Σκληρό πόκερ για τον έλεγχο της Νotos Com

Σε 50,424% ανήλθε την περασμένη Πέμπτη το ποσοστό της Τραμουντάνα Συμμετοχών και των επενδυτών που ενεργούν συντονισμένα με αυτήν, στο μετοχικό κεφάλαιο της Notos Com. Στη φωτογραφία η Βαρβάρα Βερνίκου, γενική διευθύντρια των πολυκαταστημάτων Notos και εκ των βασικών μετόχων της εταιρείας

Σημαντικές εξελίξεις αναμένονται τις επόμενες ημέρες στη Notos Com, καθώς θα
αρχίσει η περίοδος αποδοχής της δημόσιας προσφοράς που κατέθεσαν οι βασικοί
μέτοχοί της για την απόκτηση του 100% της εταιρείας. Μέχρι τότε, πακέτα
μετοχών αλλάζουν χέρια και οι φήμες στην αγορά για το μέλλον της εταιρείας
«δίνουν και παίρνουν».

Μέσα Αυγούστου άρχισε το… σίριαλ της Notos Com, όταν ο Κωνσταντίνος
Λαμπρόπουλος, παλαιός μέτοχος της εταιρείας και μέλος της οικογένειας των
ιδρυτών της ομώνυμης αλυσίδας πολυκαταστημάτων – τα οποία τα τελευταία χρόνια
ανήκουν στην εισηγμενη εταιρεία Notos Com Holdings – προέβη από κοινού με το
venture capital ΕΙΚΟΝ Mezzanine Invest Holding στην εξαγορά πακέτου μετοχών
(2,7%) της εταιρείας, το οποίο κατείχε η Τράπεζα Πειραιώς.

Ερωτηματικά

Το διάστημα που ακολούθησε, από τις 16 Αυγούστου έως τις 7 Σεπτεμβρίου,
περίπου 8,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Notos Com άλλαξε χέρια, χωρίς όμως τη
συμμετοχή των βασικών μετόχων της εταιρείας, οι οποίοι σήμερα έχουν καταθέσει
δημόσια πρόταση και ζητούν τον πλήρη ελεγχο της εταιρείας. Ερωτήματα πάντως
γεννά το γεγονός ότι οι βασικοί μέτοχοι της εταιρείας δεν προέβησαν σε αγορές
το επίμαχο διάστημα, αν και είχαν εγκεκριμένο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων
μετοχών – με δυνατότητα αγοράς έως 6 εκατ. μετοχών, με ανώτατη τιμή τα 4 ευρώ
– το οποίο ενεργοποίησαν πολύ αργότερα.

Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι οι βασικοί μέτοχοι της εταιρείας υποτίμησαν
το ενδιαφέρον του Κωνσταντίνου Λαμπρόπουλου και της ΕΙΚΟΝ Mezzanine Invest
Holding, οι οποίοι από 2,7% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας που
απέκτησαν τον Αύγουστο, σήμερα φέρεται ότι κατέχουν μαζί με ένα εκ των δύο
Ιδρυμάτων Λαμπρόπουλου – τα οποία συμμετέχουν στο μετοχικό κεφαλαίο της
εταιρείας – άνω του 10% και έχουν αποκτήσει ρυθμιστικό ρόλο στις εξελίξεις που
θα ακολουθήσουν.

Η ΕΙΚΟΝ Mezzanine Invest Holding, που αντιπροσωπεύει εφοπλιστικά συμφέροντα,
διαθέτει επίσης ποσοστό συμμετοχής στην Ηπειρωτική Α.Ε., εταιρεία συμφερόντων
του ομίλου Elmec Sport. Η είσοδος μάλιστα του ΕΙΚΟΝ Mezzanine Invest Holding
στην Ηπειρωτική αφορούσε συμμετοχή στο ακίνητο του Μινιόν και πραγματοποιήθηκε
ταυτόχρονα με την απόκτηση συμμετοχής του Κων. Λαμπρόπουλου στην ίδια
εταιρεία. Το ΕΙΚΟΝ Mezzanine Invest Holding και ο Κων. Λαμπρόπουλος, με
συνέταιρο την Elmec Sport, κατέχουν επίσης θέση στην αγορά των
πολυκαταστημάτων μέσω Attica, το οποίο αποτελεί τον μεγάλο ανταγωνιστή της
Notos Com στο κέντρο της Αθήνας.

