Διεθνή κεφάλαια ανεβάζουν τράπεζες και Χρηματιστήριο Αθηνών

Με το επενδυτικό ενδιαφέρον και των διεθνών χαρτοφυλακίων να παραμένει αυξημένο, κυρίως στις μετοχές των τραπεζών, οι οποίες απορρόφησαν χθες το 54% των συναλλαγών, το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημείωσε νέα άνοδο

(+1,19%) με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς να προσεγγίζει πλέον τα 70 δισ. ευρώ. Οι προσδοκίες έχουν αναθερμανθεί, με την αγορά να  επιστρέφει κοντά στα υψηλά επταετίας, έχοντας σημειώσει από την αρχή του έτους την καλύτερη επίδοση στην Ευρώπη και την τρίτη παγκοσμίως.

Αν οι ροές κεφαλαίων από το εξωτερικό με τη μορφή όμως «φρέσκου» χρήματος αυξηθούν, τότε το ΧΑ μπορεί να κινηθεί αρκετά υψηλότερα, λένε οι αναλυτές.

Σε επενδυτικό συνέδριο της

JPMorgan για την περιοχή της αναδυόμενης Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής, η αμερικανική τράπεζα εμφανίζεται  αισιόδοξη για τις ελληνικές τράπεζες το 2022, καθώς η κυβέρνηση παραμένει προσανατολισμένη στην αναπτυξιακή και μεταρρυθμιστική της ατζέντα, ενώ ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται κοντά σε επίτευξη μονοψήφιων δεικτών μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, με την αγορά να εστιάζει πλέον στη βιώσιμη ανάπτυξη του κλάδου,  στην αύξηση των χορηγήσεων και συνολικά στην πορεία κερδοφορίας του.

Οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών αναμένουν μάλιστα δείκτες αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων στο 8%-10% για την περίοδο 2022-2023, κάτι που σηματοδοτεί και διανομές μερισμάτων σε μία εύλογη περίοδο.

Να σημειωθεί ότι η JPMorgan διατηρούσε τη σύσταση «αύξησης θέσεων» για τις μετοχές των Alpha Bank με τιμή στόχο 1,6 ευρώ,  Eurobank με τιμή στόχο 1,3 ευρώ και Εθνική με τιμή στόχο τα 4 ευρώ, ενώ «ουδέτερη θέση» με τιμή στόχο τα 2 ευρώ διατηρεί για την Πειραιώς.

Η ισχυρή οικονομική ανάκαμψη και η εξυγίανση των ισολογισμών των τραπεζών θα συνεχίζουν να στηρίζουν τον τραπεζικό κλάδο στην Ελλάδα, εκτίμησε και η S&P διατηρώντας πάντως αμετάβλητες της αξιολογήσεις τους.

Χθες στο ΧΑ ξεχώρισαν από την υψηλή κεφαλαιοποίηση οι τίτλοι των Viohalco (+4,60%), Aegean

(+4,55%), Μυτιληναίος (+3,43%)  και ΓΕΚ Τέρνα (+3,25%). Ανω του 2% ήταν τα κέρδη για τις μετοχές των ΟΠΑΠ, Motor Oil και Alpha Bank και άνω του 1% σε ΕΛΧΑ, Titan, Εθνική, Ελληνικά Πετρέλαια, Πειραιώς, Eurobank και ΟΤΕ. Η Quest υποχώρησε 3,30%, αν και δεν έχασε όλο το μέρισμα λόγω της αποκοπής του.

ΟΜΟΛΟΓΑ. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Tradeweb, παρατηρείται μία παγκόσμια μεταστροφή στις αγορές χρέους, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για υψηλότερα επιτόκια. Η αξία των ομολόγων της ευρωζώνης με αρνητική απόδοση διαμορφώθηκε στο τέλος του Ιανουαρίου στα 4,38 τρισεκατομμύρια ευρώ από 5,1 τρισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του Δεκεμβρίου. Το χρέος με αρνητική απόδοση αποτελεί πλέον περίπου το 48% του συνόλου της αγοράς κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης που ξεπερνά τα 9 τρισεκατομμύρια ευρώ στην πλατφόρμα Tradeweb. Βρίσκεται, δηλαδή, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2019.

Στη ζώνη του ευρώ, οι αποδόσεις ήταν βαθιά αρνητικές και είχαν φθάσει ως το 69% της συνολικής αγοράς, απόρροια και των αγορών ομολόγων της ΕΚΤ που ήθελε να αποφύγει τις αποπληθωριστικές πιέσεις τονώνοντας και την ανάπτυξη των οικονομιών. Οταν οι αποδόσεις είναι κάτω του 0%, οι επενδυτές πληρώνουν στην ουσία  τα κράτη για τα δανείσουν. Με τον πληθωρισμό πάντως τώρα να τρέχει σε επίπεδα ρεκόρ στο 5%, οι αγορές έχουν αρχίσει να προεξοφλούν μία περισσότερο δυναμική αντίδραση από την ΕΚΤ.

Τα εταιρικά ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισης με αρνητικές αποδόσεις συρρικνώθηκαν επίσης απότομα τον Ιανουάριο, καθώς, σύμφωνα με την Tradeweb, μόνο το 18% (674 δισ. ευρώ) από τη συνολική αγορά των 3,7 τρισ. εταιρικού χρέους επενδυτικής βαθμίδας της ζώνης του ευρώ είχε αρνητική απόδοση – το χαμηλότερο επίπεδο από τα μέσα του 2020.