόμενες ημέρες ο υπουργός Οικονομικών Γιάννης Στουρνάρας και οι τραπεζίτες.

Στη χθεσινή σύσκεψη επιβεβαιώθηκε η άρνηση της τρόικας να παρασχεθούν εγγυήσεις στις ελληνικές τράπεζες για τα κρατικά ομόλογα που διατηρούν μετά το PSI στα χαρτοφυλάκιά τους. Οι τίτλοι αυτοί αποτιμώνται στα βιβλία των τραπεζών στην τρέχουσα αξία τους που κυμαίνεται μεταξύ 21% (30ετές) και 32% (10ετές) επί της ονομαστικής τους αξίας και εφόσον προχωρούσε η σχετική ρύθμιση, οι κεφαλαιακές ανάγκες τους θα περιορίζονταν κατά 9 δισ. ευρώ.

Από την άλλη πλευρά, θεωρείται δεδομένη από την αγορά η συμφωνία για τον αναβαλλόμενο φόρο που θα επιτρέψει τον συμψηφισμό των ζημιών από το κούρεμα των ομολόγων με μελλοντικά κέρδη σε βάθος 30 ετών. Το όφελος αυτό θα προσμετρηθεί στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών, περιορίζοντας το ύψος των αυξήσεων κεφαλαίου που θα διενεργηθούν τους επόμενους μήνες. Εξάλλου, συμφωνία φαίνεται πως υπάρχει και στο θέμα της χρήσης μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos) κατά ποσοστό 30%-35% στη διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης, γεγονός που θα επιτρέψει τη μείωση του ύψους των εκδόσεων κοινών μετοχών και κατ’ επέκταση τον περιορισμό της απομείωσης των περιουσίας των ιδιωτών μετόχων.

Εφόσον περάσουν από τη Βουλή οι παραπάνω τροποποιήσεις, είναι δυνατή η μείωση των κεφαλαίων που θα κληθεί να εισφέρει ο ιδιωτικός τομέας στις επικείμενες αυξήσεις ακόμη και κάτω από τα 2 δισ. ευρώ, με δεδομένο ότι το ελάχιστο ποσοστό συμμετοχής για τη διατήρηση του ελέγχου του μάνατζμεντ έχει προσδιοριστεί στο 10%.

Το επόμενο διάστημα θα πρέπει να οριστικοποιηθεί το σύνολο των όρων της ανακεφαλαιοποίησης που αποτελεί προαπαιτούμενο για την εκταμίευση της δόσης των 31,5 δισ. ευρώ, χωρίς τα οποία δεν μπορεί να προχωρήσει τίποτα.  Για τον λόγο αυτόν, άλλωστε, δόθηκε νέα παράταση στη δημοσίευση των αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου των τραπεζών έως τις 30 Νοεμβρίου.

Για τα δάνεια. Τέλος, όπως ανακοινώθηκε από το υπουργείο Οικονομικών, το θέμα της ρύθμισης των δανείων συμφωνήθηκε να συζητηθεί σε επόμενη συνάντηση. Σύμφωνα με πληροφορίες υπάρχει μεγάλη απόσταση μεταξύ των προτάσεων των τραπεζών και των θέσεων της κυβέρνησης στο ζήτημα αυτό, καθώς η τελευταία επιθυμεί επιθετικότερες ρυθμίσεις προς την κατεύθυνση διαγραφής μέρους του ιδιωτικού χρέους, οι οποίες ωστόσο σκοντάφτουν στα κεφαλαιακά ελλείμματα που δημιουργούν.