Θύμα του παγκόσμιου εμπορικού πολέμου και το Χρηματιστήριο Αθηνών

Οι αναγγελίες του Ντόναλντ Τραμπ για πρόσθετους δασμούς στην Κίνα που αναζωπύρωσαν τους φόβους αναφορικά με την κλιμάκωση των εμπορικών πολέμων προκαλώντας νέο γύρο ανησυχιών για τον αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία, οδήγησαν απ’ άκρη σ’ άκρη τα μεγάλα χρηματιστήρια του πλανήτη στο «κόκκινο», καθορίζοντας και την κατεύθυνση της εγχώριας αγοράς.

Για τις κινεζικές μετοχές ήταν μία «Μαύρη Δευτέρα» χθες με πτώση άνω του 6% για τον δείκτη Shangai composite και «βουτιά» σχεδόν 8% για τον δείκτη Shenzen component, ενώ σημαντικές ήταν οι απώλειες στις κυριότερες ευρωπαϊκές αγορές, με τις πιέσεις να φθάνουν ώς και τις αμερικανικές αλλά και στο Χρηματιστήριο Αθηνών που έκλεισε με πτώση 2,6%, «θύμα» και αυτό του  παγκόσμιου sell off. Με την εξαίρεση της ΔΕΗ (+1,98%), οι τίτλοι μεγάλης κεφαλαιοποίησης σημείωσαν σημαντικές απώλειες με τον ΟΤΕ να χάνει 2,08%, την Alpha Bank 4,38%, την Εθνική 4,04%, τη Μυτιληναίος 4,34%, την Eurobank 3,22%, την Πειραιώς 4,38%, τον ΟΠΑΠ 2,44%, τη Motor Oil 1,65%, την Jumbo 1,18% κ.ά.

Οι διεθνείς ανησυχίες επισκιάζουν και τις εξελίξεις στο εσωτερικό μέτωπο, με το νομοσχέδιο για τις 120 δόσεις και τη μεταμνημονιακή αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας.

Παράλληλα χθες ο δείκτης VIX, ο αποκαλούμενος και «Δείκτης Φόβου», που αποτυπώνει τις διακυμάνσεις και τη μεταβλητότητα στις αγορές, σημείωσε σημαντική άνοδο, ενώ το πετρέλαιο υποχώρησε εν μέσω των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομία. Στα νομίσματα το «ασφαλές» γιεν σημείωσε άνοδο, ενώ το κινεζικό γουάν υποχώρησε περισσότερο από 1%, την ώρα που οι επενδυτές πούλησαν ασταθή νομίσματα αναδυόμενων αγορών όπως το μεξικανικό πέσο και η τουρκική λίρα. Πτώση σημείωσαν και νομίσματα που είναι συνδεδεμένα με τις εξελίξεις της κινεζικής οικονομίας, όπως αυτά της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας

Οι επενδυτές στράφηκαν στα αποκαλούμενα «ασφαλή καταφύγια», με τα ομόλογα των ισχυρών οικονομιών να σημειώνουν κέρδη. Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου υποχωρούσε 2,4 μονάδες βάσης περνώντας σε αρνητικό έδαφος, στο -0,002%, ενώ περίπου 2 μονάδες βάσης υποχώρησαν και οι αποδόσεις στα υπόλοιπα υψηλής αξιολόγησης ομόλογα, όπως το γαλλικό και το αυστριακό 10ετές. Αντίθετα, οι αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων σημείωσαν άνοδο, έως 6 μονάδες βάσης. Τα ελληνικά ομόλογα κινήθηκαν σταθεροποιητικά, αλλά αν το επενδυτικό κλίμα δεν αποκλιμακωθεί θα μπορούσε να επηρεάσει την πρόθεση του ΟΔΗΗΧ για μία 3η για εφέτος έξοδο στις αγορές πριν από τις ευρωεκλογές, με την έκδοση νέου 7ετούς ομολόγου ύψους 2-2,5 δισ. ευρώ ή με  reopening υφιστάμενων εκδόσεων, πενταετούς ή και δεκαετούς διάρκειας, ύψους 500 ώς 1,2 δισ. ευρώ.

Για τους αναλυτές, πάντως, αν τελικά ο Ντόναλντ Τραμπ αυξήσει τους δασμούς σε κινεζικά προϊόντα αξίας 200 δισ. δολαρίων στο 25% από 10%, και επιβάλει δασμούς 25% σε άλλα κινεζικά προϊόντα αξίας 325 δισ. δολαρίων «σύντομα», καλύπτοντας ουσιαστικά όλα τα προϊόντα που εισάγουν οι ΗΠΑ από την Κίνα, θα πρόκειται για μία δραματική κλιμάκωση της έντασης μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του πλανήτη και «για μία ουσιαστική μεταβολή στο επενδυτικό ρίσκο σε παγκόσμιο επίπεδο».

Για τους αναλυτές δεν είναι ξεκάθαρο σήμερα αν οι εξαγγελίες Τραμπ αποτελούν μία από τις «διάσημες διαπραγματευτικές τακτικές του» ή εάν θα δούμε πραγματικά δραστικές αυξήσεις στους δασμούς, κάτι που αν τελικά επιβεβαιωθεί θα οδηγήσει και σε γενικευμένες πωλήσεις σε όλες τις αγορές, με την Goldman Sachs, πάντως, να εκτιμά πως σήμερα οι πιθανότητες να επιτευχθεί τελικά μία συμφωνία είναι «ελαφρώς» μεγαλύτερες.