Ποιες επενδύσεις ξεχώρισαν το α’ εξάμηνο

Με τις κεντρικές τράπεζες να αυξάνουν τα επιτόκια ταχύτερα και υψηλότερα, ώστε να συγκρατήσουν τον πληθωρισμό επηρεάζοντας την ανάπτυξη, οδηγώντας τις αποδόσεις των ομολόγων υψηλότερα και τις μετοχές χαμηλότερα, το πρώτο εξάμηνο του 2022 κλείνει με τις μετοχές παγκοσμίως, βάσει του δείκτη MSCI all-country, να υποχωρούν κατά 21% φέτος, με τα περισσότερα μεγάλα χρηματιστήρια να έχουν πλέον μετακινηθεί σε έδαφος bear market (πτώση τουλάχιστον 20% φέτος), ενώ οι ελληνικές μετοχές σημείωσαν ηπιότερες απώλειες (-9,28%).

Ο δείκτης-σηματωρός των διεθνών μετοχικών τάσεων S&P 500 (-20%) σημείωσε το χειρότερο πρώτο εξάμηνο των τελευταίων 50 ετών, χάνοντας $8,5 τρισ. σε χρηματιστηριακή αξία.

Βάσει των δεικτών του MSCI, οι ανεπτυγμένες μετοχικές αγορές σημείωσαν απώλειες 20%, έναντι 23% των μετοχών της ευρωζώνης, 18% των αναδυόμενων και 22% των εκκολαπτόμενων αναδυόμενων αγορών (frontier markets), ενώ οι απώλειες των μετοχών σε παγκόσμιο επίπεδο κυμάνθηκαν σε αξία στα $14 τρισ.

Οι τιμές των ομολόγων σημείωσαν σημαντικές απώλειες με τον σύνθετο δείκτη ML Global high yield bonds να υποχωρεί κατά 16%, τον δείκτη των ομολόγων αναδυόμενων αγορών σε τοπικό νόμισμα JPM GBI EM local currency να υποχωρεί κατά 14% και τον αντίστοιχο δείκτη σε ξένο νόμισμα (JPM GBI EM dollar bedt) να υποχωρεί κατά 19%.

Οι τιμές των 7ετών-10ετών ομολόγων σε μέσα επίπεδα σημείωσαν απώλειες 11% για τις ΗΠΑ, 13% για την ευρωζώνη και 15% για την Ελλάδα. Η ελληνική 10ετία βρέθηκε από το ιστορικό χαμηλό του 0,53% τον περασμένο Αύγουστο, στο 3,6% σήμερα από 4,65% πριν από λίγες ημέρες, καθώς η ΕΚΤ αναμένεται να θέσει σε λειτουργία νέο εργαλείο στήριξης των ομολόγων των ευάλωτων χωρών της περιφέρειας του ευρώ ώστε να περιοριστούν οι διαφορές (spread) μεταξύ του κόστους δανεισμού στην ευρωζώνη. Θα αγοράζει ομόλογα του ευρωπαϊκού Νότου, με μέρος των εσόδων που λαμβάνει από τις ωριμάνσεις χρέους των χωρών του Πυρήνα.

Οσον αφορά τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τρία νομίσματα κέρδισαν το ισχυρό δολάριο: το ρωσικό ρούβλι που σημείωσε κέρδη 42,5%, το ρεάλ Βραζιλίας (+7,5%) και το μεξικανικό πέσο (+1,8%). Στον αντίποδα, τις μεγαλύτερες απώλειες σε σχέση με το δολάριο σημείωσαν η τουρκική λίρα (-20%), το πέσο Αργεντινής (-17,9%), η αιγυπτιακή λίρα (-16,4%), το γεν Ιαπωνίας (-15,7%), το ουγγρικό φιορίνι (-14%) κ.ά.

Από την άλλη πλευρά, ο σύνθετος δείκτης CRB Commodity σημειώνει κέρδη 29,5%. Στα εμπορεύματα, τα μεγαλύτερα κέρδη σημείωσαν το πετρέλαιο (καύσης) Λονδίνου (+78%), το φυσικό αέριο (+74,6%), το πετρέλαιο θέρμανσης (+67%), το RBOB βενζίνης (+57%), το αργό πετρέλαιο WTI (+43%), το Brent (+42,5%), τα άπαχα γουρούνια (+35%), το καλαμπόκι ΗΠΑ (+28%), το σιτάρι ΗΠΑ (+20%), η σόγια (+17,3%), ο χυμός πορτοκαλιού (+16,7%), το ρύζι (+13,9%), το νικέλιο (+12%) κ.ά.

ΑΘΗΝΑ. Σημειώνοντας απώλειες 1,43% χθες, το ΧΑ ολοκλήρωσε το πρώτο εξάμηνο με απώλειες 9,28%, με τον δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης να χάνει 9,60% έναντι 14,47% της μεσαίας και 13,4% για τις τραπεζικές μετοχές. Με τον τραπεζικό δείκτη να χάνει χθες 3,58% σε χαμηλό 11 μηνών, οι απώλειες στην Alpha Bank διαμορφώθηκαν στο 4,19%, στην Εθνική στο 3,98%, στην Eurobank στο 3,08% και στην Πειραιώς 2,56%. Λόγω αυξημένου ειδικού βάρους, τα ήπια κέρδη του ΟΤΕ συγκράτησαν μερικώς την πτώση του Γενικού Δείκτη, αν και η εικόνα ήταν έντονα πτωτική με τις απώλειες στις Jumbo και Aegean να ξεπερνούν το 3%, ενώ άνω του 2% ήταν και η πτώση για τις μετοχές των Lamda, Motor Oil, Πειραιώς, ΑΔΜΗΕ, Ελβάλ Χαλκόρ και ΕΥΔΑΠ και άνω του 1% των ΟΠΑΠ, Σαράντης και Μυτιληναίος. Η μετοχή της Intracom (+3,87%) ξεχώρισε μετά και την ανακοίνωσή της πως βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την Intrakat, ενώ κέρδη 10,34% κατέγραψε η Byte εν μέσω φημών για μετοχικές διεργασίες.