Νέα βουτιά του Γενικού Δείκτη στο ΧΑ με επίκεντρο τις τράπεζες

Νέα βουτιά σημείωσε χθες το Χρηματιστήριο της Αθήνας (-2,69%) με τις τραπεζικές μετοχές να υποχωρούν κατά 4,2% και την αξία των συναλλαγών να παραμένει στα υψηλά επίπεδα των 128,3 εκατ. ευρώ, ενώ ενδοσυνεδριακά ο Γενικός Δείκτης (έκλεισε στις 811,34 μονάδες) υποχώρησε απότομα  μόλις έγινε γνωστό το πρώτο κρούσμα κορωνοϊού στην Ελλάδα κάτω από τις 800 μονάδες (στις 789 μονάδες) για πρώτη φορά μετά τον Αύγουστο του 2019.

Σε ένα περιβάλλον όπου η επιφυλακτικότητα και ο φόβος στις διεθνείς αγορές αυξάνονται, οι ξένοι επενδυτές που έχουν τοποθετηθεί στο ελληνικό Χρηματιστήριο προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις για να περιορίσουν τον κίνδυνο και την έκθεσή τους στις ελληνικές μετοχές, καθώς η ελληνική οικονομία θεωρείται ευάλωτη σε περίπτωση εξάπλωσης του κορωνοϊού, τη στιγμή που ο τουρισμός και η ναυτιλία θεωρούνται οι δύο βασικοί πυλώνες της, ενώ το περιβάλλον που δημιουργείται δεν είναι και το πιο ευνοϊκό για τις εξαγωγές.

Είναι χαρακτηριστικό ότι το κόστος δανεισμού της χώρας – που αποτυπώνει και το ρίσκο χώρας – σημείωσε άνοδο, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να αυξάνεται στο 1,137%, ενώ πριν από λίγες μόνο ημέρες είχε υποχωρήσει κοντά στο 0,90%.

Οι αγορές χρήματος στην ευρωζώνη άρχισαν να τιμολογούν μείωση επιτοκίων από την ΕΚΤ τον Δεκέμβριο, καθώς η εξάπλωση του κορωνοϊού εκτός Κίνας οδηγούσε ανοδικά τις προσδοκίες για περισσότερη χαλάρωση. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ της 10ης Δεκεμβρίου δείχνουν να προεξοφλούν πλήρως πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 10 μονάδες βάσης, ενώ η πιθανότητα για μείωση επιτοκίων τον Ιούλιο έχει αυξηθεί στο 70% από 50% τη Δευτέρα. Οι αποδόσεις των περισσότερων 10ετών ομολόγων της ευρωζώνης ήταν αμετάβλητες, με αυτή του 10ετούς γερμανικού να καταγράφει χαμηλό 4½ μηνών, στο -0,52%. Ο ΟΔΔΗΧ άντλησε πάντως χθες 812,5 εκατ. ευρώ από την έκδοση εξάμηνων εντόκων γραμματίων, με το κόστος δανεισμού να παραμένει αρνητικό στο -0,05%, αμετάβλητο σε σχέση με την αντίστοιχη έκδοση του Ιανουαρίου, κάτι που στηρίζει συνολικά την εγχώρια αγορά.

ΧΡΥΣΟΣ. Ο πανικός των επενδυτών και η στροφή προς ασφαλή καταφύγια ώθησε τον χρυσό κοντά σε υψηλά επταετίας, που βρέθηκε την περασμένη Δευτέρα (1.688 δολάρια ανά ουγκιά). Επειτα από μια ισχυρή άνοδο 18% πέρυσι, ο χρυσός συνέχισε το ράλι από την αρχή του 2020, με τις τιμές να φτάνουν το υψηλότερο επίπεδο από το 2013. Η Goldman Sachs εκτίμησε πως εάν η αναταραχή λόγω της νόσου επεκταθεί και στο δεύτερο τρίμηνο, οι τιμές θα κινηθούν προς τα 1.850 δολ. ανά ουγκιά, ενώ η Citigroup αναβάθμισε τις προβλέψεις της, σημειώνοντας πως με τις μετοχές ευάλωτες και τα επίπεδα φόβου των επενδυτών στα ύψη η τιμή του χρυσού θα ξεπεράσει τα 1.700 δολ./ουγκιά τους επόμενους 6-12 μήνες και τα 2.000 δολ./ουγκιά τους επόμενους 12-24 μήνες. Αναλυτικά στο βασικό της σενάριο, οι τιμές του χρυσού θα βρεθούν σε μέσα επίπεδα στα 1.700 δολ./ουγκιά το 4ο τρίμηνο του 2020 και στα 2.000 δολ./ουγκιά το β’ εξάμηνο του 2021, ενώ στο ανοδικό της σενάριο οι τιμές θα αυξηθούν στα 1.800 δολ./ουγκιά και στα 2.300 δολ./ουγκιά αντίστοιχα. Εξάλλου για τη Citi, ο χρυσός θα συνεχίσει να υπεραποδίδει καθώς αποτελεί και ένα σημαντικό εργαλείο hedging (αντιστάθμιση) έναντι των κινδύνων στο διεθνές περιβάλλον. Ο κίνδυνος πανδημίας αναμένεται σύμφωνα με την UBS να οδηγήσει τον χρυσό στην περιοχή των 1.700-1.800 δολαρίων ανά ουγκιά ή και αρκετά υψηλότερα.