Εκδοση 5ετούς ομολόγου για άντληση €2,5 δισ.

Τολμηρή δε, κατάλληλη μεν, είναι η κίνηση του ελληνικού Δημοσίου να δανειστεί, πιθανότητα σήμερα, από τις αγορές, μέσω ομολόγου πενταετούς διάρκειας. Το οικονομικό επιτελείο προβαίνει, στην τελευταία έξοδο πριν από τις εκλογές, με στόχο την άντληση ποσού κοντά στα 2 – 2,5 δισ. ευρώ, εκμεταλλευόμενο επίσης το περιβάλλον μείωσης στα επιτόκια δανεισμού. Η στιγμή είναι η πιο κατάλληλη για την Ελλάδα για να δώσει το παρών στις αγορές, αλλά και να αποφύγει ένα πιθανό κλίμα αβεβαιότητας κατά την προεκλογική περίοδο. Χθες, το ελληνικό Δημόσιο έδωσε την έγκριση σε BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Nomura και Τράπεζα Πειραιώς, που θα ενεργήσουν ως ανάδοχοι για νέα 5ετή ομολογιακή έκδοση.

Εν μέσω της τραπεζικής αναταραχής, τα ελληνικά ομόλογα καταγράφουν πτώση στις αποδόσεις και θεωρούνται μεταξύ των ασφαλών προορισμών με υψηλές αποδόσεις για τους επενδυτές. Η πτώση των ομολόγων, δεκαετίας κοντά στο 4%, στέλνει μήνυμα εμπιστοσύνης για το ελληνικό χρέος, παρά την τραπεζική αβεβαιότητα στην Ευρώπη. Τα επιτόκια δανεισμού για την Ελλάδα στην 5ετή διάρκεια δείχνουν επίσης αποκλιμάκωση από τις αρχές του μήνα.

Η σύνθεση του χρέους και η μακρά διάρκεια αποπληρωμής αποτελεί τους βασικούς παράγοντες εμπιστοσύνης των επενδυτών. Σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ, τα ταμειακά διαθέσιμα της Ελλάδας αντιστοιχούν στο 18% του ΑΕΠ και το χρέος έχει μέση διάρκεια 20 ετών και ένα σταθερό μέσο επιτόκιο 1,4% που βαίνει μειούμενο.

Με την παρούσα έκδοση, ο ΟΔΔΗΧ θα έχει καλύψει περί το 90% των εκδοτικών του αναγκών για το 2023, χωρίς καμία πίεση για να βγει στις αγορές για εφέτος. Οι πληροφορίες, έτσι και αλλιώς, αναφέρουν ότι η στρατηγική του ΟΔΔΗΧ είναι εμπροσθοβαρής, καθώς θέλει να προλάβει τις εξελίξεις, τόσο από τις αναταράξεις που μπορεί να προκαλέσουν στην αγορά οι νέες αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ, όσο οι εκλογές του Μαΐου.

Η εκδοτική δραστηριότητα για φέτος είχε τοποθετηθεί στα 7 δισ. ευρώ και στα 8 δισ. ευρώ εάν υπάρξει έκδοση πράσινου ομολόγου. Ετσι, με την προηγούμενη έκδοση του 10ετούς ομολόγου στις 18 Ιανουαρίου, ο ΟΔΔΗΧ  άντλησε περί 3,5 δισ. ευρώ, καλύπτοντας, τότε, το μισό από το ετήσιο πρόγραμμα δανεισμού της φετινής χρονιάς. Ο στόχος πλέον είναι να απευθυνθεί στις αγορές για επιπλέον 3,5 δισ. ευρώ έως τα τέλη του 2023.

Το ελληνικό χαρτί είναι περιζήτητο και αυτό φάνηκε κατά την τελευταία έξοδο στις αγορές και στην υπερκάλυψη όπου οι προσφορές ξεπέρασαν τα 22 δισ. ευρώ και μείωσαν το επιτόκιο χαμηλότερα από το 4,4%.