Τραπεζικές πιέσεις {CR}και «bad bank» οδήγησαν σε πτώση το ΧΑ

Οι πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές (-5,04%) μετά τις πληροφορίες πως η ΕΚΤ επεξεργάζεται σχέδιο για τη δημιουργία «bad bank» ως αποτέλεσμα της κρίσης του κορωνοϊού, αύξησε τους φόβους των επενδυτών σχετικά με την πιθανότητα dilution (αραίωση) των μετοχών που κατέχουν οι παλαιοί μέτοχoι, οδηγώντας το Χρηματιστήριο της Αθήνας σε απώλειες 2,36%.

Ακολουθώντας τη διεθνή τάση, η εγχώρια αγορά μετοχών φαίνεται πως έχει εισέλθει σε φάση συσσώρευσης / διόρθωσης, μετά και τις προειδοποιήσεις του ΟΟΣΑ για βαρύ πλήγμα στην παγκόσμια οικονομία, που θα μπορούσε να επιδεινωθεί αν υπάρξει δεύτερο κύμα πανδημίας, αναφέρουν διαχειριστές θεσμικών χαρτοφυλακίων.

Η πτώση έλαβε χώρα με υψηλές συναλλαγές, στα 84,9 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 46,3 εκατ. ευρώ, δηλαδή το 54,5% των συναλλαγών, αφορούσε τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Η ΕΚΤ, σύμφωνα με το Reuters, έχει συστήσει ειδική ομάδα εργασίας για να μελετήσει την ιδέα μιας «bad bank». Μάλιστα σε ένα από τα σχέδια, ο ESM λειτουργεί ως εγγυητής της bad bank, η οποία προχωρά στην έκδοση ομολόγων με αγοραστές τις εμπορικές τράπεζες, με αντάλλαγμα χαρτοφυλάκια απλήρωτων δανείων. Αυτά τα δάνεια, θα «φορτωθούν» στην ΕΚΤ από τις τράπεζες, ως εγγύηση για χρηματοδότηση.

Για τη Citigroup, η επιδείνωση της ποιότητας των χαρτοφυλακίων των τραπεζών ελέω πανδημίας είναι αναπόφευκτη, ενώ η έκταση του προβλήματος θα εξαρτηθεί από την ταχύτητα με την οποία η πορεία του ΑΕΠ στην ζώνη του ευρώ θα επανέλθει σε ρυθμούς προ κρίσης. Αν και δεν αναμένει δραματική αύξηση των κόκκινων δανείων, το πρόβλημα στα εταιρικά δάνεια σε ορισμένους τομείς που σχετίζονται με τον τουρισμό αναμένεται να είναι πιο έντονο σε σχέση μετα τα στεγαστικά δάνεια και ως εκ τούτου το πρόβλημα επίσης αναμένεται να είναι μεγαλύτερο σε χώρες όπως η Ελλάδα, η Ιταλία και η Πορτογαλία που είναι περισσότερο εκτεθειμένες σε σχέση με άλλες. Οι διαφορετικές πολιτικές αντιμετώπισης των κόκκινων δανείων στην ευρωζώνη ήταν από τις κύριες αιτίες της απόκλισης των οικονομιών την τελευταία δεκαετία. Η Ισπανία και η Ιρλανδία είχαν δημιουργήσει με επιτυχία τις κακές τράπεζες για να εκφορτώσουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ενώ η Ιταλία, η Πορτογαλία και η Ελλάδα κινούνται πιο αργά μέσω των κυβερνητικών εγγυήσεων και των τιτλοποιήσεων. Μια πιο ομοιογενής προσέγγιση του προβλήματος που θα δημιουργηθεί εξαιτίας της πανδημίας θα ήταν επωφελής για τον περιορισμό της οικονομικής απόκλισης στη μετά Covid 19 εποχή αλλά και στην ταχύτερη ανάκαμψη των οικονομιών, καταλήγει η Citigroup.

Στο ΧΑ χθες, η Aegean σημείωσε απώλειες 7,84%, η Εθνική 6,85%, η Motor Oil 5,97%, ο ΟΠΑΠ 5,73%, η Eurobank 5%, η Alpha Bank 4,45%, η ΔΕΗ 4,04% και η Πειραιώς με 3,15%. Να σημειωθεί, ότι οι τράπεζες επηρεάσθηκαν και από την κίνηση του ΔΣ της Εθνικής που ζητά εξουσιοδότηση για λήψη απόφασης για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, ή/και για έκδοση μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων ή/και για έκδοση ομολογιακών δανείων με κερδοφόρες ομολογίες ή/και για έκδοση τίτλων κτήσης μετοχών (warrants). Στο 1,37% αποκλιμακώθηκε χθες η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου ( από 1,568% της τελευταίας έκδοσης των 3 δισ. ευρώ) μία ημέρα μετά την έκδοση αρκετών κοινοπρακτικών τίτλων από τις χώρες-μέλη της ευρωζώνης.