Λίμιτ απ μετοχών και φημών στις τράπεζες

Νέο τοπίο, με εξαγορές, συγχωνεύσεις, αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, αλλά και πτώση κερδών σε συνδυασμό με εισαγόμενες επισφάλειες δημιουργείται τις τελευταίες εβδομάδες στον τραπεζικό κλάδο.

Η «ανάσταση» των τραπεζικών μετοχών το τελευταίο δίμηνο- με κέρδη που ξεπερνούν ακόμα και το 100%- αλλά και η, τουλάχιστον προσωρινή, αισιοδοξία για την κατάσταση στην οποία βρίσκονται τα θεμελιώδη μεγέθη τους επαναφέρουν στο προσκήνιο τα σενάρια για γάμους και εξαγορές στον εγχώριο κλάδο. Μικρές και μεγάλες τράπεζες εμπλέκονται σε φημολογούμενα σενάρια για τη δημιουργία νέων σχημάτων, που όμως επηρεάζουν τη χρηματιστηριακή συμπεριφορά τους.

Το μεγάλο αγκάθι
Την ίδια στιγμή, όμως, παρ΄ όλο που η κατάσταση στην Ελλάδα φαίνεται να ηρεμεί, οι θυγατρικές τους στην Ανατολική Ευρώπη παραμένουν μεγάλο «αγκάθι», καθώς οι επισφάλειες έχουν πάρει την ανιούσα και ενδεχομένως να χρειαστεί επιπλέον κεφαλαιακή ενίσχυση. Ήδη τα πρώτα μηνύματα από τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου δείχνουν βουτιά στην κερδοφορία, αλλά και αυξημένες επισφάλειες, προερχόμενες από τις θυγατρικές τους.

Σε αυτή την οικονομική συγκυρία, εκτιμάται ότι πέρα από το πακέτο των 28 δισ. ευρώ οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστεί- αργά ή γρήγορα- να καταφύγουν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, τόσο για να ενισχύσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια όσο και για να ξεπληρώσουν το κράτος.

Χαρακτηριστικές είναι οι κατευθύνσεις που δίνει η Τράπεζα της Ελλάδος, καθώς ο διοικητής της κ. Γ. Προβόπουλος σκοπεύει να ζητήσει από τις τράπεζες να αυξήσουν τα κεφάλαιά τους εξαιτίας της αναμενόμενης αύξησης των επισφαλειών τους, που θα προέλθει κυρίως από τις αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

Ριψοκίνδυνο εγχείρημα
Με δεδομένη όμως τη μεταβλητότητα που επικρατεί στις αγορές, ένα τέτοιο εγχείρημα αύξησης των κεφαλαίων μέσω του Χρηματιστηρίου είναι ιδιαίτερα ριψοκίνδυνο, καθώς κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την πορεία μιας μετοχής από τη στιγμή που θα ανακοινωθεί η αύξηση μέχρι να πραγματοποιηθεί. Έτσι, αρκετοί είναι οι τραπεζίτες που εξετάζουν και την ιδέα να «ενώσουν τις δυνάμεις τους» με κάποιον άλλον όμιλο, προκειμένου να θωρακιστούν απέναντι στις κακοτοπιές που μπορεί να επιφυλάσσει η οικονομική κρίση.

Εκτός όμως από τα εσωτερικά θέματα των τραπεζών, μια σειρά από εξελίξεις επαναφέρουν στο προσκήνιο τις φήμες για ντιλ στον τραπεζικό κλάδο.

Η κίνηση του ομίλου της ΜΙG να μεταφέρει την έδρα τής Μarfin Ρopular Βank από την Κύπρο στην Ελλάδα, με την προοπτική να εμπλακεί στο παιχνίδι των εξαγορών τραπεζών, είναι ακόμα ένα στοιχείο που προστίθεται στο παζλ ανοίγοντας την όρεξη σε όσους τρέφονται από την έντονη φημολογία. Παράλληλα, μια σειρά από σενάρια που εμπλέκουν κορυφαίες τράπεζες έχουν κυκλοφορήσει τις τελευταίες εβδομάδες στα χρηματιστηριακά πηγαδάκια, συντελώντας στο ράλι των μετοχών που βρίσκεται σε εξέλιξη το τελευταίο δίμηνο. Ντόμινο εξελίξεων
Όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, αν τελικά η Μarfin προχωρήσει σε κάποια κίνηση, είτε σε συνεννόηση με άλλη τράπεζα είτε επιθετικά με δημόσια προσφορά, είναι δεδομένο ότι θα προκαλέσει ντόμινο εξελίξεων στον εγχώριο κλάδο, καθώς κανένας από τους υπόλοιπους παίκτες δεν είναι διατεθειμένος να μείνει με σταυρωμένα τα χέρια. Μέχρι τότε όμως, όπως εκτιμούν παράγοντες της αγοράς, οι κραταιές δυνάμεις του χώρου δεν φαίνονται διατεθειμένες, τουλάχιστον οικειοθελώς, να αρχίσουν διαδικασίες συγχώνευσης ή εξαγοράς, παρά μόνο αν εξαναγκαστούν από το οικονομικό κλίμα και τις εξελίξεις στην Ελλάδα ή τα Βαλκάνια.

Μια σειρά από σενάρια που εμπλέκουν κορυφαίες τράπεζες έχουν κυκλοφορήσει τις τελευταίες εβδομάδες στα χρηματιστηριακά πηγαδάκια συντελώντας στο ράλι των μετοχών που βρίσκεται σε εξέλιξη

Κινητικότητα στα μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα

Η απροθυμία των μεγάλων τραπεζών όμως δεν σημαίνει και παντελή έλλειψη κινητικότητας, καθώς σενάρια αλλά και επιχειρηματικές κινήσεις δίνουν και παίρνουν στα μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Για παράδειγμα, η συστηματική αγορά μετοχών της Τράπεζας Αττικής από το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο ενδεχομένως να μετουσιωθεί σε ολοκληρωμένη πρόταση εξαγοράς μέσα στους επόμενους μήνες, ειδικά στην περίπτωση που υπάρξει συμφωνία με το ΤΣΜΕΔΕ, έναν από τους βασικούς μετόχους της.

Κινητικότητα υπάρχει και στην περίπτωση της Ρroton Βank, η μετοχή της οποίας έχει πραγματοποιήσει τριψήφιο ράλι τις τελευταίες εβδομάδες και το όνομά της έχει εμπλακεί σε μια σειρά από σενάρια συγχώνευσης.

Έντονο παρασκήνιο- αλλά και όργιο φημών- υπάρχει επίσης πίσω από τη Γενική Τράπεζα, για την οποία μάλιστα ήδη έχει εκφραστεί ενδιαφέρον. Αυτή τη στιγμή, η Societe Generale, στην οποία ανήκει, δεν φαίνεται διατεθειμένη να αποχωρήσει από την Ελλάδα. Αν όμως υπάρξει αλλαγή πλεύσης από το Παρίσι, δεν αποκλείεται να έχουμε ακόμα και πόλεμο μνηστήρων για το δίκτυο και την πελατεία της.

Στους «συνήθεις υπόπτους» ανάμεσα στις μικρότερου βεληνεκούς τράπεζες συγκαταλέγονται επίσης η Αspis Βank, η οποία βρίσκεται ούτως ή άλλως σε φάση αναδιάρθρωσης και εξυγίανσης, ενώ δεν αποκλείεται να υπάρξουν εξελίξεις και από το μέτωπο της Μillennium Βank.