Νέα υψηλά οκταετίας στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Με την αξία των συναλλαγών στα 90,4 εκατ. ευρώ, παρά το γεγονός ότι οι αγορές των ΗΠΑ ήταν κλειστές (Ημέρα Μνήμης για τον Μάρτιν Λούθερ Κινγκ), το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημειώνοντας  χθες νέα άνοδο (+1,33%) αύξησε τα σωρευτικά του κέρδη στο 5,54% φέτος (ξεπερνώντας το +4,08% του 2022), κινούμενο πλέον σε υψηλά οκταετίας, ενώ για τρίτη φορά εδώ και 9 και πλέον χρόνια βρίσκεται ένα βήμα πριν από τις 1.000 μονάδες.

Οπως γίνεται σχεδόν πάντα σε ανοδικές κινήσεις, επενδυτές και αναλυτές βλέπουν το ποτήρι μισογεμάτο, καθώς λένε ότι η οικονομία της ευρωζώνης θα υπεραποδώσει, τα εταιρικά κέρδη αντέχουν, οι εκλογές δύσκολα θα εκτροχιάσουν τις προοπτικές ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας και τα διεθνή κεφάλαια συνεχίζουν να ενδιαφέρονται για τη χώρα.

Με καταλύτη την αποεπένδυση του ΤΧΣ (με τις πρώτες πωλήσεις να αναμένονται το 2023), οι τράπεζες επιστρέφουν στο επίκεντρο των επενδυτών, εκτίμησε και η NBG Securities, η οποία αύξησε τις τιμές-στόχους για τις μετοχές τους στα 2,35 ευρώ (από 1,85 ευρώ) για την Πειραιώς, στα 1,40 ευρώ (από 1,35 ευρώ) για τη Eurobank και στα 1,55 ευρώ (από 1,45 ευρώ) για την Alpha Bank, διατηρώντας τη σύσταση υπεραπόδοσης (outperform). Η Πειραιώς είναι η κορυφαία επιλογή της χρηματιστηριακής, καθώς «βλέπει» ελκυστική σχέση ρίσκου/απόδοσης.

Το ΤΧΣ, που κατέχει το 40,39% της Εθνικής, το 27% της Πειραιώς, το 9% της Alpha Bank, και το 1,4% της Eurobank δεν βιάζεται ιδιαίτερα, αλλά δεν θα προκαλούσε έκπληξη μια αρχική συναλλαγή τους επόμενους μήνες, ανέφερε και η JP Morgan, η οποία προσφάτως διατηρούσε τη σύσταση «αύξησης θέσεων» (overweight) με τιμές-στόχους τα 1,50 ευρώ για την Alpha Bank, τα 2,35 για την Πειραιώς, τα 1,60 ευρώ για τη Eurobank και τα 4,70 ευρώ για την Εθνική.

Να σημειωθεί πάντως ότι όπως επισημαίνουν ευρωπαϊκές τραπεζικές Αρχές, ιταλικές, πορτογαλικές και ελληνικές τράπεζες αντιμετωπίζουν «προκλήσεις», καθώς θα πρέπει να καλύψουν τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL), οι οποίες στην περίπτωση των ελληνικών συστημικών τραπεζών εκτιμάται από τραπεζικές πηγές πως ξεπερνούν τα επόμενα χρόνια τα 8 δισ. ευρώ, κάτι που σημαίνει πως η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από τη χώρα θα περιόριζε και το κόστος δανεισμού του κλάδου.

Χθες, από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση η Πειραιώς σημείωσε άλμα 5,45% (+16,41% φέτος), έναντι κερδών 3,64% για τη Mytilineos (νέα ιστορικά υψηλά), 2,81% για τη ΔΕΗ, 2,61% για τη Eurobank και 2,02% για την Jumbo, ενώ τα κέρδη επίσης άνω του 1% των Alpha Bank, Εθνικής, ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακής και Coca-Cola στήριξαν την αγορά. Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, ξεχώρισαν Intrakat (+4,06%), Αλουμύλ (+3,45%), AVAX (+2,98%), EXAE ( +2,67%), Ολυμπιακή Τεχνική (+2,62%) και Fourlis (+2,34%). Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Δούρος (+17,32%) και Μπήτρος (+15,00%) και τη μεγαλύτερη πτώση οι τίτλοι των MIG (-13,66%) και Mermeren (-10,99%).

Οι αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης, οι οποίες κινούνται αντιστρόφως από τις τιμές, σημείωναν χθες άνοδο με την προσοχή των επενδυτών να εστιάζεται μεταξύ άλλων και στις δημοπρασίες κρατικών ομολόγων. Αναλυτές της Commerzbank είπαν ότι η καθαρή έκδοση ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων θα μπορούσε να πλησιάσει τα 40 δισεκατομμύρια ευρώ αυτή την εβδομάδα, καθώς στις αγορές βγαίνουν μεταξύ άλλων Γερμανία, Γαλλία, Ισπανία, αλλά και η Ελλάδα, η οποία προχωρά σήμερα στην έκδοση 10ετούς ομολόγου. Στόχος για φέτος είναι η άντληση 7 δισ. ευρώ, τα οποία θα ξεπεράσουν τα 8 δισ. ευρώ εάν όπως αναμένεται η χώρα προχωρήσει και στην πρώτη έκδοση πράσινου ομολόγου. «Μέχρι στιγμής φέτος, η δραστηριότητα έκδοσης έχει απορροφηθεί ομαλά», ανέφεραν αναλυτές της UniCredit.