Ο πήχυς για την απόκτησή της ανέβηκε σε ύψη δυσθεώρητα

Σε τράπεζα τρισεκατομμυρίων εξελίσσεται η Εργασίας, καθώς η διαδικασία
απόκτησης του ελέγχου της αποκτά πλέον χαρακτήρα πλειοδοτικού διαγωνισμού. Τα
«χτυπήματα» των υποψήφιων μνηστήρων ανεβάζουν τον πήχυ και την αξία της
τράπεζας συνεχώς και υψηλότερα.

Χθες, ο Όμιλος Λάτση πήρε τη σκυτάλη, με σημαντικά βελτιωμένη προσφορά και
κανείς πλέον δεν γνωρίζει πού ακριβώς θα σταματήσει ο πλειστηριασμός των δισεκατομμυρίων.

Και ενδεχόμενο συγχώνευσης

Ο Όμιλος Λάτση έδωσε την απάντησή του με την κατάθεση βελτιωμένης προσφοράς
προς τους μετόχους της Εργασίας. Συγκεκριμένα, στη θέση της αρχικής του
προσφοράς, που έκανε λόγο για 2,2 μετοχές της Eurobank συν 4.000 δρχ. για κάθε
μία μετοχή της Τράπεζας Εργασίας, πρότεινε χθες 2,4 μετοχές της Eurobank συν
17.000 δρχ. Με βάση τις τιμές των πέντε τελευταίων συνεδριάσεων, η
χρηματιστηριακή αξία της νέας προσφοράς υπολογίζεται σε 56.312 δρχ. ανά
μετοχή. Με βάση τη χθεσινή τιμή της μετοχής της EFG Eurobank, η συνολική αξία
της προσφοράς υπολογίζεται σε 55.880 δρχ. Παράλληλα, αφήνεται ανοικτό και το
ενδεχόμενο της συγχώνευσης των δύο τραπεζών. «Το θέμα προβλέπεται να τεθεί
μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, με βάση τα δεδομένα της οργανωτικής και
λειτουργικής τους σύγκλισης», αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση της EFG Eurobank.

Ενίσχυση μετρητών

Όπως αναμενόταν, βαρύτητα στη νέα προσφορά δόθηκε στην ενίσχυση των μετρητών
που προβλέπονται στη σχέση ανταλλαγής, καθώς από τα αποτελέσματα έρευνας
αγοράς, που πραγματοποιήθηκε τις προηγούμενες ημέρες, προέκυψε ότι αυτό
αποτελούσε το βασικό δέλεαρ για τον μεγάλο αριθμό των μικρομετόχων. Παράλληλα,
δεν υπήρχαν και περισσότερα περιθώρια βελτίωσης της προσφοράς ως προς τις
μετοχές, καθώς, από τους υπολογισμούς που έγιναν, προέκυπτε ότι σε αυτή την
περίπτωση θα ετίθετο και θέμα ελέγχου της Eurobank.

Υπενθυμίζεται ότι η αντιπροσφορά που υπέβαλε ο Όμιλος Πειραιώς, με τη
συγκατάθεση της διοίκησης της Τράπεζας Εργασίας, προβλέπει 3,75 μετοχές της
Τράπεζας Πειραιώς συν 15.000 δρχ. για κάθε μία μετοχή της Τράπεζας Εργασίας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η χθεσινή χρηματιστηριακή τιμή της Εργασίας
διαμορφώθηκε στις 41.100 δρχ., ενώ χθες διακινήθηκαν 221.000 μετοχές της.

