Ανάσα επιτοκίων στα Χρηματιστήρια

Η ΠΡΟΣΔΟΚΙΑ μείωσης των επιτοκίων έδωσε ανάσα χθες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και τη Γουόλ Στριτ, η οποία έκλεισε με άνοδο 10,88%! Πρόκειται για τη δεύτερη (σε ποσοστό) μεγαλύτερη άνοδο στην ιστορία του χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης.

Τη Δευτέρα η Σοφοκλέους έπειτα από τέσσερις συνεχείς πρωτοφανείς βουτιές ενισχύθηκε 4,04% και έκλεισε στις 1.798,24 μονάδες. Πάντως, οι φόβοι πως η χρηματοπιστωτική κρίση περνά στην πραγματική οικονομία παραμένουν, ενώ το σοκ πλήττει και τις αναπτυσσόμενες αγορές. Η Ουγγαρία διαπραγματεύεται δάνειο 10 δισ. δολ για να αντιμετωπίσει την κρίση, ενώ η Ισλανδία κάνει αγώνα δρόμου για να αποφύγει τη χρεοκοπία.

Δολάριο- ευρώ
Οι επενδυτές στις αμερικανικές αγορές χθες προεξοφλούσαν πως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FΕD) μπορεί να μειώσει σήμερα τα επιτόκια δανεισμού ακόμη και κατά 0,5%, πρόβλεψη που εάν επιβεβαιωθεί θα οδηγήσει τα επιτόκια του δολαρίου στο 1% από 1,50%. Τη Δευτέρα εξάλλου ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Ζαν Κλοντ Τρισέ «υποσχέθηκε» και νέα μείωση στο κόστος δανεισμού στην ευρωζώνη, την ερχόμενη Πέμπτη 6 Νοεμβρίου (από 3,75% σήμερα), με την προϋπόθεση, όπως είπε, ότι θα συνηγορήσουν σε αυτό τα στοιχεία από την οικονομία (πληθωρισμός, ανάπτυξη κ.λπ.). Η ΕΚΤ, σε συνεργασία με τη FΕD, είχε μειώσει συντονισμένα τα επιτόκια στις 8 Οκτωβρίου κατά 0,5% για να αποφευχθεί κραχ στην αγορά λόγω της κρίσης.

Στην Ευρώπη
Άνοδο ρεκόρ 11,28% σημείωσε η Φρανκφούρτη μετά την απόφαση της Πόρσε να αυξήσει ακόμη περισσότερο το ποσοστό της στη Φολκσβάγκεν (σε 74,1%), με αποτέλεσμα οι μετοχές της τελευταίας να πραγματοποιήσουν νέο ράλι έως 66%, ενώ τη Δευτέρα είχαν ενισχυθεί 150%! Η Φολκσβάγκεν ύστερα από το νέο ράλι είναι η εταιρεία με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στον κόσμο (300 δισ. ευρώ), ξεπερνώντας την πετρελαϊκή Εxxon Μobil (343 δισ. δολ)!

Ανοδικά κινήθηκε και η υπόλοιπη Ευρώπη: Το Λονδίνο έκλεισε με κέρδη 1,92% και το Παρίσι με άνοδο 1,55%, ενώ νωρίτερα το Τόκιο είχε κλείσει με κέρδη 6,41%. Το χρηματιστήριο στο Τόκιο είχε τις προηγούμενες ημέρες δεχτεί ισχυρότατες πιέσεις λόγω της μεγάλης ανόδου του γιεν έναντι του δολαρίου (10%) και του ευρώ (34%) μέσα σε έναν μόλις μήνα, που αποτελεί νάρκη για την εξαγωγική δραστηριότητα και κατά συνέπεια την κερδοφορία των ιαπωνικών εταιρειών.

Αγωνία για Ουγγαρία
Σε συμφωνία με την ουγγρική κυβέρνηση για τη χορήγηση έκτακτου δανείου 10 δισ. δολ φαίνεται να καταλήγει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, που πραγματοποιεί προσπάθεια ώστε να μην αφήσει τη χώρα να γίνει μια νέα Ισλανδία. Η Ουγγαρία έχει τεράστιο εξωτερικό χρέος, το οποίο δεν μπορεί να εξυπηρετήσει λόγω της χρηματοπιστωτικής κρίσης.

Χθες, η κεντρική τράπεζα της Ισλανδίας ανακοίνωσε αύξηση ρεκόρ 6% στο βασικό της επιτόκιο, που έφθασε το 18%, προκειμένου να σταματήσει τη φυγή κεφαλαίων από το χρηματιστήριο και την οικονομία της χώρας.


Καλές ευκαιρίες για επενδυτές

Η ΦΥΓΗ των ξένων κεφαλαίων είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος που αντιμετωπίζει σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, ενώ το μέγεθος της πρόσφατης πτώσης θα μπορούσε να είναι μικρότερο εάν στην ελληνική αγορά υπήρχε μεγαλύτερη παρουσία εγχώριων επενδυτών.

Από την πρόσφατη σημαντική πτώση των τιμών δημιουργούνται κάποιες καλές ευκαιρίες στην αγορά επειδή κάποιες καλές μετοχές είναι υποτιμημένες με βάση τα θεμελιώδη μεγέθη των εταιρειών στις οποίες ανήκουν. Αυτό επισημαίνει στα «ΝΕΑ» ο επικεφαλής του σχεδιασμού χρηματιστηριακών δεικτών του ομίλου των «Financial Τimes» (FΤSΕ) κ. Τάσος Κοντός. Ο κ. Κοντός προσθέτει ακόμη ότι τις μεγαλύτερες πιθανότητες να βγουν κερδισμένοι όσοι αποφασίσουν να τοποθετηθούν κοντά στα σημερινά επίπεδα, έχουν όσοι επενδύσουν στο Χ.Α. με ορίζοντα τριετίας ή πενταετίας. Αναφορικά με τον κίνδυνο να υποβαθμιστεί το Χρηματιστήριο Αθηνών από «ανεπτυγμένη» σε «προηγμένη αναδυόμενη» (advanced emerging) αγορά, ο κ. Κοντός αναφέρει ότι έχουν γίνει σημαντικά βήματα από το Χ.Α.- το οποίο είναι ήδη δύο χρόνια υπό επιτήρηση- για να αποφευχθεί κάτι τέτοιο. Και θεωρεί σημαντικό προς αυτήν την κατεύθυνση να προωθηθούν αλλαγές ώστε π.χ. να γίνεται εκκαθάριση των συναλλαγών στο Χ.Α. την ίδια ημέρα, αντί για την επόμενη που γίνεται τώρα. Ο όμιλος FΤSΕ σε συνεργασία με το Χ.Α. έχει δημιουργήσει όλους τους βασικούς δείκτες του ελληνικού χρηματιστηρίου όπως είναι ο δείκτης μεγάλης (FΤSΕ-20), μεσαίας (FΤSΕ-40) και μικρής (FΤSΕ-80) κεφαλαιοποίησης, ο δείκτης των τραπεζών κ.λπ..