Ασανσέρ οι αγορές καθώς δεν ξέρουν τι να πιστέψουν

Σε νευρική κρίση βρίσκονται οι αγορές που δεν ξέρουν τι να πιστέψουν σχετικά με τους δασμούς και τι θα ισχύσει τελικά. Η Wall Street άνοιξε σταθεροποιητικά για να καταγράψει μεγάλη άνοδο στη συνέχεια, κατά τις 8.15 μ.μ. (ώρα Ελλάδας) όταν έγινε γνωστό ότι ο Τραμπ κάνει παύση 90 ημερών στους δασμούς όλων των χωρών, πλην της Κίνας που αυξήθηκαν στο 125%. Με την ίδια απόφαση αφήνει χρόνο για διαπραγμάτευση και έναν ελάχιστο και οριζόντιο συντελεστή δασμών 10%. Νωρίτερα η Ευρώπη είχε ανακοινώσει δασμούς έως 25% σε σειρά προϊόντων που εισάγονται από ΗΠΑ.

Με τις χρηματιστηριακές αγορές να χάνουν τρισεκατομμύρια σε κεφαλαιοποίηση αυτή την εβδομάδα, αυξάνονται οι φόβοι για πλήγμα των δασμών και στην πραγματική οικονομία και αύξηση του πληθωρισμού. Ο επικεφαλής της JPMorgan Τζέιμι Ντάιμον πριν από τις δηλώσεις Τραμπ είχε κάνει λόγο για κίνδυνο ύφεσης στις ΗΠΑ από τους δασμούς. Αυτό κάνει το έργο των κεντρικών τραπεζών ακόμη πιο δύσκολο.

Οι χρηματιστηριακές αγορές στην Ευρώπη έκλεισαν στο κόκκινο, ενώ δεν είχαν προλάβει τις νέες δηλώσεις Τραμπ. Το Λονδίνο δέχτηκε πιέσεις 2,92%, το Παρίσι έκλεισε με υποχώρηση 3,34% και η Φρανκφούρτη με πτώση 3%. Στο Χρηματιστήριο Αθηνών ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με πτώση 2,69%.

H Wall Street, που κινούνταν ελαφρά ανοδικά, στο άκουσμα της είδησης έκανε ράλι με τον Dow Jones να καταγράφει κέρδη 6%, τον S&P 500 να καταγράφει κέρδη 6,5% και το Nasdaq να σημειώνει άνοδο 8,7%.

Σοκ στα ομόλογα

Από την εμπορική σύγκρουση των ΗΠΑ με την Ασία – ειδικά την Κίνα – και την Ευρώπη είχε αρχικά προκληθεί ξεπούλημα στα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ και της Βρετανίας και πτώση στο αμερικανικό δολάριο. Οι πιέσεις σε κρατικό χρέος ειδικά των ΗΠΑ καθώς και στο νόμισμα της χώρας, που αποτελούν ουσιαστικά τη ραχοκοκαλιά του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, θα μπορούσε να είναι σύμπτωμα ευρύτερης αλλαγής στάσης των επενδυτών να διατηρήσουν στα χαρτοφυλάκιά τους αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με ανάλυση της Deutsche Bank που δημοσιοποίησε το Reuters.

Παίκτες της αγοράς ανέφεραν ότι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων hedge funds και άλλων, πουλούσαν νωρίτερα χθες ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, για να καλύψουν τις απαιτήσεις περιθωρίου (margin calls) λόγω ζημιών σε άλλα στοιχεία ενεργητικού όπως οι μετοχές. Αρκετά hedge funds αναγκάζονται αυτό το διάστημα να περιορίσουν σημαντικά τις συναλλαγές τους με δανεικά.

Τα κρατικά ομόλογα 10ετούς διάρκειας των ΗΠΑ είδαν τις αποδόσεις τους να αυξάνονται κατά 10 μονάδες, στο 4,39%, και αυτά της Βρετανίας κατά 17 μονάδες βάσης, στο 4,77%. Τα κρατικά ομόλογα-αναφορά της Γερμανίας (Bund) είδαν τις αποδόσεις τους να αυξάνονται αρχικά κατά 7 μονάδες βάσης και στη συνέχεια να μειώνονται συνολικά κατά 6 μονάδες βάσης φτάνοντας στο 2,57%. Τα αντίστοιχα ομόλογα 10ετούς διάρκειας της Ελλάδας είδαν τις αποδόσεις τους να αυξάνονται κατά 5 μονάδες βάσης, στο 3,57%. Αυτά της Γαλλίας αυξήθηκαν 1 μονάδα βάσης, στο 3,40%, της Ιταλίας κατά 5 μονάδες βάσης, στο 3,91%, ενώ της Βρετανίας παρουσίασαν τη μεγαλύτερη αύξηση κατά 15 μονάδες βάσης, φτάνοντας το 4,76%. Στη συνέχεια πάντως της ημέρας υπήρξε αποκλιμάκωση στις αποδόσεις στην Ευρώπη, με εξαίρεση τη Βρετανία, με τις αυξήσεις αυτές να περιορίζονται σημαντικά ή ακόμη και να μηδενίζονται. Ολα αυτά πριν από την παρέμβαση Τραμπ για την αναβολή 90 ημερών στους δασμούς.

Το πετρέλαιο

Οι τιμές του πετρελαίου υποχωρούσαν σε χαμηλό τεσσάρων ετών χθες εν μέσω ενδείξεων κλιμάκωσης στον εμπορικό πόλεμο. Το αργό τύπου Brent υποχωρούσε 2,5%, στα 60,30 δολάρια το βαρέλι. Στη συνέχεια, μετά τις δηλώσεις Τραμπ, το αργό ενισχυόταν 2%, στα 64 δολάρια το βαρέλι.