Προσφορά $39 δισ. για {LF}το Χρηματιστήριο Λονδίνου

Πρόταση για εξαγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (LSE) αντί 31,6 δισ. στερλινών (35,5 δισ. ευρώ ή 39 δισ. δολαρίων ΗΠΑ) κατέθεσε χθες το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ (HKEX) σε μια κρίσιμη συγκυρία για αμφότερες τις αγορές, εξαιτίας αφενός του περιπετειώδους, όπως εξελίσσεται, Brexit και αφετέρου της έκρυθμης κατάστασης που έχουν προκαλέσει τους τελευταίους μήνες οι πολιτικές ταραχές στην αυτόνομη κινεζική επαρχία. Σκοπός των δύο κεφαλαιαγορών είναι ενοποιούμενες να δημιουργήσουν μια ακόμα ισχυρότερη ώστε να μπορούν να ανταγωνιστούν τις κορυφαίες στον πλανήτη, συμπεριλαμβανομένης και εκείνης της Νέας Υόρκης.

«Το διοικητικό συμβούλιο του ΗΚΕΧ πιστεύει ότι η προταθείσα ενοποίηση με το LSE συνιστά μια άκρως συναρπαστική στρατηγική ευκαιρία για να δημιουργηθεί μια ηγέτιδα αγορά σε παγκόσμια κλίμακα», σημειώνει σε χθεσινή ανακοίνωσή του το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Το LSE, το οποίο σημειωτέον ότι εδώ και καιρό επιχειρεί να ενισχύσει την παρουσία του στην ασιατική ήπειρο και προσφάτως ανακοίνωσε μια συνεργασία με το ανταγωνιστικό του Χονγκ Κονγκ Χρηματιστήριο της Σαγκάης, ανακοίνωσε ότι θα εξετάσει την πρόταση εξαγοράς.

Προσθέτει, ωστόσο, στην ανακοίνωσή της η λονδρέζικη αγορά ότι παραμένει προσηλωμένη στη σχεδιασθείσα εξαγορά της εταιρείας επεξεργασίας δεδομένων Refinitiv από μια κοινοπραξία με επικεφαλής την αμερικανική εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων Blackstone. Πρόκειται, άλλωστε, συμπληρώνει το LSE, για μια συμφωνία που προχωρά με ταχείς ρυθμούς. Το ΗΚΕΧ έχει ήδη ισχυρή παρουσία στη βρετανική πρωτεύουσα, καθώς ελέγχει την αγορά μεταλλευμάτων του Λονδίνου (London Metal Exchange). Επαίρεται, μάλιστα, η αγορά του Χονγκ Κονγκ ότι έχει συμβάλει καθοριστικά στην ενίσχυση της θέσης του Σίτι του Λονδίνου ως κορυφαίου κέντρου συναλλαγών μετάλλων στον κόσμο.

ΟΡΟΣ ΕΚ ΤΩΝ ΩΝ ΟΥΚ ΑΝΕΥ. Το ΗΚΕΧ σημειώνει ότι η προσφορά των 31,6 δισ. στερλινών σε μετρητά και μετοχές που υπέβαλε ισχύει και θα αποφέρει καρπούς μόνο υπό την προϋπόθεση ότι θα ακυρωθεί η εξαγορά της Refinitiv από το LSE. Οπως μεταδίδει το Reuters, κάποιοι αναλυτές εξέλαβαν εξάλλου την προσφορά του Χονγκ Κονγκ ως κίνηση που αποσκοπεί να σαμποτάρει τη συμφωνία του LSE με τη Refinitiv, κάτι που θα αποτρέψει το Χρηματιστήριο του Λονδίνου να γίνει ακόμα πιο ανταγωνιστικό με εκείνο του Χονγκ Κονγκ, όπως είναι η αγορά εμπορευμάτων του Σικάγου (CME) και η Intercontinental Exchange, η αμερικανική μητρική που ελέγχει μεγάλες αγορές εμπορευμάτων στις ΗΠΑ, τον Καναδά και την Ευρώπη (μεταξύ αυτών και την αγορά εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης).

Εν πάση περιπτώσει η ΗΚΕΧ, μεγαλύτερος μέτοχος της οποίας είναι η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ, σημειώνει στην ανακοίνωσή της ότι για κάθε μετοχή του LSE προσφέρει premium 22,9% – προσφέρει δηλαδή τιμή υψηλότερη κατά 22,9% συγκριτικά με την τιμή στην οποία έκλεισε η μετοχή του λονδρέζικου χρηματιστηρίου στη συνεδρίαση της Τρίτης. Χθες, μόλις έγινε γνωστή η προσφορά, η τιμή της μετοχής του LSE εκτινάχθηκε κατά 17% υψηλότερα συγκριτικά με το κλείσιμο της Τρίτης. Μετά το μεσημέρι, ωστόσο, η άνοδος περιορίστηκε στο 5,4%.

ΤΟ ΔΙΛΗΜΜΑ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ. «Δεν είναι βέβαιο ότι οι μέτοχοι θα εγκρίνουν την προσφορά δεδομένου ότι η συμφωνία με τη Refinitiv είναι τόσο δημοφιλής σ’ αυτούς», δήλωσε στο Reuters ο Γκι ντε Μπλονέ, διαχειριστής κεφαλαίων της Jupiter, που συγκαταλέγεται μεταξύ των 25 μεγαλύτερων επενδυτών στο LSE. Σημειωτέον ότι μόλις τον περασμένο μήνα το LSE είχε ανακοινώσει ότι συμφώνησε να εξαγοράσει τη Refinitiv αντί 27 δισ. δολ. ΗΠΑ με στόχο να μετατραπεί η κεφαλαιαγορά του Λονδίνου σε μια γιγαντιαία εταιρεία επεξεργασίας και ανάλυσης στοιχείων.

Η Refinitiv δεν σχολίασε χθες την προσφορά του Χονγκ Κονγκ. Οι πολιτικές ταραχές που συγκλονίζουν το Χονγκ Κονγκ είχαν ως αποτέλεσμα να περιοριστούν κατά 21% τα τέλη συναλλαγών που εισέπραξε το ΗΚΕΧ το πρώτο εξάμηνο του 2019 συγκριτικά με το αντίστοιχο χρονικό διάστημα πέρυσι. Σε ό,τι αφορά τις δημόσιες προσφορές επιχειρήσεων, τα πέντε από τα τελευταία δέκα χρόνια το ΗΚΕΧ είχε εμφανίσει τα υψηλότερα έσοδα από όλες τις αγορές παγκοσμίως.