Η ρευστότητα συγκρατεί τα περιθώρια του χρηματιστηρίου

Παρά την ένταξη από τον οίκο FTSE Russell του ελληνικού χρηματιστηρίου σε λίστα υπό παρακολούθηση («watch list») για πιθανή αναβάθμιση από τις αναδυόμενες στις ανεπτυγμένες αγορές, εντός των επόμενων 12 – 18 μηνών, η ρευστότητα της αγοράς εν μέσω αυξήσεων κεφαλαίων, νέων εισαγωγών, placements και εκδόσεων ομολόγων που φέτος κυμαίνονται ως στιγμής στην περιοχή των 4 δισ. ευρώ, φαίνεται να περιορίζει τα περιθώρια, με αποτέλεσμα ο Γενικός Δείκτης να σημειώσει χθες για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση νέες ήπιες απώλειες (-0,56%).

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε χθες στα 207,22 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 87,3 εκατ. ευρώ αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές. Μεταξύ άλλων πέρασαν δύο πακέτα 13,5 εκατ. μετοχών της Τράπεζας Κύπρου αξίας 56,7 εκατ. ευρώ, απόρροια του placement για το 3% των μετοχών της τράπεζας με discount 13,4% συγκριτικά με το προηγούμενο κλείσιμο που οδήγησε σε απώλειες 10,52% τον τίτλο. Πωλητής με την διαδικασία του accelerated bookbuilding, ήταν η AB CarVal Investors που κατείχε το 9,12% της τράπεζας, με υπόλοιπο 6,12% να υπόκειται πλέον σε δέσμευση μη πώλησης 60 ημερών. Παράλληλα, η Metlen άντλησε από τις αγορές 750 εκατ. ευρώ, έναντι αρχικού στόχου για άντληση 500 εκατ. ευρώ, μέσω της έκδοσης 5ετούς πράσινου ομολόγου, με τις  προσφορές ξεπέρασαν τα 2,4 δισ. ευρώ και το επιτόκιο να υποχωρεί στο 4%, έναντι της αρχικής καθοδήγησης για 4,5%. Αναχώματα στις πιέσεις αποτέλεσαν τα κέρδη των Jumbo (+2,10%) και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+1,73%), με την πρώτη να παρουσιάζει αύξηση πωλήσεων 7% στο 9μηνο, ενώ για τη δεύτερη μετά το deal με τη Latsco για το 10% της Αττικής Οδού, η Axia Research, εξέδωσε σύσταση «αγοράς» με τιμή-στόχο τα 27,40 ευρώ. Παράλληλα, η Wood & Company εξέδωσε σύσταση «αγοράς» με τιμή-στόχο τα 18,9 ευρω για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, ενώ αρκετές κατ’ ιδίαν συναντήσεις με ξένους θεσμικούς επενδυτές είχαν οι διοικήσεις των εισηγμένων ΑΔΜΗΕ, ΕΧΑΕ, HelleniQ Energy, Lamda Development, Motor Oil, ΟΠΑΠ, Optima bank, OΛΠ, Profile, Πλαστικά Θράκης, Μυτιληναίος και AustriaCard, στο roadshow της ΕΧΑΕ στη Φρανκφούρτη.

Στις 2 – 3 Δεκεμβρίου ακολουθεί το roadshow του Λονδίνου σε συνεργασία Morgan Stanley – ΕΧΑΕ όπου θα συμμετάσχει η ελίτ των εταιρειών του ΧΑ, στις 5 Δεκεμβρίου το roadshow στη Γενεύη για εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης και στις αρχές  του 2025 το roadshow των ΕΧΑΕ – JP Morgan στη Νέα Υόρκη.

Σύμφωνα με αναλυτές, το χρηματιστήριό έχει εγκλωβιστεί βραχυχρόνια σε στενό εύρος διακύμανσης με εμφανή σημάδια κόπωσης, την ώρα που και το γεωπολιτικό ρίσκο δείχνει να προβληματίζει τους αναλυτές. Με τις πιθανότητες ενός ολοκληρωτικού πολέμου μεταξύ του Ισραήλ και του Ιράν να έχουν αυξηθεί λίγο πάνω από το 20%, η Fitch Solutions εκτίμησε πως αν η κατάσταση ξεφύγει η πιθανή αύξηση των τιμών του πετρελαίου και η διατάραξη του εμπορίου μέσω των Στενών του Ορμούζ θα είχε σημαντικό κόστος για την παγκόσμια οικονομία. Οι πιο ευάλωτες χώρες από τις αναδυόμενες αγορές είναι το Πακιστάν, η Ινδία, η Κένυα, η Βραζιλία, η Αιθιοπία και η Κίνα και από τις ανεπτυγμένες το Βέλγιο, η Ιαπωνία, η Ελλάδα, η Ισπανία, η Ιταλία και η Ν. Κορέα. Ειδικά για την Ελλάδα σημειώνεται το γεγονός ότι οι καθαρές εισαγωγές πετρελαίου από την περιοχή ανέρχονται στο 6,9% του ΑΕΠ, την ώρα που η ενέργεια αποτελεί το 8,2% του καλαθιού του πληθωρισμού, με αποτέλεσμα με το χρέος στο 161,9% του ΑΕΠ η χώρα να είναι εκτεθειμένη σε πιθανά προβλήματα στην προσφορά πετρελαίου και φυσικά στις διακυμάνσεις των τιμών του μαύρου χρυσού.