Οι τρεις λόγοι

Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της EFG Eurobank κ. Νίκο Νανόπουλο, ο
οποίος κατέθεσε τη χθεσινή βελτιωμένη προσφορά του ομίλου συνοδευόμενος από
τον κ. Περ. Πεταλά, στενό συνεργάτη του κ. Σπ. Λάτση, «η νέα προσφορά
νομίζουμε ότι θα τύχει της αποδοχής των μετόχων της Εργασίας, για τρεις λόγους:

α) γιατί σε απόλυτα μεγέθη είναι πάρα πολύ καλή,

β) γιατί η προσφορά αυτή είναι δεσμευτική και σίγουρη, αφού βασίζεται
σε μετοχές και μετρητά, τα οποία έχουν κατατεθεί και

γ) γιατί τα λεφτά και οι μετοχές που προσφέρονται δεν προέρχονται από
την EFG Eurobank, αλλά από τον Όμιλο Τραπεζών Λάτση, από τα περιουσιακά
στοιχεία του EFG Bank Group κι επομένως δεν θίγουν την κερδοφορία και την
οικονομική κατάσταση ούτε της Eurobank ούτε της Εργασίας».

«Ανοιχτός δρόμος»

Κορυφαίο στέλεχος του Ομίλου της Πειραιώς, σχολιάζοντας τη χθεσινή προσφορά
του Ομίλου Λάτση, επεσήμανε ότι «όλες οι προσφορές θα κριθούν από τους
μετόχους της Εργασίας». Ο ίδιος, μάλιστα, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο
κατάθεσης και νέας βελτιωμένης προσφοράς από τον Όμιλο της Πειραιώς,
τονίζοντας ότι «πάντοτε υπάρχει ανοιχτός δρόμος για την κατάθεση βελτιωμένη
προσφοράς». Δεν αποκλείεται μάλιστα η εξέλιξη αυτή να «δρομολογηθεί» σύντομα.

Παράλληλα, χθες, πληροφορίες από τη διοίκηση της Εργασίας ανέφεραν ότι τα
στελέχη της ήταν ικανοποιημένα από το γεγονός ότι ο Όμιλος Λάτση οδηγήθηκε
στην κατάθεση βελτιωμένης προσφοράς, χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι
συντάσσονται με αυτή.

Η παραίτηση Λαμπρόπουλου

Την ίδια ώρα, όμως, σημειώθηκε και μία εξέλιξη που ενδεχομένως να αντανακλά
αλλαγές στους εσωτερικούς συσχετισμούς στη διοίκηση της Εργασίας.
Συγκεκριμένα, υπέβαλε την παραίτησή του από το διοικητικό συμβούλιο της
Τράπεζας Εργασίας ο αντιπρόεδρός της κ. Παναγιώτης

Λαμπρόπουλος, επικαλούμενος λόγους συγγένειας με τον κ. Σπύρο Λάτση. Με
ανακοίνωσή της η διοίκηση της τράπεζας έκανε γνωστό ότι αποδέχεται, με λύπη,
την παραίτησή του, ενώ ο ίδιος με δήλωσή του ευχαρίστησε τα άλλα μέλη του
διοικητικού συμβουλίου για την πολύ καλή συνεργασία που είχαν όλο το
προηγούμενο διάστημα. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο κ. Λαμπρόπουλος, των γνωστών
πολυκαταστημάτων, είναι εξάδελφος του κ. Λάτση και μέτοχος της Τράπεζας Εργασίας.

Η απόφαση του Δ.Σ. του ΧΑΑ

Στο μεταξύ, σήμερα το διοικητικό συμβούλιο του Χρηματιστηρίου αναμένεται,
εκτός απροόπτου, να εγκρίνει την αντιπροσφορά του Ομίλου της Πειραιώς. Πάντως,
η χθεσινή κίνηση του Ομίλου Λάτση να καταθέσει τη βελτιωμένη του προσφορά
εντός των χρονικών ορίων που προβλέπονται από το αρχικό φυλλάδιο προσφοράς,
αποτελεί ένδειξη ότι για τα στελέχη του η σημερινή απόφαση του Δ.Σ. του
Χρηματιστηρίου δεν θα πρέπει να θεωρείται δεδομένη.

