Τράπεζα της Ελλάδος και Χρηματιστήριο κρίνουν την αντιπροσφορά

Παπαδήμος – Κουνιάκης: Τράπεζα της Ελλάδος και Χρηματιστήριο, καλούνται να αποφασίσουν για το σύννομο ή όχι της αντιπροσφοράς που υπέβαλε η Πειραιώς

Σε «μάχη χαρακωμάτων» εξελίσσεται η υπόθεση για την απόκτηση της Τράπεζας
Εργασίας, καθώς και οι δύο μνηστήρες χρησιμοποιούν πλέον νομικά επιχειρήματα
για να ενισχύσουν τις θέσεις τους σε σχέση με τον ανταγωνιστή τους. Το βάρος
έχει περάσει στις χρηματιστηριακές και τις εποπτικές αρχές, οι οποίες
καλούνται τώρα να αποφασίσουν για το σύννομο ή όχι, καθώς και για τις
επιπτώσεις της αντιπροσφοράς της Τράπεζας Πειραιώς.

Πειραιώς προς Παπαδήμο

Χθες, η μάχη μετατέθηκε στην Τράπεζα της Ελλάδος και στη διοίκηση του
Χρηματιστηρίου. Συγκεκριμένα, στην κεντρική τράπεζα εστάλη για έγκριση, από
τον Όμιλο της Πειραιώς, η αντιπροσφορά του, ενώ ο Όμιλος Λάτση της
γνωστοποίησε τις θέσεις της για τη συγκεκριμένη προσφορά. Η Τράπεζα της
Ελλάδος καλείται τώρα να δώσει την έγκρισή της για τη συμμετοχή, με 50,1%, της
Τράπεζας Πειραιώς στο μετοχικό κεφάλαιο της Εργασίας. Οι υπηρεσίες της θα
αξιολογήσουν τις επιπτώσεις που θα έχει στην κεφαλαιακή βάση της Πειραιώς η
πραγματοποίηση της συγκεκριμένης προσφοράς.

Συγκεκριμένα, θα εξετασθεί το κατά πόσο η απόκτηση του ποσοστού αυτού θα
επηρεάσει τη συνολική της θέση και την αποτελεσματική της λειτουργία. Πρέπει
να σημειωθεί ότι κορυφαία εποπτικά στελέχη άφηναν χθες ανοικτό το ενδεχόμενο η
γνωμάτευση να εκδοθεί μετά τη γενική συνέλευση των μετόχων της Πειραιώς, η
οποία έχει προγραμματισθεί για τις 26 Ιουλίου. «Δεν είναι δυνατόν να γίνει η
αξιολόγηση σε λίγες ημέρες», τόνισε αρμόδιος παράγοντας. Η σχετική νομοθεσία
προβλέπει ότι η γνωμάτευση μπορεί να εκδοθεί σε διάστημα τριών μηνών από την
υποβολή του αιτήματος.

Συνάντηση και των δύο με Κουνιάκη

Εκτός όμως από την Τράπεζα της Ελλάδος, η μάχη μεταφέρθηκε και στο
Χρηματιστήριο, καθώς η διοίκησή του καλείται μέσα στο επόμενο διήμερο να
αποφασίσει και αυτή για την αντιπροσφορά του Ομίλου της Πειραιώς.

Κορυφαία στελέχη του Ομίλου της Πειραιώς συναντήθηκαν χθες με τη διοίκηση του
Χρηματιστηρίου, προκειμένου να δώσουν διευκρινίσεις σχετικά με την
αντιπροσφορά που κατέθεσαν το βράδυ της Παρασκευής. Τις διευκρινίσεις αυτές
ζήτησαν οι νομικές υπηρεσίες και η διοίκηση του ΧΑΑ.

Με τη διοίκηση του Χρηματιστηρίου συναντήθηκαν χθες και στελέχη του Ομίλου
Λάτση, και συγκεκριμένα οι κ. Νανόπουλος και Καραμούζης, οι οποίοι υποστήριξαν
τη θέση του ομίλου, σύμφωνα με την οποία υπάρχουν νομικά προβλήματα στην
προσφορά του Ομίλου της Πειραιώς. Σήμερα ή το πολύ αύριο, η διοίκηση του ΧΑΑ
θα αποφασίσει αν τελικώς εγκρίνει την αντιπροσφορά του ομίλου, γεγονός το
οποίο θα δώσει την κατεύθυνση για τις τελικές εξελίξεις. «Ψάχνουμε το θέμα,
ώστε να διαπιστώσουμε αν βρίσκεται εντός του πλαισίου που ορίζεται για την
κατάθεση αντιπροσφοράς, προκειμένου να προχωρήσουμε στην έγκρισή του από το
διοικητικό συμβούλιο», τονίσθηκε από παράγοντες της διοίκησης του Χρηματιστηρίου.

