Χάθηκε μισό ΑΕΠ στο Χρηματιστήριο!

Μεγαλύτερη βουτιά ακόμη και από το σκάσιμο της φούσκας του 1999-2000 έχει σημειώσει φέτος, σε ετήσια βάση, το Χρηματιστήριο Αθηνών. Μέσα στο 2008 η πτώση-σοκ του Γενικού Δείκτη ξεπέρασε το 66,5%, ενώ το 2000- μετά το σκάσιμο της φούσκας- η βουτιά του Χ.Α. είχε ανέλθει σε 41,5% και το 2001 σε 23%. Είναι ενδεικτικό ότι στο ηλεκτρονικό ταμπλό του Χρηματιστηρίου φέτος αρκετές μετοχές υπέστησαν απώλειες που ξεπέρασαν ακόμη και το 95%! Χρειάστηκαν τρία ολόκληρα χρόνια μετά το Κραχ του Χρηματιστηρίου το 1999 για να υποστούν τόσο μεγάλες ζημιές- όπως οι τωρινέςελληνικές μετοχές. Τότε η πτώση είχε κορυφωθεί το 2003 όταν ο Γενικός Δείκτης

Η κεφαλαιοποίηση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς μειώθηκε από 196 δισ. στις αρχές του 2008 σε μόλις 66,5 δισ.
ευρώ στα μέσα Δεκεμβρίου.
Κ ύριοι «υπεύθυνοι» γι΄ αυτό είναι οι «παίκτες» από το εξωτερικό

είχε υποχωρήσει έως τις 1.400 μονάδες. Από τη μαζική φυγή από τους- ξένους κυρίως- επενδυτές που οφείλεται στη διεθνή χρηματοπιστωτική κρίση, τη βαθιά ύφεση της οικονομίας αλλά και τις αρνητικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας- όπως αυτό αντανακλάται από τη μεγάλη διεύρυνση στα spread των δεκαετών ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου-, φέτος έχουν χαθεί από το Χ.Α. 130 δισεκατομμύρια ευρώ, ποσό που ισοδυναμεί με το μισό ΑΕΠ της χώρας!

Καθαρές εκροές 3,2 δισ. ευρώ από τους ξένους
Η κεφαλαιοποίηση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς μειώθηκε από τα 196 δισ. στις αρχές του 2008 σε μόλις 66,5 δισ. ευρώ στα μέσα Δεκεμβρίου και κύριοι «υπεύθυνοι» για αυτό είναι οι «παίκτες» του Χρηματιστηρίου από το εξωτερικό. Όπως προκύπτει από το τα στοιχεία τής Ελληνικά Χρηματιστήρια (ΕΧΑΕ), τους πρώτους έντεκα μήνες οι καθαρές εκροές κεφαλαίων από όσους επενδυτές διατηρούν κωδικό σε ξένη χώρα έφτασαν τα 3,21 δισ. ευρώ.

Μέχρι τον Νοέμβριο του 2007 οι ξένοι επενδυτές τροφοδοτούσαν με ζεστό χρήμα το Χ.Α. οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη στα υψηλά (τότε) πενταετίας- τις 5.300

μονάδες- και αυξάνοντας σε πάνω από 50% τη συμμετοχή τους στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. Οι ίδιοι αυτοί επενδυτές και κυρίως hedge funds και ξένες τράπεζες που βρέθηκαν στο μάτι του κυκλώνα της κρίσης είναι σήμερα η «Νέμεσις» της ελληνικής αγοράς, ξεπουλώντας τραπεζικές και άλλες επιλεγμένες μετοχές της μεγάλης και της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με αποτέλεσμα η συμμετοχή τους στη συνολική χρηματιστηριακή αξία του Χ.Α. να είναι 48,7%.

Μαύρα μαντάτα από την ελληνική οικονομία
Κρίσιμο παράγοντα ειδικά για το ξεπούλημα των τελευταίων εβδομάδων αποτέλεσαν τα κακά μαντάτα από το μέτωπο της ελληνικής οικονομίας. Το δημόσιο χρέος έχει σκαρφαλώσει φέτος στα ύψη και ανέρχεται σε 228,6 δισ. ευρώ ενώ αναμένεται να εκτιναχθεί στα 237,9 δισ. ευρώ το 2009- ποσό που ισοδυναμεί με 91,4% του ΑΕΠ. Ακόμη χειρότερα, οι προβλέψεις για το δημοσιονομικό έλλειμμα δεν αποκλείουν ακόμη και υπέρβαση του ορίου του Συμφώνου Σταθερότητας (3%), εξέλιξη που δημιουργεί προϋποθέσεις για πιθανή εκ νέου υπαγωγή της ελληνικής οικονομίας σε καθεστώς επιτήρησης.

Από το μαζικό ξεπούλημα η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών έχει συρρικνωθεί σημαντικά. Είναι ενδεικτικό ότι στα μέσα Δεκεμβρίου η Εθνική Τράπεζα έπαψε να είναι η εισηγμένη με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση στο Χ.Α. καθώς η χρηματιστηριακή της αξία από σχεδόν 20 δισ. τον Νοέμβριο του 2007 μειώθηκε στα 6,1 δισ. ευρώ, όσο δηλαδή και η κεφαλαιοποίηση του ΟΤΕ. Στην πρώτη θέση των εταιρειών με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση βρισκόταν στις 16 Δεκεμβρίου ο ΟΠΑΠ με 6,27 δισ. ευρώ. Την ίδια ημερομηνία η κεφαλαιοποίηση της Εurobank ανερχόταν σε 2,9 δισ. ευρώ, της Αlpha Βank σε 2,3 δισ. ευρώ και της Τράπεζας Πειραιώς σε 1,9 δισ. ευρώ.


Μία στις δέκα μετοχές έχασε το 80% της αξίας της

Ακόμη και εταιρείες-κολοσσοί όπως η Citi και η General Μotors είδαν μέσα στο 2008 την κεφαλαιοποίησή τους να συρρικνώνεται από το ξεπούλημα των μετοχών τους στα ξένα Χρηματιστήρια.

Η εικόνα που παρουσιάζουν φέτος οι μετοχές των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο είναι απογοητευτική. Μέσα στο 2008 οι απώλειες των μετοχών του ηλεκτρονικού ταμπλό στο Χ.Α. έφτασαν το 95%. Μία στις δέκα μετοχές έχασε μέσα στο 2008 το 80% της αξίας της, ενώ οι δύο στις τρεις σημείωσαν απώλειες άνω του 50%. Η πτώση των μετοχών του Δείκτη της Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης FΤSΕ 20 έφτασε φέτος έως και το 82% λόγω του μαζικού ξεπουλήματος από ξένα και εγχώρια χαρτοφυλάκια.