Αντιθέτως, από την πλευρά της Πειραιώς, θεωρούν δεδομένη τη θετική απόφαση του
Χρηματιστηρίου και προετοιμάζουν τις επόμενες κινήσεις τους. Παράλληλα, χθες,
στελέχη της κατέθεσαν και νέα διευκρινιστικά στοιχεία, σχετικά με την προσφορά
τους που ζητήθηκαν από την Τράπεζα της Ελλάδος.

Τι πρέπει να γνωρίζουν οι μέτοχοι της Εργασίας

Σε ό,τι αφορά τους μετόχους, οι οποίοι είναι και οι τελικοί αποδέκτες όλων
αυτών των προσφορών, που ανεβάζουν την τιμή της Εργασίας σε δυσθεόρατα ύψη, θα
πρέπει να έχουν, μεταξύ άλλων, υπόψη τους και τα εξής:

Στην περίπτωση που δεχθούν να ανταλλάξουν τις μετοχές τους, με τον έναν ή τον
άλλον από τους δύο υποψήφιους μνηστήρες, αυτό συνεπάγεται μία δέσμευση, η
οποία όμως μπορεί να ανακληθεί.

Βασική προυπόθεση όμως για να γίνει αυτό είναι να άρουν τη δέσμευση τους προς
τον ένα υποψήφιο και να την κατευθύνουν προς τον άλλον. Θα πρέπει όμως να
γνωρίζουν ότι η διαδικασία αυτή είναι σχετικά χρονοβόρα.

Θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν ότι χάνουν το δικαίωμα, εφόσον αναλάβουν μία
δέσμευση, να πουλήσουν κατόπιν τις μετοχές τους μέσω του Χρηματιστηρίου.
Υποχρεούνται να τις δώσουν σε έναν από τους δύο μνηστήρες.

Έως και τις 4 Αυγούστου, θα έχουν το δικαίωμα να ανταλλάξουν τις μετοχές τους.

Από τις 29 Ιουλίου κι έπειτα όμως θα έχουν σχηματίσει ολοκληρωμένη εικόνα για
τις προσφορές των υποψηφίων, καθώς μετά κανείς από τους δύο δεν θα μπορεί να
προχωρήσει σε βελτίωση της προσφοράς του.

Αλλεπάλληλα «χτυπήματα» έως τις 29 Ιουλίου

Με τη βελτιωμένη προσφορά ανά χείρας, οι κ.κ. Ν. Νανόπουλος και Π. Πεταλάς της Eurobank προσέρχονται στην έδρα του Χρηματιστηρίου για να την καταθέσουν

Το θρίλερ των βελτιωμένων προσφορών, από τους δύο υποψήφιους μνηστήρες, για
την απόκτηση του ελέγχου της Τράπεζας Εργασίας φαίνεται ότι μόλις χθες μπήκε
σε νέα φάση.

Από στελέχη της διοίκησης του Χρηματιστηρίου αλλά και από τραπεζικά στελέχη,
τα οποία έχουν ανάλογη εμπειρία, τονίζονταν ότι έως τις 29 Ιουλίου, οπότε και
λήγει, μετά την 15ήμερη παράταση που δόθηκε, η χρονική δυνατότητα κατάθεσης
βελτιωτικών προσφορών, οι δύο ενδιαφερόμενοι μπορούν να υποβάλουν όσες νέες
προσφορές θέλουν.

Έτσι, μετά τη χθεσινή κίνηση του Ομίλου Λάτση και την αναμενόμενη του Ομίλου
Πειραιώς, κορυφαία στελέχη του οποίου σχεδόν την προανήγγειλαν, δεν
αποκλείεται, έως και την τελευταία ημέρα, οι μέτοχοι της Εργασίας να γίνονται
αποδέκτες συνεχώς καινούργιων προτάσεων. Τραπεζικοί αναλυτές πάντως
υποστηρίζουν ότι το πιθανότερο είναι τα τελικά «χτυπήματα» να γίνουν στο «παρά πέντε».