Με ισχνό τζίρο το «γύρισμα» στο Χρηματιστήριο

Με τις ευρωπαϊκές μετοχές να κινούνται ανοδικά και τις αποδόσεις των ομολόγων της ζώνης του ευρώ να υποχωρούν, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν μείωση των επιτοκίων κατά 0,25% από την ΕΚΤ την ερχόμενη Πέμπτη, το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημείωσε χθες άνοδο 1,09%, ενώ και η απόδοση της ελληνικής 10ετίας υποχώρησε στο 3,59%, με τη διαφορά της απόδοσης σε σχέση με το γερμανικό 10ετές ομόλογο αναφοράς για την ευρωζώνη να κινείται οριακά πάνω από τις 100 μονάδες βάσης. Επειτα από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις, κατά τη διάρκεια των οποίων ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης κατέγραψε συνολικές απώλειες 3,33%, η αντίδραση των τραπεζών (+1,84%) και ορισμένων blue chips «γύρισαν» το Χρηματιστήριο, αν και ο χαμηλός τζίρος στα 89,33 δισ. ευρώ προβληματίζει τους αναλυτές καθώς δεν είναι ενδεικτικός της τάσης στα εγχώρια χρηματιστηριακά δρώμενα.

Το Χρηματιστήριο της Αθήνας προσπάθησε να αντιστρέψει τη βραχυπρόθεσμη αδυναμία, λόγω της βελτίωσης του διεθνούς κλίματος και της τεχνικά υπερπουλημένης εικόνας, εκτίμησαν ορισμένα χρηματιστηριακά γραφεία. Αν και βραχυχρόνια η αγορά ψάχνει νέους καταλύτες που θα μπορούσαν να την οδηγήσουν υψηλότερα, εντούτοις όπως σημειώνουν οι αναλυτές, η φετινή χρηματιστηριακή συγκυρία διακρίνεται από αυξημένη εταιρική κερδοφορία (+17,5% ως τώρα για το α’ τρίμηνο του 2024) σε επίπεδα-ρεκόρ για τρίτη συνεχόμενη χρήση, αυξημένη συμμετοχή επενδυτών και νέων κωδικών και έντονη κινητικότητα στο πεδίο των εταιρικών εξαγορών. Παράλληλα, το καλοκαίρι του 2024 θα είναι το πιο πλούσιο των τελευταίων τουλάχιστον 10 ετών σε μερίσματα (οι αποκοπές των οποίων επηρεάζουν την αγορά), μιας και οι τράπεζες και η ΔΕΗ επανέρχονται, ενώ συνολικά μέσα στο 2024 οι εισηγμένες αναμένεται να προχωρήσουν σε χρηματικές διανομές άνω των 4 δισ. ευρώ.

Διεθνώς, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, το δεύτερο εξάμηνο, οι πορείες του αποπληθωρισμού, της ανάπτυξης και της νομισματικής πολιτικής θα γίνουν πιο ξεκάθαρες, ενισχύοντας τις προοπτικές των αγορών, αναμένοντας αποδόσεις 18% για τις αγορές της Ιαπωνίας και της Ευρώπης. Η παγκόσμια ανάπτυξη εκτιμά πως σταθεροποιείται στην περιοχή του 3,1% για το 2024-2025, ο πληθωρισμός παρά την αστάθεια επιβραδύνεται, ενώ οι κεντρικές τράπεζες προχωρούν σε νομισματική χαλάρωση με την ΕΚΤ να μειώνει κατά 0,25% τα επιτόκια την Πέμπτη, τον Αύγουστο η τράπεζα της Αγγλίας και τον Σεπτέμβριο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Συνολικά, η ΕΚΤ και η Fed θα μειώσουν τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης το 2024 και κατά 100 μονάδες βάσης το 2025.

Ανοδικά κινήθηκαν χθες 57 μετοχές, 40 πτωτικά και 22 παρέμειναν σταθερές, ενώ τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι τίτλοι των Ξυλεμπορία (π) (+19,61%) και Κλουκίνας – Λάππας (+10,56%). Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, ξεχώρισαν οι τίτλοι των Πειραιώς (+2,49%), ΟΛΠ (+2,38%), ΕΛΠΕ (+2,15%), Alpha Bank (+1,87%), η οποία προχωρεί στην έκδοση ομολόγου κατηγορίας Τier II ύψους 500 εκατ. ευρώ, Eurobank (+1,74%) και  Τιτάν (+1,65%).

Την αγορά στήριξε επίσης χθες και η καλή εικόνα της ελληνικής μεταποίησης. Ο κύριος δείκτης υπευθύνων προμηθειών για την ελληνική μεταποίηση (PMI), που αντιστοιχεί στο 10% της ελληνικής οικονομίας, υποχώρησε ελαφρώς στο θετικό πάντως 54,9 μονάδες (το 50 διαχωρίζει την επέκταση από τη συρρίκνωση) τον Μάιο από 55,2 τον Απρίλιο, σύμφωνα με τη μηνιαία έρευνα PMI της S&P Global. Οι ρυθμοί αύξησης της παραγωγής και των νέων παραγγελιών ήταν έντονοι σε γενικές γραμμές, παρότι εξασθένησαν, καθώς διατηρήθηκε η έντονη ζήτηση από την πλευρά των πελατών. Παρά τη βελτίωση και την ενίσχυση της επιχειρηματικής εμπιστοσύνης, οι διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού παρεμπόδισαν την παραγωγή. Τα συνεχιζόμενα προβλήματα στα δρομολόγια μέσω της Ερυθράς Θάλασσας ώθησαν το κόστος εισροών υψηλότερα και άρχισαν να ασκούν κάποια πίεση στην παραγωγική ικανότητα, ανέφεραν οι αναλυτές της S&P Global Market Intelligence.