Το μέλλον της στεγαστικής πίστης στην Ελλάδα

Διευθυντής Στεγαστικής Πίστης της Eurobank

Η στεγαστική πίστη στην Ελλάδα βρίσκεται ακόμη στα νηπιακά της βήματα
συγκρινόμενη με τις προηγμένες αγορές της Ευρώπης και ακόμη περισσότερο με
αυτή των ΗΠΑ. Σε αυτό συνέτεινε φυσικά η μονοπωλιακή της δομή που θεσμικά
έπαψε να υφίσταται πριν από λίγα μόλις χρόνια, αλλά και οι γενικότερες
μακροικονομικές συνθήκες που δημιούργησαν για πολλά χρόνια περιβάλλον υψηλών
επιτοκίων που αποθάρρυνε τον δανεισμό. Η εικόνα αυτή άλλαξε ραγδαία τα
τελευταία χρόνια και οι νέες συνθήκες προδιαγράφουν ιδιαίτερα ευοίωνο το
μέλλον της στεγαστικής πίστης στην Ελλάδα.

Έτσι, η αγορά της στεγαστικής πίστης κατά τα επόμενα χρόνια αναμένεται να
αυξάνεται συνεχώς, καλύπτοντας τη διαφορά από τον μέσο όρο της υπόλοιπης
Ευρώπης που ως αναλογία στεγαστικών δανείων / ΑΕΠ είναι υπερδιπλάσιος από
αυτόν της Ελλάδας. Η τάση αυτή σύγκλισης με τη «στεγαστική κουλτούρα» της
υπόλοιπης Ευρώπης είναι ήδη εμφανής στην αλματώδη αύξηση της ζήτησης
στεγαστικών δανείων, λόγω κυρίως της δραματικής κατά την τελευταία τριετία
μείωσης των επιτοκίων, μείωση που αναμένεται να συνεχισθεί με γρήγορους
ρυθμούς μέχρι την ένταξή μας στην ΟΝΕ. Από πλευράς προϊόντων, παρ’ ότι δεν
υστερούμε αισθητά σε σχέση με το διαθέσιμο φάσμα προϊόντων στους υπόλοιπους
Ευρωπαίους καταναλωτές, νέα προϊόντα θα κάνουν την εμφάνισή τους, όπως π.χ.
προϊόντα με «προστασία επιτοκίου» (capped rates), στεγαστικά – ασφαλιστικά
προϊόντα διαφόρων μορφών, home equity loans κ.ά., ενώ σημαντικός αναμένεται να
είναι στο μέλλον και ο ρόλος της δευτερογενούς αγοράς στεγαστικών δανείων,
μέσω π.χ. τιτλοποίησης (securitisation).

Ο ανταγωνισμός αναμένεται επίσης να ενταθεί. Παρ’ ότι η αγορά μετά την ένταξή
μας στην ΟΝΕ δεν θα προσφέρεται για θεαματικές διαφοροποιήσεις από πλευράς
επιτοκίων, οι ραγδαίες εξελίξεις στον τομέα της τεχνολογίας και τα νέα κανάλια
διανομής, όπως π.χ. το Internet, θα φέρουν νέους παίκτες στην αγορά που θα
αλλάξουν πιθανότατα τον χάρτη του ανταγωνισμού.

Συμπερασματικά, οι συνθήκες στον χώρο της στεγαστικής πίστης στην Ελλάδα
αναμένεται να διαφοροποιηθούν σημαντικά σε όλα τα επίπεδα τα αμέσως επόμενα
χρόνια. Καθοριστικό ρόλο σε αυτό θα παίξει η ένταξή μας στην ΟΝΕ και η
ουσιαστική σύγκλισή μας με την υπόλοιπη Ευρώπη. Το πόσοι σημερινοί παίκτες θα
καταφέρουν να επιβιώσουν στις νέες συνθήκες ανταγωνισμού δεν μπορεί να
προβλεφθεί, αλλά αυτό που μπορεί να ειπωθεί με βεβαιότητα είναι ότι οι όποιες
αλλαγές θα έχουν τελικά ωφελημένο τον καταναλωτή.