Προς μείωση των κεφαλαιακών αναγκών για τις τράπεζες

Στους όρους ανακεφαλαιοποίησης του τραπεζικού κλάδου στρέφεται το ενδιαφέρον της αγοράς, μετά την ολοκλήρωση του πρώτου κύκλου συγκέντρωσης του χρηματοπιστωτικού συστήματος, μέσω του οποίου αναδείχθηκαν τρεις ισχυροί πόλοι: Εθνική – Eurobank, Alpha – Emporiki και Τράπεζα Πειραιώς – ΑΤΕ. Η τρόικα κατά τις επαφές που είχε με στελέχη του υπουργείου Οικονομικών κατέστησε σαφές ότι οι οριστικοί όροι στήριξης των πιστωτικών ιδρυμάτων θα πρέπει να κινούνται προς την κατεύθυνση παροχής ισχυρών κινήτρων στον ιδιωτικό τομέα για τη συμμετοχή του στις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίου. Μέσω των ρυθμίσεων που προωθούνται, οι ανάγκες των τριών νέων συστημικών σχημάτων που προαναφέρθηκαν, από τα 30 δισ. ευρώ που υπολογίζονται σήμερα, είναι δυνατόν να πέσουν ακόμη και κάτω από τα 20 δισ. ευρώ. Το μεγαλύτερο μέρος της μείωσης (60% – 70%) θα προέλθει από την εγγύηση των ελληνικών ομολόγων που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους οι ελληνικές τράπεζες ώστε να είναι δυνατή η αποτίμησή τους κοντά στην ονομαστική τους αξία, δηλαδή σε υπερτριπλάσια επίπεδα σε σχέση με τα σημερινά δεδομένα.

Παράλληλα, αναζητείται φόρμουλα για την αναγνώριση στα εποπτικά κεφάλαια του αναβαλλόμενου φόρου, μέσω του οποίου συμψηφίστηκαν οι ζημιές από το κούρεμα κατά 53,5% της ονομαστικής αξίας των τίτλων που είχαν οι τράπεζες πριν από το PSI. Εφόσον αυτό καταστεί εφικτό, οι ανάγκες σε κεφάλαια μπορεί να μειωθούν κατά επιπλέον 4 δισ. ευρώ περίπου. Εξάλλου, περιορισμός των ποσών που θα πρέπει να βάλουν οι ιδιώτες μέτοχοι για την κάλυψη του 10% επί των αυξήσεων μέσω της έκδοσης κοινών μετοχών μπορεί να επιτευχθεί με την αυξημένη χρήση μετατρέψιμων ομολόγων (CoCos), η οποία μπορεί να φτάσει έως και το 40%  της ανακεφαλαιοποίησης.

ΣΥΜΦΩΝΙΕΣ. Χθες εξάλλου υπεγράφη το σύμφωνο εξαγοράς της Εμπορικής Τράπεζας από την Alpha Bank ώστε έως και τα τέλη του έτους να ολοκληρωθεί η νομική συγχώνευση των δύο τραπεζών, ενώ από ημέρα σε ημέρα αναμένονται οι τελικές ανακοινώσεις της Τράπεζας Πειραιώς για τη συμφωνία της με τη Societe Generale για την απόκτηση της Geniki Bank. Χθες η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της πώλησης της κατά 99% αμερικανικής θυγατρικής της, Marathon Bank, έναντι τιμήματος 133 εκατ. ευρώ, τα οποία θα ενισχύουν τους δείκτες κεφαλαιακής της επάρκειας.