Η αβεβαιότητα κλονίζει δολάριο, μετοχές, ομόλογα και εκτινάσσει τον χρυσό

Κρίσιμη προβλέπεται αυτή η εβδομάδα για τις αγορές, όπου αναμένεται να διαφανεί εάν θα υπάρξει σχετική σταθεροποίηση μετά τις ακραίες διακυμάνσεις των προηγούμενων ημερών ή αν θα συνεχιστεί η αστάθεια – αναλόγως των εξελίξεων στο μέτωπο του εμπορίου και των δασμών.

Πέραν των μετοχών, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στην αγορά των αμερικανικών ομολόγων, όπου η πρόσφατη απότομη άνοδος των αποδόσεων έχει σημάνει συναγερμό στον Λευκό Οίκο και στη Fed.

Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων αναφοράς αυξήθηκαν κατά 22 μονάδες βάσης μέσα σε έναν μήνα, από τότε που εντάθηκε το «σίριαλ» των δασμών, φτάνοντας πλέον στο 4,49%.

Ο χρυσός κατέγραψε νέο ιστορικό ρεκόρ, με τις σημερινές τιμές να ξεκινούν από τα 3.237 δολάρια η ουγγιά. Η στροφή στα πολύτιμα μέταλλα αντανακλά την αναζήτηση ασφαλέστερων επενδυτικών επιλογών, υπό το βάρος της αναστάτωσης που επικρατεί σε μετοχές, ομόλογα και νομίσματα.

Το ευρώ παρουσιάζει επίσης ισχυρή άνοδο έναντι του δολαρίου, όπως και το ιαπωνικό γεν, εν μέσω φυγής κεφαλαίων από το αμερικανικό νόμισμα. Η ισοτιμία του ευρώ διαμορφώνεται στα 1,1355 δολάρια, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 10% από τις αρχές του έτους.

Το θετικό της… Παρασκευής

Το μόνο θετικό με την αναστάτωση στις αγορές κρατικού χρέους των ΗΠΑ την Παρασκευή ήταν ότι… συνέβη Παρασκευή, σχολίαζε στο Bloomberg ο Μοχάμεντ Ελ Εριάν, πρώην CEO της Pimco, σημερινός πρόεδρος του Queens’ College (Cambridge), επικεφαλής οικονομολόγος της Allianz SE και πρόεδρος της Gramercy Fund Management. Η συνεχιζόμενη απόκλιση της συμπεριφοράς των αγορών κρατικών ομολόγων και συναλλάγματος από τον παραδοσιακό ρόλο του δολαρίου ως «ασφαλούς καταφυγίου» φέρνει, όπως σημειώνει, τους αρμόδιους πολιτικούς ενώπιον δύσκολων ερωτημάτων. Τα ερωτήματα αυτά γίνονται πιο πιεστικά, καθώς αυξάνεται η πιθανότητα μιας σοβαρής δυσλειτουργίας της αγοράς. Οι ανακατατάξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές ξεπερνούν τις ανησυχίες για τις προοπτικές της οικονομίας των ΗΠΑ. Το καταναλωτικό κλίμα έχει υποχωρήσει στη δεύτερη χαμηλότερη τιμή που έχει καταγραφεί, ενώ οι πολίτες αναμένουν αύξηση των τιμών κατά 6,7% εντός του επόμενου έτους – το υψηλότερο επίπεδο από το 1981. Οι αγορές ανταποκρίνονται, σύμφωνα με τον Ελ Εριάν, στην εντατικοποίηση της σύγκρουσης ΗΠΑ – Κίνας για τους δασμούς, αλλά και στην κλιμακούμενη τριβή μεταξύ της ομοσπονδιακής κυβέρνησης και της Fed για ενδεχόμενη παρέμβαση, εάν απαιτηθεί.