«Tόκος» έως και 10% για… ριψοκίνδυνους

Ολοένα και περισσότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαθέτουν, πλέον, στην αγορά
ειδικά καταθετικά προϊόντα που προσφέρουν αποδόσεις έως και 10%, με την
προϋπόθεση ότι οι επενδυτές θα τοποθετήσουν μέρος από το κεφάλαιό τους και σε
άλλων μορφών επενδύσεις, συνήθως με τα χαρακτηριστικά των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Παράλληλα, προοπτικές υψηλών αποδόσεων έχουν και τα προϊόντα εγγυημένου
κεφαλαίου, που πολλαπλασιάζονται το τελευταίο διάστημα, με τον κίνδυνο όμως τα
κέρδη να είναι μηδενικά, αν οι προβλέψεις δεν ευοδωθούν.

H «μέση λύση»

Όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, το ενδιαφέρον γι’ αυτού του τύπου τα
προϊόντα είναι έντονο από αποταμιευτές που δεν αρκούνται στις «συμβολικές»
αποδόσεις των λογαριασμών ταμιευτηρίου, αλλά και δεν είναι διατεθειμένοι να
αναλάβουν τον κίνδυνο που συνεπάγεται η επένδυση σε μετοχές ή μετοχικά
αμοιβαία κεφάλαια.

Επιπλέον, τα προϊόντα αυτά προϋποθέτουν ένα ελάχιστο ποσό επένδυσης, το οποίο
στις περισσότερες περιπτώσεις ξεκινά από τα 1.500 ευρώ και αυξάνεται κατά
περίπτωση.

Πάντως, το τελευταίο διάστημα, ολοένα και περισσότεροι επενδυτές αναζητούν τη
«μέση λύση», ανάμεσα στην ασφάλεια των καταθέσεων και το ρίσκο των επενδύσεων.

Ειδικά προϊόντα

Χαρακτηριστικό παράδειγμα καταθετικών λογαριασμών που «φλερτάρουν» με τις
επενδύσεις είναι το προϊόν «Μέγας» που διαθέτει η Τράπεζα Πειραιώς. Με την
προϋπόθεση ότι θα τοποθετήσει ένα μέρος των χρημάτων του – το οποίο κυμαίνεται
από 30% έως 70% – σε συγκεκριμένα αμοιβαία κεφάλαια, ο καταθέτης μπορεί να
λάβει εγγυημένες αποδόσεις, σε μορφή τόκων, που φτάνουν ακόμη και το 8,5%. Το
τελικό ποσοστό της απόδοσης εξαρτάται από τη διάρκεια της επένδυσης αλλά και
την αναλογία κατάθεσης – επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια.

Αντίστοιχη είναι η φιλοσοφία του προγράμματος Nova Max, της Nova Bank.

Εδώ, οι αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων φτάνουν το 10%, με την
προϋπόθεση ότι ένα μέρος των χρημάτων θα τοποθετηθεί σε συγκεκριμένα αμοιβαία
κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα ή μετοχές.

Το ποσοστό της απόδοσης των καταθέσεων εξαρτάται τόσο από το συνολικό ποσό όσο
και από το ποσοστό που θα επενδυθεί σε αμοιβαία κεφάλαια. Παράλληλα, η τράπεζα
διαθέτει τον λογαριασμό Super Nova, που προσφέρει αποδόσεις έως και 8%
ετησίως, με την προϋπόθεση ότι ο πελάτης θα τοποθετηθεί και σε κάποιο άλλο
επιλεγμένο προϊόν της τράπεζας.

Επιτόκια υψηλότερα από αυτά του ταμιευτηρίου προσφέρει και ο λογαριασμός Super
G, της Γενικής Τράπεζας, που εντάσσεται στην ίδια κατηγορία επενδυτικών
προϊόντων. Συγκεκριμένα, το 40% τοκίζεται με ετήσια απόδοση που φτάνει το
2,85%, ενώ το υπόλοιπο 60% τοποθετείται σε ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο, χωρίς
να επιβαρύνεται με προμήθειες ή έξοδα αγοράς και ρευστοποίησης μεριδίων.

H πρόταση της Τράπεζας Κύπρου σε αυτή την κατηγορία είναι ο λογαριασμός «Sky
Limit», που προσφέρει επιτόκια καταθέσεων έως και 5,5%, με την προϋπόθεση ότι
ο πελάτης θα επενδύσει το 50% του κεφαλαίου του σε κάποιο αμοιβαίο κεφάλαιο.

Εγγυημένου κεφαλαίου: Τα κέρδη μπορεί να είναι μεγάλα ή και μηδενικά

Τη λογική των υψηλών κερδών με ελαχιστοποιημένο – αλλά υπαρκτό – ρίσκο
ακολουθούν και τα προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου που διαθέτουν οι περισσότερες
τράπεζες. Εδώ, ο επενδυτής «ποντάρει» στην πορεία δεικτών, μετοχών, νομισμάτων
ή ακόμα και αγαθών, για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, και απολαμβάνει
αποδόσεις ανάλογα με τις διακυμάνσεις.

Για παράδειγμα, ένα προϊόν εγγυημένου κεφαλαίου μπορεί να ανταμείβει τον
επενδυτή σε περίπτωση που ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών δεν
ξεπεράσει ένα όριο διακύμανσης (π.χ. 10%) για όλη τη διάρκειά του. Αν η
προϋπόθεση αυτή ισχύσει, ο επενδυτής ανταμείβεται με αποδόσεις κοντά στο όριο
διακύμανσης (π.χ. 8% – 9%), διαφορετικά στη λήξη του προϊόντος λαμβάνει μόνο
το αρχικό του κεφάλαιο.

Ανάλογα με την τράπεζα και το προϊόν, μπορεί επίσης να προσφέρεται στον
επενδυτή μια ελάχιστη απόδοση, συνήθως της τάξεως του 1%, αλλά και η
δυνατότητα να «φύγει» από αυτό πριν από τη λήξη του, έναντι ποινής που
ανέρχεται περίπου στο 3% του επενδεδυμένου ποσού.

Ουσιαστικά, ο επενδυτής ρισκάρει τις αποδόσεις που θα είχε από μια προθεσμιακή
κατάθεση έναντι της προοπτικής πολύ υψηλότερων κερδών, στην περίπτωση που
εκπληρωθούν οι προϋποθέσεις.

Προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου διαθέτουν, μεταξύ άλλων, η Εθνική Τράπεζα μέσω
της σειράς «Κεφάλαιο Plus», η Alpha Bank με τη σειρά προϊόντων «Alpha Bank
Capital Guarantee», καθώς και η Eurobank με τα «Capital Protect». Αντίστοιχες
λύσεις προσφέρουν, μεταξύ άλλων, η Citibank, η ATEBank και η Λαϊκή Τράπεζα. Σε
πολλά από αυτά τα προϊόντα, οι ετήσιες αποδόσεις για το 2005 ξεπέρασαν το 6,5%
σε ετήσια βάση.