Καμπανάκι από ΕΚΤ: Οι εμπορικές εντάσεις απειλούν τις τράπεζες

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα χτυπά καμπανάκι ότι οι εμπορικές εντάσεις δημιουργούν μεγάλους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Σε νέα έκθεσή της με αντίστοιχο τίτλο η ΕΚΤ αναφέρει πως η εφαρμογή περιορισμών στο εμπόριο σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα για την εμπορική πολιτική έχουν αρνητικές συνέπειες.

Ειδικότερα, εκτιμάται ότι η τρέχουσα εμπορική πολιτική μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την πραγματική οικονομία καθώς και τη χρηματοδότηση, την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων, την κερδοφορία και τον δανεισμό των τραπεζών.

Ως πρώτη γραμμή άμυνας των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για την απορρόφηση των κραδασμών που προκύπτουν από τις διαταραχές του εμπορίου θεωρούνται ότι είναι τα επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα και τα αποθέματα ρευστότητας.

Ωστόσο, οι τράπεζες θα πρέπει επίσης να διενεργούν τακτικές αξιολογήσεις για τον εντοπισμό και την αξιολόγηση αυτών των συγκεκριμένων κινδύνων, ζητεί η ΕΚΤ. Επιπλέον, η Κεντρική Τράπεζα ζητεί από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διαφοροποιούν τα χαρτοφυλάκιά τους για να ελαχιστοποιούν την έκθεσή τους σε τέτοιους κινδύνους.

Υστερα από μια δεκαετία ισχυρής οικονομικής ανάπτυξης, η προσιτότητα του εμπορίου έχει παραμείνει σε μεγάλο βαθμό στάσιμη από το 2008, αντανακλώντας, μεταξύ άλλων, τον αυξανόμενο σκεπτικισμό απέναντι στην παγκοσμιοποίηση.

Επιπρόσθετα οι δυσμενείς γεωπολιτικές εξελίξεις που δεν σχετίζονται με την ίδια την εμπορική πολιτική ενδέχεται να επιδεινώσουν τις εντάσεις που σχετίζονται με το εμπόριο, μεταβάλλοντας τον όγκο του παγκόσμιου εμπορίου καθώς και τα σχετικά μερίδια εισαγωγών και εξαγωγών μεταξύ των εμπορικών εταίρων, σημειώνεται. Οι κρατικές παρεμβάσεις στην εμπορική πολιτική έχουν αυξηθεί τα τελευταία χρόνια και ιδιαίτερα από το 2021 και πλέον αυξανόμενος αριθμός εμπορικών μέτρων έχει εφαρμοστεί από τις χώρες του G20, με τις περιοριστικές πολιτικές να υπερισχύουν σημαντικά έναντι εκείνων που αποσκοπούν στην απελευθέρωση του εμπορίου.

Η αβεβαιότητα

Η πρόσφατη κλιμάκωση των εμπορικών τριβών μεταξύ των μεγάλων οικονομιών – ιδίως μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και των εμπορικών τους εταίρων – έχει τροφοδοτήσει την αβεβαιότητα για την εμπορική πολιτική. Η τάση αυτή έχει αναδειχθεί σε σημαντική ανησυχία τόσο για τις επιχειρήσεις όσο και για τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής. Η αυξημένη αβεβαιότητα δημιουργεί κινδύνους για προβλήματα στις ροές προϊόντων εμπορίου και κινδύνους να αναδιαμορφωθούν οι αλυσίδες αξίας, να πληγούν οι επενδύσεις και να περιοριστεί η οικονομική ανάπτυξη, θεωρεί η ΕΚΤ.

Η αυξημένη αβεβαιότητα μπορεί να οδηγήσει επίσης σε απότομες αλλαγές του κλίματος εμπιστοσύνης, οι οποίες θα αυξήσουν την αστάθεια των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και των βασικών εμπορευμάτων και θα διευρύνουν τα ασφάλιστρα κινδύνου, με αποτέλεσμα να γίνουν πιο περιοριστικές οι χρηματοοικονομικές συνθήκες. Μπορεί επίσης να αυξήσει την αστάθεια των συναλλαγματικών ισοτιμιών, επηρεάζοντας τις αποφάσεις για επενδύσεις χαρτοφυλακίου και τις κεφαλαιακές ροές, εκτιμάται.