Σε θέση μάχης επενδυτές και τραπεζίτες για το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο

Σημαντική κινητικότητα και ραγδαίες εξελίξεις στο τραπεζικό σύστημα προκαλεί
και η μετοχοποίηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου που στο τέλος Μαΐου παίρνει
τον δρόμο προς τη Σοφοκλέους. Όπως αναφέρουν χρηματιστηριακοί παράγοντες,
θεσμικοί αλλά και ιδιώτες επενδυτές εκφράζουν έντονο ενδιαφέρον για να
συμμετάσχουν στη δημόσια εγγραφή που – όπως όλα δείχνουν – είναι το «γεγονός
της χρονιάς» στη Σοφοκλέους. Από την πλευρά τους, οι υπόλοιποι τραπεζίτες
παρακολουθούν με ενδιαφέρον τις εξελίξεις, καθώς δεν θα μείνουν αμέτοχοι σε
μια πιθανή ιδιωτικοποίηση του οργανισμού.

Επιπλέον δέλεαρ

Παρά τις επιφυλάξεις που δημιουργεί η πρόσφατη πτώση του ελληνικού αλλά και
των διεθνών χρηματιστηρίων, το ενδιαφέρον παραμένει έντονο εν όψει της
δημόσιας εγγραφής που θα πραγματοποιηθεί από τις 24 μέχρι και τις 26 Μαΐου.
«Το ενδιαφέρον για τη μετοχοποίηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου είναι
υψηλότερο σε σχέση με κάθε άλλη δημόσια εγγραφή το τελευταίο διάστημα»,
αναφέρει χαρακτηριστικά ο κ. Κωνσταντίνος Φέγγος, χρηματιστηριακός εκπρόσωπος
της Δυναμική ΑΧΕΠΕΥ. Μάλιστα, όπως διαπιστώνουν χρηματιστηριακά στελέχη από
όλο το φάσμα της αγοράς, προέρχεται όχι μόνο από τους «συνήθεις υπόπτους» που
συμμετέχουν στις περισσότερες δημόσιες εγγραφές, αλλά και από μη ενεργούς
επενδυτές που βλέπουν την εισαγωγή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου σαν μια καλή
ευκαιρία για να επιστρέψουν στον «στίβο» της Σοφοκλέους. Το «μπόνους» της μιας
δωρεάν μετοχής για κάθε 10 που θα κρατήσουν για ένα εξάμηνο μετά την εισαγωγή
στο Χρηματιστήριο, αποτελεί επιπλέον δέλεαρ.

Την ίδια στιγμή, έντονο είναι το ενδιαφέρον από την πλευρά των θεσμικών
επενδυτών. Μια εξέλιξη που οδήγησε – όπως αναφέρει χαρακτηριστικά ο κ.
Παγιώτης Τσουπίδης, πρόεδρος του Δ.Σ. του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου – τη
διοίκηση της τράπεζας να αυξήσει το προς διάθεση ποσοστό κατά 5%. Μια απόφαση
που λήφθηκε κυριολεκτικά την τελευταία στιγμή, λίγες ώρες πριν από την επίσημη
ανακοίνωση των λεπτομερειών της δημόσιας εγγραφής.

Τα εμπόδια

Παρά το ενδιαφέρον των επενδυτών, ο δρόμος του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου προς
τη Σοφοκλέους δεν είναι… στρωμένος με ροδοπέταλα. H πρόσφατη, βίαιη διόρθωση
στις ευρωπαϊκές χρηματαγορές – συμπεριλαμβανομένης και της ελληνικής –
θεωρείται ικανή να αλλάξει το κλίμα, και κατ’ επέκταση να μειώσει το
επενδυτικό ενδιαφέρον. Γι’ αυτό, εξάλλου, η διοίκηση του Ταμιευτηρίου
περιοδεύει ανά την Ευρώπη, προκειμένου να «πείσει» τους θεσμικούς επενδυτές να
τοποθετηθούν όσο το δυνατόν πιο κοντά στα 13 ευρώ, που αποτελούν και το
υψηλότερο σημείο του εύρους τιμών (10-13 ευρώ). Ο ίδιος ο κ. Τσουπίδης
παραδέχθηκε πως, αν το επενδυτικό κλίμα στις αγορές εξακολουθήσει να είναι
αρνητικό μέχρι και τη δημόσια εγγραφή, οι ξένοι θεσμικοί θα τοποθετηθούν σε
τιμές κοντά στα 10 ευρώ, ενώ – αντίθετα – αν η εικόνα αλλάξει, η τιμή των 13
ευρώ ανά μετοχή φαντάζει περισσότερο εφικτή.

Επιπλέον, ο αριθμός των μετοχών – και, κατά συνέπεια, το ύψος της προσφοράς –
είναι πολύ μεγαλύτερος σε σχέση με τις πρόσφατες δημόσιες εγγραφές στη
Σοφοκλέους. Αυτό σημαίνει ότι θα χρειαστεί να «ξυπνήσουν» πολλοί κωδικοί
προκειμένου να υπερκαλυφθούν τα περίπου 640 εκατ. ευρώ που φιλοδοξεί να
αποκομίσει το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης από την πώληση των μετοχών.