Το σχέδιο Στουρνάρα για τη δημιουργία μιας bad bank

Την πρότασή του για την οριστική εξυγίανση του τραπεζικού κλάδου από τα κόκκινα δάνεια παρουσίασε χθες στην κυβέρνηση ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας. Πρόκειται για μια συστημική και εμπροσθοβαρή δράση μείωσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΔ) με κόστος ανεκτό για τα πιστωτικά ιδρύματα και σε κάθε περίπτωση, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της Τράπεζας της Ελλάδος, χαμηλότερο έναντι των τιτλοποιήσεων. Ο κεντρικός τραπεζίτης εκτιμά ότι με τον μηχανισμό που προτείνεται θα επιτευχθεί η αποενοποίηση έως και 45 δισ. ευρώ επισφαλειών σε σύντομο χρονικό διάστημα, οδηγώντας σε καθαρές τράπεζες με δυνατότητα επαρκούς χρηματοδότησης της πραγματικής οικονομίας.

Το σχέδιο του κ. Στουρνάρα προβλέπει τη δημιουργία μιας νέου τύπου bad bank, η οποία εφόσον λειτουργήσει με επιτυχία στην Ελλάδα δεν αποκλείεται να αποτελέσει τον πιλότο για τη δημιουργία αντίστοιχων μηχανισμών και σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες. Συγκεκριμένα, η λύση που προετοίμασαν η Τράπεζα της Ελλάδος και οι σύμβουλοί της (Rothschild, BCG, Deloitte) στηρίζεται σε μια Εταιρεία Διαχείρισης Ενεργητικού (AMC) στην οποία θα μεταφερθούν σε εθελοντική βάση, αρχικά στη λογιστική τους αξία, τα ΜΕΔ που θα περισσέψουν μετά την εφαρμογή του σχεδίου «Ηρακλής» στις τράπεζες και αυτά που θα δημιουργηθούν από την πανδημία. Τα τελευταία εκτιμώνται με τα σημερινά δεδομένα στα επίπεδα των 8-10 δισ. ευρώ. Δηλαδή με το προτεινόμενο εργαλείο θα καθαρίσουν κόκκινα δάνεια 40-45 δισ. ευρώ.

Το σχέδιο προβλέπει σταδιακή απορρόφηση των ζημιών των τραπεζών σε ικανό βάθος χρόνου, ενώ η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση θα ενεργοποιείται όταν παρουσιάζονται ζημιές. Επίσης η Εταιρεία Διαχείρισης Ενεργητικού θα χρησιμοποιήσει την υποδομή των servicers που έχει ήδη δημιουργηθεί. Σημαντικό για την Τράπεζα της Ελλάδος είναι και το γεγονός πως με το συγκεκριμένο εργαλείο επιλύεται το πρόβλημα του ποσοστού της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης (DTC) στα συνολικά εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών, το οποίο είναι πιθανό μετά την ολοκλήρωση του τρέχοντος κύκλου μείωσης των κόκκινων δανείων, με τη χρήση του σχήματος κρατικών εγγυήσεων «Ηρακλής», να ξεπεράσει σε ορισμένους ομίλους ακόμα και το 75%. Σημειώνεται ότι η εφαρμογή του σχεδίου που προτείνει η Τράπεζα της Ελλάδος προϋποθέτει τη σύμφωνη γνώμη της κυβέρνησης και την προώθησή του στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την εξασφάλιση της απαραίτητης έγκρισης από τη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού.