Κέρδη της Alpha Bank από την Εμπορική

Στην τελική ευθεία εισέρχεται η διαδικασία εξαγοράς της Εμπορικής Τράπεζας από την Alpha Bank, μετά την προχθεσινή υπογραφή της σχετικής σύμβασης από την ελληνική τράπεζα και την Credit Agricole. Πρόκειται για μια πολύ σημαντική συμφωνία για την Alpha Bank, η οποία πετυχαίνει την αύξηση των μεγεθών της, αποκτώντας μια πλήρως ανακεφαλαιοποιημένη τράπεζα μετά τη συνολική της ενίσχυση κατά 3 δισ. ευρώ, η οποία έχει συμφωνηθεί με τον γαλλικό όμιλο.

Το γεγονός αυτό διευκολύνει την προσπάθεια της ελληνικής τράπεζας να διατηρήσει τον ιδιωτικό της χαρακτήρα και να περιορίσει την απομείωση της περιουσίας των μετόχων της μετά τη διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης. Παράλληλα, τίθενται οι βάσεις για την επαναφορά της σε αναπτυξιακή τροχιά και κερδοφορία, ενώ δημιουργείται επιπλέον αξία μέσω των συνεργειών που θα αναπτυχθούν.

Σε επιστολή του προς το προσωπικό της Alpha Bank, ο πρόεδρός της Γιάννης Κωστόπουλος τόνισε μεταξύ άλλων πως με τη συγχώνευση με την Εμπορική δημιουργείται μια τράπεζα ευρωπαϊκού επιπέδου, η οποία θα παίζει σημαντικό ρόλο στις εξελίξεις στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή. Συγκεκριμένα, σημειώνει πως ο νέος όμιλος θα βρίσκεται στη δεύτερη θέση από άποψης μεγεθών στην Ελλάδα με συνολικό ενεργητικό 80 δισ. ευρώ.

Σύμφωνα με στοιχεία που απέστειλε η διοίκηση της ελληνικής τράπεζας σε αναλυτές, η Εμπορική πριν τη συνένωση με την Alpha Bank θα έχει δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων Core Tier 1 στο 19%, βάσει του σταθμισμένου ενεργητικού της 31/3/2012. Το μετοχικό κεφάλαιο της ενιαίας τράπεζας με στοιχεία Μαρτίου 2012 θα ανέλθει σε 4,1 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 3,4 δισ. ευρώ προέρχονται από την Εμπορική και τα 0,7 δισ. ευρώ από την Alpha Bank, χωρίς να προσμετρώνται στα μεγέθη της τελευταίας οι προνομιούχες μετοχές που έχει εκδώσει υπέρ του Δημοσίου.

Αναλυτές εκτιμούν ότι τα επιπλέον των ελάχιστων ορίων κεφάλαια που θα έχει χορηγήσει η Credit Agricole στη θυγατρική της μετά τη συγχώνευση, θα φτάσουν τα 1 δισ. ευρώ. Ωστόσο, προσθέτουν ότι το τελικό κεφαλαιακό απόθεμα θα εξαρτηθεί από τις ζημιές που θα γράψει η Εμπορική έως το τέλος του έτους, τις επιβαρύνσεις από καθυστερήσεις στα δάνεια και τις επιπλέον προβλέψεις που θα κρίνει απαραίτητες η Τράπεζα της Ελλάδος για τις κατ’ εκτίμηση μελλοντικές νέες επισφάλειες.

Σε σχέση με τις συνέργειες, στην παρουσίαση της Alpha Bank στους αναλυτές αναφέρεται ότι σε πλήρη εξέλιξη θα φτάσουν σε ετήσια βάση τα 200 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 150 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από τον περιορισμό του λειτουργικού κόστους και τα υπόλοιπα 50 εκατ. ευρώ από τις χρηματοδοτήσεις και τα έσοδα. Εξάλλου, σημαντικό θεωρεί η διοίκηση της Alpha Bank το γεγονός ότι οι διεθνείς δραστηριότητες στο νέο σχήμα καταλαμβάνουν μικρότερο μέγεθος. Συγκεκριμένα η συμμετοχή της ΝΑ Ευρώπης πέφτει στα δάνεια προ προβλέψεων από το 21% στο 15% και στα λειτουργικά έσοδα από το 24% στο 18%.