Ηπιες απώλειες με επίκεντρο την Attica Bank στο Χρηματιστήριο

Υστερα από τέσσερις ανοδικές συνεδριάσεις με σωρευτικά κέρδη 2,27%, η αρχική προσπάθεια συνέχισης της ανόδου ανετράπη χθες στο Χρηματιστήριο Αθηνών που έκλεισε με ήπιες απώλειες (-0,34% με συναλλαγές μόλις 84,98 εκατ. ευρώ), μετά την αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών της Attica Bank από τις Αρχές, «για την προστασία της ομαλής λειτουργίας της αγοράς», με τις συναλλαγές μάλιστα ως είθισται σε τέτοιες περιπτώσεις να φέρεται πως θα βρεθούν στο μικροσκόπιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Στο επίκεντρο βρέθηκε χθες η μετοχή της Attica Bank που επανήλθε σε διαπραγμάτευση με προσαρμοσμένη τιμή 0,524 ευρώ (0,70 ευρώ στο άνοιγμα) μετά το reverse split με αναλογία 100:1, καθώς έφτασε να διαπραγματεύεται λίγο πριν από την αναστολή έως τα 20 ευρώ με όγκο μόλις 924 τεμαχίων και απόδοση 3.716,79%, καθώς τα όρια της διαπραγμάτευσης είναι ελεύθερα. Η τιμή αυτή (20 ευρώ) αντιστοιχούσε σε κεφαλαιοποίηση 32,36 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τον αριθμό μετοχών όπως θα διαμορφωθεί μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου και την άσκηση των warrants, ενώ λόγω περιορισμένης διασποράς και μεταβλητότητας ενεργοποιήθηκε συχνά ο Αυτόματος Μηχανισμός Ελέγχου Μεταβλητότητας (ΑΜΕΜ) στη μετοχή. Σε αναστολή διαπραγμάτευσης τέθηκε και το δικαίωμα στην αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας, το οποίο εισήχθη στις συναλλαγές σε τιμή 210 ευρώ και είχε φτάσει στα 269 ευρώ με άνοδο 28,10% επί όγκου 414 τεμαχίων.

Και οι δύο τίτλοι επέστρεψαν στην αγορά στις 16.00 και με συνολικές συναλλαγές 1.435 τεμάχια η μετοχή της Attica Bank έκλεισε στα 7,02 ευρώ (+1.239,69%) και το δικαίωμα (ΑΤΤΔ) με συναλλαγές 606 τεμάχια στα 225,00 ευρώ (+7,14%).

Να σημειωθεί ότι η ελεύθερη διασπορά των μετοχών της Attica Bank κυμαίνεται στο 12%, ενώ καθώς η Fiera Capital δεσμεύεται να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου έως 735 εκατ. ευρώ της τράπεζας με 12 εκατ. ευρώ, αν προστεθούν και οι συμμετοχές των ΤΧΣ – Thrivest, e-ΕΦΚΑ και ΤΜΕΔΕ – έχουν καλυφθεί ήδη τα 685 εκατ. ευρώ ή το 93% της αύξησης.

Αν και επαναδιατύπωσε τη σύσταση υπεραπόδοσης για τις μετοχές των συστημικών τραπεζών, η Morgan Stanley μείωσε ελαφρώς τις τιμές-στόχους για την Alpha Bank από τα €2,50 στα €2,28, για την Εθνική από τα €10,43 σε €10,25, για την Πειραιώς από τα €5,51 στα €5,39 και για τη Eurobank από τα €2,66 στα €2,63.

Αν και οι μειώσεις των επιτοκίων πιέζουν τα περιθώρια οι ελληνικές τράπεζες βλέπουν αντισταθμίσεις στην αύξηση των δανείων, στις προμήθειες και στα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα beta καταθέσεων έναντι των προβλέψεων για το 2026. Η ευαισθησία καθαρά έσοδα από τόκους είναι η βασική συζήτηση για τις ελληνικές τράπεζες, με κάθε μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης να έχει σύμφωνα και με την καθοδήγηση των ίδιων των τραπεζών αρνητική επίπτωση στα καθαρά κέρδη από -0,8% έως -1,7%. Οι αναλυτές της Morgan Stanley αναμένουν ότι τα επιτόκια της ΕΚΤ θα υποχωρήσουν στο 1,75% μέχρι το τέλος του έτους 2025 και στο 1,5% το 2026, με αποτέλεσμα τα καθαρά έσοδα από τόκους να είναι χαμηλότερα κατά 2,6% κατά μέσο όρο για το 2025-26.

Οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών παραμένουν προσηλωμένες στην επίτευξη των σχεδίων πληρωμών μερισμάτων για το 2026, ενώ η Morgan Stanley δεν βλέπει τα DTC ως εμπόδιο, μία άποψη που ενισχύθηκε από τις συναντήσεις των στελεχών της στην Αθήνα.

Σύσταση «αγοράς» με τιμή-στόχο τα 49 ευρώ διατηρεί για τη μετοχή της Metlen η Optima Bank, ενώ, τέλος, η πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Βασιλική Λαζαράκου, στο πλαίσιο της 25ης Prodexpo, ανέφερε πως προωθούνται θεσμικές αλλαγές στο πλαίσιο λειτουργίας των εταιρειών επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία (ΑΕΕΑΠ), που είναι από τους πιο δυναμικούς κλάδους του ελληνικού Χρηματιστηρίου με υπό διαχείριση κεφάλαια 21 δισεκατομμύρια ευρώ.