Με κρατική παρέμβαση πωλείται στη UBS έναντι €3 δισ.

Υστερα από μαραθώνιες διαπραγματεύσεις όλο το Σαββατοκύριακο, η UBS συμφώνησε να εξαγοράσει την Credit Suisse σε ένα ιστορικό ντιλ-θρίλερ που έκλεισε με παρέμβαση της κυβέρνησης της Ελβετίας, στην προσπάθεια να μην επεκταθεί η τραπεζική κρίση που ξεκίνησε από τη χρεοκοπία της Silicon Valley Bank (SVB) στις ΗΠΑ. Το ντιλ περιλαμβάνει και ρευστότητα 100 δισ. ευρώ από την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας προς τη UBS για την εξαγορά της Credit Suisse.

Η επικεφαλής της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, αμέσως μετά την ανακοίνωση του ντιλ, με γραπτή δήλωση, χαιρέτισε την άμεση αντίδραση και τις αποφάσεις των ελβετικών Αρχών, οι οποίες «είναι καθοριστικές για την αποκατάσταση των ομαλών συνθηκών της αγοράς και τη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ο τραπεζικός τομέας της ευρωζώνης», συμπλήρωσε, «είναι ανθεκτικός, με ισχυρή κεφαλαιακή βάση και ρευστότητα. Σε κάθε περίπτωση, έχουμε πλήρως εξοπλισμένη εργαλειοθήκη για να παράσχει στήριξη ρευστότητας στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, εάν χρειαστεί».

Η UBS θα καταβάλει 3 δισ. ευρώ για να εξαγοράσει τη μεγάλη της αντίπαλο, σε μια συμφωνία που ανακοινώθηκε επίσημα από την ελβετική κυβέρνηση σε συνέντευξη Τύπου χθες αργά το απόγευμα. Πρόκειται για συμφωνία που αφορά ανταλλαγή μετοχών, η οποία αποτιμά την Credit Suisse πολύ χαμηλότερα από τα 7,4 δισ. ελβετικά φράγκα (7,4 δισ. ευρώ) που ήταν η κεφαλαιοποίησή της την Παρασκευής. Μεγάλοι χαμένοι είναι οι μέτοχοι, με τους Σαουδάραβες που κατέχουν το 9,9% της Credit Suisse να αντιδρούν.

Με το ντιλ οι Αρχές ελπίζουν ότι θα μπει φρένο στη μαζική φυγή καταθέσεων και κεφαλαίων από μετοχές και ομόλογα της Credit Suisse που ξεκίνησε μετά την κατάρρευση της SVB. Μια χρεοκοπία της Credit Suisse θα είχε «σοβαρές συνέπειες» για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, είπε η υπουργός Οικονομικών Κάριν Κέλερ Σούτερ, προσθέτοντας ότι αποτελούσε ευθύνη της Ελβετίας να αποφύγει το σενάριο αυτό. Η κυβέρνηση λυπάται που η Credit Suisse δεν μπόρεσε να λύσει τα προβλήματα μόνη της, συμπλήρωσε. Επίσης, δήλωσε ότι αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι χιλιάδες εργαζόμενοι επηρεάζονται, προτρέποντας τη UBS να προχωρήσει με σαφήνεια σχετικά με την εργασιακή κατάσταση του προσωπικού της Credit Suisse το συντομότερο δυνατό.

Επείγουσα παρέμβαση

Οι Αρχές της Ελβετίας πραγματοποίησαν κατεπείγουσα παρέμβαση για συμφωνία πάση θυσία, έχοντας στο πίσω μέρος του μυαλού τους ακόμη και κάποιας μορφής κρατικοποίηση της δεύτερης μεγαλύτερης ελβετικής τράπεζας εάν δεν πραγματοποιούνταν το ντιλ. Στόχος ήταν να στηριχτεί με κάθε τρόπο η Credit Suisse που τις προηγούμενες ημέρες δέχτηκε επίθεση από τις αγορές και αναγκάστηκε να ζητήσει γραμμή πίστωσης 50 δισ. ευρώ από την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB). Η Βέρνη ήθελε να προλάβει το άνοιγμα των αγορών στην Ασία και έπειτα στην Ευρώπη, ώστε να αποφευχθούν νέες αναταραχές στις αγορές που έχουν πλήξει κυρίως τραπεζικές μετοχές. Με άγρυπνο μάτι παρακολουθούσαν τις εξελίξεις οι αμερικανικές αλλά και οι ευρωπαϊκές αρμόδιες Αρχές. Η Credit Suisse έχει μεγάλες δραστηριότητες στις ΗΠΑ, όπου κι εκεί θεωρείται συστημική τράπεζα.

Από τη συμφωνία αυτή, πάντως, δημιουργούνται κι εύλογα ερωτήματα, καθώς πρόκειται για μεγάλους ανταγωνιστές με τις δραστηριότητες του ενός να υπερκαλύπτουν πολλές από τις δραστηριότητες του άλλου.

Το θρίλερ των διαπραγματεύσεων ήταν μεγάλο καθώς αρχικά η UBS φερόταν να θέλει να αγοράσει την Credit Suisse προς 1 δισ. δολάρια, με την ελβετική κυβέρνηση να σχεδιάζει να αλλάξει τους νόμους της χώρας για να παρακάμψει τον κανονισμό που απαιτούσε ψήφο των μετόχων για τέτοια συναλλαγή. Ομως αντιδρούσαν βασικοί μέτοχοι με πρώτους τους Σαουδάραβες, καθώς η Saudi National Bank, η οποία συμμετείχε πέρσι σε αύξηση κεφαλαίου ύψους 4,2 δισ. δολαρίων.

Από τις ΗΠΑ

Ολα ξεκίνησαν από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank στις ΗΠΑ πριν από λίγες μόνο ημέρες, με την κρίση να επεκτείνεται και στην ελβετική τράπεζα, η οποία είχε υποστεί ζημιές από κακοδιαχείριση επενδύσεων και άλλα σκάνδαλα.

Την ίδια στιγμή, στις ΗΠΑ ο δισεκατομμυριούχος μεγαλοεπενδυτής Ουόρεν Μπάφετ είχε συζητήσεις με στελέχη της αμερικανικής κυβέρνησης. Εξετάστηκε το εάν ο Μπάφετ θα μπορούσε να επενδύσει στον περιφερειακό τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ. Ο δισεκατομμυριούχος φέρεται να προσέφερε συμβουλές και καθοδήγηση για την τρέχουσα αναταραχή. Ολα αυτά την ώρα που η τράπεζα First Citizens φερόταν να εξετάζει την κατάθεση προσφοράς για την εξαγορά της Silicon Valley Bank.