Τα σχέδια μετά την επάνοδο στις αγορές

Με αισιοδοξία ατενίζουν το μέλλον οι διοικήσεις των τραπεζών, καθώς η επικείμενη αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank, λίγες εβδομάδες μετά τη διάθεση νέων μετοχών από την Τράπεζα Πειραιώς, πιστοποιεί την πλήρη επάνοδο του κλάδου στις διεθνείς αγορές. Εως και τις αρχές Ιουλίου και μέσα σε μόλις τρεις μήνες, οι δύο όμιλοι με αποκλειστικά δική τους πρωτοβουλία, για πρώτη φορά από το 2009, θα έχουν αντλήσει συνολικά πάνω από 2 δισ. ευρώ.

Η βελτίωση του κλίματος διευκολύνει τον επιχειρησιακό σχεδιασμό όλων των τραπεζών, καθώς ανοίγει ο δρόμος για νέες εκδόσεις, όχι κατ’ ανάγκη μετοχών, αλλά σε κάθε περίπτωση ομολογιακών τίτλων. Σημειώνεται ότι τόσο από τη Eurobank όσο και από την Εθνική Τράπεζα διαψεύδουν κατηγορηματικά κάθε σενάριο νέας αύξησης κεφαλαίου, καθώς δεν τους είναι απαραίτητη για την εκτέλεση της στρατηγικής τους. Ωστόσο, υπογραμμίζουν πως οι συνθήκες διευκολύνουν τις προγραμματισμένες εκδόσεις ομολόγων, στο πλαίσιο των νέων εποπτικών απαιτήσεων.

ΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΤΗΣ ALPHA BANK. Οπως έγινε γνωστό την Παρασκευή, η Alpha Bank προχωρά σε αύξηση κεφαλαίου ύψους 740-800 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για μία ένεση που δεν σχετίζεται με την εξυγίανση του ισολογισμού της, αλλά θα συμβάλει καθοριστικά στην αύξηση των νέων χρηματοδοτήσεων, ενόψει και της ενεργοποίησης του Ταμείου Ανάκαμψης.

Οπως επισημαίνουν πηγές από την τράπεζα, τα τρέχοντα κεφάλαια, σε συνδυασμό με άλλες οργανικές κινήσεις είναι αρκετά όχι μόνο για την υλοποίηση του αρχικού σχεδίου πωλήσεων και τιτλοποιήσεων, αλλά καλύπτουν και τις αναγκαίες προβλέψεις για τον αποφασισμένο υπερδιπλασιασμό των σχετικών συναλλαγών από 3,3 στα 7 δισ. ευρώ τους επόμενους 11-12 μήνες.

Αυτό σημαίνει, σύμφωνα με τους ίδιους κύκλους, πως σε έναν χρόνο από σήμερα, ο δείκτης καθυστερήσεων θα πέσει κάτω από το 10% και η τράπεζα ήδη από τα μέσα του 2021 θα διαθέτει καθαρή θέση ικανή να ικανοποιήσει την αναμενόμενη αυξημένη ζήτηση για δανεισμό. Το γεγονός αυτό θα συμβάλει καθοριστικά στην ενίσχυση των καθαρών εσόδων από τόκους και προμήθειες και συνεπακόλουθα της καθαρής κερδοφορίας, ανοίγοντας τον δρόμο για τη διανομή μερίσματος κάποια στιγμή μέσα στην επόμενη διετία.

ΟΙ ΟΡΟΙ ΤΗΣ ΕΚΔΟΣΗΣ. Την ερχόμενη Πέμπτη θα δοθούν λεπτομέρειες για τη διαδικασία και τους όρους της αύξησης. Σύμφωνα με πληροφορίες, την ίδια ημέρα το ΔΣ της τράπεζας θα αποφασίσει την κεφαλαιακή ενίσχυση και θα συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση μετόχων. Με βάση αυτό το χρονοδιάγραμμα, εκτιμάται ότι στις αρχές Ιουλίου η έκδοση θα έχει ολοκληρωθεί.

Εξάλλου, ειλημμένη είναι η απόφαση να δοθεί η δυνατότητα στους υφιστάμενους μετόχους, αυτούς που θα κατέχουν τίτλους της Alpha Bank σε συγκεκριμένη ημερομηνία το επόμενο διάστημα, να διατηρήσουν τα ποσοστά τους. Θα ανοίξουν δύο βιβλία προσφορών, ένα στην Ελλάδα και ένα στο εξωτερικό, στα οποία θα μπορούν να εγγράφονται οι μέτοχοι, καλύπτοντας το σύνολο της συμμετοχής τους στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας.

Η έκδοση πάντως δεν θα γίνει με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, με στόχο να επιταχυνθεί η όλη διαδικασία. Αυτό δεν σημαίνει ότι απεμπολούν την ευχέρεια να αποκτήσουν νέες μετοχές, ανάλογα με το ποσοστό τους. Η μόνη διαφορά είναι ότι δεν θα έχουν τη δυνατότητα πώλησης του δικαιώματος, όπως συμβαίνει στις κλασικές αυξήσεις κεφαλαίου.

Κατά τα άλλα, ο αρχικός στόχος της Alpha Bank ήταν να διαθέσει τις νέες μετοχές στο 1 ευρώ ανά τεμάχιο. Ωστόσο τα πάντα θα εξαρτηθούν από την πορεία του τίτλου στο ΧΑ το επόμενο διάστημα, με δεδομένο ότι μετά το τελευταίο -27%, η τρέχουσα τιμή έχει πέσει κάτω από αυτά τα επίπεδα.