Με τις διακυμάνσεις στο ζενίθ η αντίδραση στο Χρηματιστήριο

Με τις χρηματοπιστωτικές αγορές να προσπαθούν να ισορροπήσουν, αφού η ελβετική κεντρική τράπεζα «έριξε» στην Credit Suisse σανίδα σωτηρίας ύψους 53,68 δισ. δολαρίων (50 δισ. ελβετικά φράγκα) μέσα σε μία νύχτα, οδηγώντας σε άνοδο χθες κατά 18% τη μετοχή, αλλά και τις πληροφορίες πως μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ (JP Morgan, Morgan Stanley) ετοιμάζονται να ενισχύσουν με 30 δισ. δολάρια τη First Republic Bank, αφού η τελευταία, μετά τις Silicon Valley Bank, Signature Bank και Silvergate, φαίνεται ότι πέφτει «θύμα» της αναταραχής στο περιφερειακό τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ, το χρηματιστήριο της Αθήνας, που ακολουθεί πλέον τη διεθνή τάση, εν μέσω διακυμάνσεων (από το -0,90% έως το +2,01%), σε μια συνεδρίαση για γερά νεύρα, έκλεισε τελικά με ήπια άνοδο (+0,65%). Ακόμα πιο έντονη ήταν η μεταβλητότητα στον τραπεζικό δείκτη, που κινήθηκε μεταξύ 795,18 (+4,14%) και 748,4 μονάδων (-1,99%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 769,95 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,83%, με τη συνολική διακύμανση του τραπεζικού δείκτη να φθάνει το 6,13%. Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 131,2 εκατ. ευρώ, με τα 62,6 εκατ. ευρώ να διακινούνται στις τράπεζες, τα 124,8 εκατ. ευρώ στη μεγάλη κεφαλαιοποίηση και μόλις τα 3,7 εκατ. ευρώ στη μεσαία κεφαλαιοποίηση.

Τα κέρδη της Πειραιώς (3,20%), αλλά και η άνοδος άνω του 2% των μετοχών Titan, Coca-Cola HBC και ΟΛΠ και άνω του 1% των τίτλων Μυτιληναίος, Jumbo, Motor Oil, ΔΕΗ, ΕΥΔΑΠ, Εθνική και Σαράντης στήριξαν την αγορά, που δέχθηκε πιέσεις από την πτώση άνω του 1% των Aegean, ΟΠΑΠ, Ελλάκτωρ και Λάμδα.

Η μεταβλητότητα και της εγχώριας αγοράς αναμένεται να συνεχιστεί, λένε οι αναλυτές, την ώρα που και η ΕΚΤ αυξάνοντας τα επιτόκια κατά 0,50% – μια κίνηση όμως που έλαβε χώρα αφού η Credit Suisse εξασφάλισε τα 54 δισ. δολάρια – έθεσε ως προτεραιότητα τη μάχη της κατά του πληθωρισμού, αν και ορισμένοι αξιωματούχοι παραδέχονται ότι κάποιες τράπεζες της ευρωζώνης είναι ευάλωτες στις αυξήσεις των επιτοκίων. Τις τελευταίες ημέρες, εν μέσω της τραπεζικής καταιγίδας από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, οι απώλειες στις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές ξεπέρασαν έως την Τετάρτη τα 120 δισ. δολάρια, ενώ σύμφωνα με στοιχεία της Breakout Point, οι Bridgewater Associates, Millennium Management και Marshall Wace προστέθηκαν στα hedgefunds Citadel, Wellington Management, Capital Fund Management και Odey Asset Management με πτωτικές (short) θέσεις στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο.

Ισορροπία

«Σε αυτό το στάδιο, τόσο η ΕΚΤ όσο και η Fed προσπαθούν να βρουν ένα βιώσιμο σημείο ισορροπίας μεταξύ της σταθερότητας των τιμών και της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας» ανέφεραν οι αναλυτές, με τον Daniel Ivascyn, της PIMCO, να μην αποκλείει πάντως πως ύστερα από μια αύξηση των επιτοκίων κατά 0,25% την ερχόμενή εβδομάδα από τη Fed θα δούμε μια «παύση».

Σύμφωνα με τον Carsten Brzeski, επικεφαλής οικονομολόγο της ING, αυτό που βιώνουν σήμερα οι αγορές και οι κεντρικοί τραπεζίτες είναι στην πραγματικότητα αυτό που μαθαίνουν οι προπτυχιακοί φοιτητές στο πρώτο έτος των σπουδών τους στα οικονομικά: η νομισματική πολιτική έχει αντίκτυπο στην οικονομία. Δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη για κανέναν ότι η πιο επιθετική νομισματική πολιτική από την έναρξη της ευρωζώνης το 1999 έχει και θα έχει αρνητικές επιπτώσεις. Οι τελευταίες ημέρες υπενθύμισαν στην ΕΚΤ ότι τα επόμενα βήματα για την καταπολέμηση του πληθωρισμού θα είναι πολύ πιο δύσκολα από τα βήματα που έχουν γίνει μέχρι τώρα. Η πρώτη φάση της εξόδου από τα λεγόμενα αντισυμβατικά μέτρα (αρνητικά επιτόκια και αγορές ομολόγων) κύλησε σχετικά ομαλά, αλλά τώρα κάθε πρόσθετη αύξηση επιτοκίων αυξάνει τον κίνδυνο να «σπάσει κάτι», με αποτέλεσμα να αναμένεται πως η ΕΚΤ θα επιχειρήσει μια στροφή το επόμενο διάστημα.