ANOIXTO ΜΒΑ «Πονοκέφαλος» η ρευστότητα

H διαχείριση των κεφαλαίων και των χρηματικών διαθεσίμων μιας επιχείρησης
αποτελεί, συνήθως, «πονοκέφαλο» για τα διευθυντικά της στελέχη. Κάθε
επιχείρηση χρειάζεται ρευστότητα, προκειμένου να είναι σε θέση να ανταποκριθεί
στις καθημερινές συναλλαγές της. Είναι καθοριστικός παράγων για την πληρωμή
των μισθών των υπαλλήλων, των πιστωτών και των προμηθευτών.

H ύπαρξη επαρκούς κεφαλαίου κινήσεως, δηλαδή κυκλοφοριακών στοιχείων και
χρηματικών διαθεσίμων που θα χρησιμοποιηθούν για τη λειτουργία της
επιχείρησης, δεν κρίνεται απαραίτητη μόνο για το άμεσο, βραχυπρόθεσμο μέλλον.
Ακόμη και μια κερδοφόρος επιχείρηση μπορεί να κινδυνέψει, αν δεν υπολογίσει
σωστά το κεφάλαιο κίνησης που θα χρειαστεί για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες
και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Υπάρχει όμως και ο αντίστροφος κίνδυνος: υιοθετώντας μία υπερβολικά
συντηρητική πολιτική διαχείρισης των χρηματικών διαθεσίμων τους, πολλές
επιχειρήσεις διατηρούν πολύ υψηλά ποσά χρηματικών διαθεσίμων και μετρητών, τα
οποία συχνά μπορεί να «βλάψουν» τα κέρδη, καθώς χάνονται τυχόν ευκαιρίες για
την επένδυσή τους.

H σχέση που υπάρχει μεταξύ επένδυσης στο κεφάλαιο κινήσεως και των μετρητών
μιας επιχείρησης, χαρακτηρίζεται ως «κύκλος κεφαλαίου κινήσεως» ή «κύκλος
μετρητών» ή «λειτουργικός κύκλος». Ο προσδιορισμός του ύψους του κεφαλαίου
κινήσεως που έχει ανάγκη μια επιχείρηση για τη λειτουργία της, έχει άμεση
συνάρτηση με:

* το είδος και τη φύση της εργασίας της επιχείρησης

* την πιστωτική πολιτική της επιχείρησης

* την κυκλοφοριακή ταχύτητα των αποθεμάτων

* τον κύκλο εργασιών με τις τυχόν αυξήσεις ή μειώσεις του

* την πιστωτική πολιτική των ανταγωνιστών

* το αν τα προϊόντα που πουλάει η επιχείρηση είναι εποχικά.

Μια βιομηχανική επιχείρηση χρειάζεται μεγαλύτερο κεφάλαιο κινήσεως από ό,τι
μια εμπορική επιχείρηση. Αιτία, το γεγονός ότι οι ανάγκες της για αποθέματα
και πρώτες ύλες είναι πολύ μεγάλες. Επιπλέον, σε περίπτωση χρηματοδότησης προς
τους πελάτες (για αγορά με πίστωση), η κυκλοφοριακή ταχύτητα επιστροφής
κεφαλαίου είναι χαμηλή. Δηλαδή, η εταιρεία καθυστερεί να εισπράξει και,
παράλληλα, έχει δεσμευμένο το κεφάλαιο κινήσεώς της. Μια πιστωτική πολιτική –
τόσο έναντι των πελατών της επιχείρησης όσο και έναντι των προμηθευτών της –
σε συνδυασμό με την ανάλυση του χρονικού διαστήματος κατά το οποίο δεσμεύει
κεφάλαια στη διαδικασία παραγωγής, μπορεί να φέρει την επιχείρηση στην
πλεονεκτική θέση να γνωρίζει αν θα έχει επαρκή κεφάλαια κινήσεως για να
αντιμετωπίσει τις υποχρεώσεις της.

ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΥΚΛΙΚΗΣ ΡΟΗΣ

Το μοντέλο αυτό είναι ένα πρώτο βήμα, προκειμένου η επιχείρηση να έχει τη
δυνατότητα να γνωρίζει αν τα κεφάλαιά της θα είναι επαρκή για την κάλυψη των
υποχρεώσεών της. Το μοντέλο αυτό αναλύει το χρονικό διάστημα που δεσμεύονται
τα κεφάλαια κινήσεως της εταιρείας, από την ώρα που η επιχείρηση δίνει χρήματα
για την αγορά πρώτων υλών, για την αποθήκευση των υλικών πριν από την
επεξεργασία τους, για την επεξεργασία τους, για την πώληση στους πελάτες και
για την επιστροφή των κεφαλαίων από τους πελάτες με τη μορφή μετρητών,
γραμμάτιων εισπρακτέων κ.λπ.

ΜΟΝΤΕΛΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ

Μία επιχείρηση κατηγοριοποιεί τους πελάτες της σε τέσσερις διαφορετικές
ομάδες:

Ομάδα 1. Πελάτες που πληρώνουν αμέσως το προϊόν κατά την αγορά του

Ομάδα 2. Πελάτες που πληρώνουν σε 30 ημέρες από την αγορά

Ομάδα 3. Πελάτες που πληρώνουν σε χρονικό διάστημα μεταξύ 40 έως 60
ημερών από την αγορά

Ομάδα 4. Πελάτες που πληρώνουν σε χρονικό διάστημα 60 ημερών από την
αγορά.

Tips

Πολλές…

… επιχειρήσεις διατηρούν πολύ υψηλά ποσά χρηματικών διαθεσίμων και
μετρητών, τα οποία συχνά μπορεί να «βλάψουν» τα κέρδη, καθώς χάνονται τυχόν
ευκαιρίες για την επένδυσή τους