Στην αντεπίθεση

Κωνσταντίνος Λαμπρόπουλος. Δηλώνει ότι θεωρεί το τίμημα των 3,54 ευρώ ανά μετοχή, της δημόσιας πρότασης, χαμηλό και ότι ικανοποιητική θα είναι μια τιμή υψηλότερη από τα 4 ευρώ. Δεν φέρεται να έχει προχωρήσει σε νέες αγορές μετοχών, όμως δεν εκφράζει και την πλευρά του ΕΙΚΟΝ FUND

Και ενώ το προηγούμενο διάστημα οι φήμες στην αγορά για επιστροφή του
Κωνσταντίνου Λαμπρόπουλου στα πολυκαταστήματα που ίδρυσαν οι πρόγονοί του
πλήθαιναν, οι βασικοί μέτοχοι της εταιρείας πέρασαν στην αντεπίθεση. Κατέθεσαν
δημόσια πρόταση για την απόκτηση του 100% της εταιρείας στην τιμή των 3,54
ευρώ ανά μετοχή. Μέσω της Τραμουντάνα Συμμετοχών, η οποία εκπροσωπείται από
τον Γ. Παπάζογλου, την περασμένη Δευτέρα υπέβαλαν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
τη σχετική δημόσια πρόταση, η οποία αποσκοπεί στην απόκτηση του 51,4% –
περίπου – των μετοχών της εταιρείας και τη συνακόλουθη έξοδό της από το
Χρηματιστήριο Αθηνών.

Η Τραμουντάνα Συμμετοχών ουσιαστικά εκπροσωπεί το 48,6% των βασικών μετόχων
του ομίλου, οι οποίοι ενεργούν συντονισμένα με αυτήν, δηλαδή τους Γ.
Παπάζογλου, Χρήστο Παπαέλληνα, Μιχάλη Παπαέλληνα, Αλέξανδρο Στράτο και Βαρβάρα
Βερνίκου, τη Horton Holdings Ltd και το Λαμπροπούλειο Ίδρυμα (δωρεά
Θεμιστοκλέους Λαμπρόπουλου) – το ένα από τα δύο ιδρύματα. Το δεύτερο ελέγχεται
από την πλευρά του Κ. Λαμπρόπουλου.

Η απάντηση

Η απάντηση από την άλλη πλευρά – που φέρεται οτι κατέχει άνω του 10% των
μετοχών – ήταν άμεση. Ο Κ. Λαμπρόπουλος χαρακτήρισε το τίμημα χαμηλό και
κάλεσε σε βελτιωμένη προσφορά τους βασικούς μέτοχους, αποκλείοντας το
ενδεχόμενο αντιπρότασης.

Πέραν των μετοχικών ανακατατάξεων που θα υπάρξουν το επόμενο διάστημα, το
ενδιαφέρον στρέφεται στη στόχευση των βασικών μετόχων για το μέλλον της
εταιρείας, η οποία κρύβεται πίσω από την πρόταση δημόσιας προσφοράς. Η Notos
Com είναι εταιρεία με πολυσχιδείς κλάδους εμπορικής δραστηριότητας και κατά
καιρούς έχει δεχθεί προτάσεις εξαγοράς από ξένα funds, οι οποίες απορρίφθηκαν
ή δεν ευδοκίμησαν. Στην παρούσα φάση, ενδεχόμενη επιτυχία της δημόσιας
προσφοράς, εκτός από τον αποκλεισμό των ΕΙΚΟΝ – Λαμπρόπουλου από τις όποιες
εξελίξεις σε ό,τι αφορά το μέλλον της εταιρείας, δεν αποκλείεται να ανοίξει
τον δρόμο για πώληση των δραστηριοτήτων του ομίλου σε τρίτους ενδιαφερόμενους
ή ακόμα και για τη διάσπασή του.