Παράλληλα, η διοίκηση του Χρηματιστηρίου αφήνει ανοικτό και το ενδεχόμενο να
δώσει την προβλεπόμενη δεκαπενθήμερη παράταση της ισχύος της διαδικασίας της
ανοικτής προσφοράς, η οποία λήγει στις 20 Ιουλίου.

Τι υποστηρίζει η πλευρά Λάτση

Χθες, ο Όμιλος Λάτση απέστειλε τόσο στη διοίκηση του ΧΑΑ όσο και στην Τράπεζα
της Ελλάδος σειρά νομικών γνωματεύσεων, μέσω των οποίων υποστηρίζεται ότι με
την αντιπροσφορά της Πειραιώς καταστρατηγούνται μία σειρά από τους
υφιστάμενους νόμους που αφορούν στη λειτουργία του τραπεζικού συστήματος.
Κεντρικό σημείο των νομικών επιχειρημάτων αποτελεί ο τρόπος με τον οποίο θα
γίνει η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς.

Τι απαντούν Πειραιώς – Εργασίας

Απαντώντας, για λογαριασμό της Πειραιώς και της διοίκησης της Εργασίας, ο κ.
Al. Defriez, managing director της Warburg Dillon Read, τόνισε ότι «στις
περισσότερες χώρες ένα πολύ μεγάλο ποσοστό εξαγορών και συγχωνεύσεων
περιλαμβάνουν την έκδοση καινούργιων μετοχών από τον προσφέροντα προς τους
μετόχους της εξαγοραζόμενης εταιρείας. Στη συντριπτική πλειονότητα των
περιπτώσεων η έκδοση των καινούργιων μετοχών τελεί υπό την αίρεση της έγκρισης
των μετόχων του προσφέροντος σε γενική συνέλευση κατά τη διάρκεια της πρότασης εξαγοράς».

Στο μεταξύ, σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες, από τον Όμιλο Λάτση
προετοιμάζουν νέα επιστολή προς τη διοίκηση του Χρηματιστηρίου, με την οποία
θα ζητείται η πλήρης διερεύνηση του θεσμού των πληρεξουσίων και της χρήσης
του, σε ό,τι αφορά τις μετοχές της Εργασίας. Επίσης, με νεώτερη επιστολή του,
η οποία έχει ήδη σταλεί στη διοίκηση του ΧΑΑ, τα αρμόδια στελέχη του ομίλου
ζητούν να πληροφορηθούν γραπτώς την ακριβή ημερομηνία λήξης της προθεσμίας
κατάθεσης της βελτιωμένης τους προσφοράς.

Μιτσουμπίσι και Γκόλντμαν

Την ίδια ώρα, από τον Όμιλο της Πειραιώς έχουν ήδη κατατεθεί στις αρμόδιες
αρχές τα confirmations (επιβεβαιώσεις) που διασφαλίζουν την οικονομική
υποστήριξη της αντιπροσφοράς που κατέθεσαν. Οι επιβεβαιώσεις έγιναν από την
Mitsubishi Bank of Tokyo και την Goldman Sachs και μάλιστα για ποσό μεγαλύτερο
του προτεινόμενου στη σχέση ανταλλαγής. «Αυτή είναι η συνήθης τακτική που
ακολουθείται διεθνώς. Το ίδιο ισχύει και με την περίπτωση της αύξησης του
μετοχικού κεφαλαίου, η οποία μπορεί να γίνει υπέρ των μετόχων της
εξαγορασθείσας τράπεζας», τονίζεται από στελέχη του Ομίλου της Πειραιώς, αλλά
και της διοίκησης της Εργασίας.

«Τα δέοντα μέτρα»

Από τον Όμιλο Λάτση υποστηρίζουν ότι αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με
συνεισφορά σε είδος (σ.σ.: εν προκειμένω μετοχές) δεν νοείται, αλλά πρέπει να
γίνει εξ ολοκλήρου με καταβολή μετρητών.

Όμως, από την πλευρά του Ομίλου της Πειραιώς τόνιζαν ότι κανένα πρόβλημα δεν
υφίσταται σχετικά με την αντιπροσφορά που κατέθεσαν και ότι οι όποιες
διευκρινίσεις ζητούνται αφορούν σε θέματα δευτερεύουσας σημασίας. Την ίδια
ώρα, κορυφαίο στέλεχος του, ερμηνεύοντας την προχθεσινή δήλωση της διοίκησης
της Πειραιώς που υποστήριζε ότι «θα ληφθούν όλα τα δέοντα μέτρα για την
ανακοπή της συκοφαντικής εκστρατείας που έχουν ξεκινήσει τα στελέχη του Ομίλου
Λάτση», έλεγε χθες ότι «τα μέτρα αυτά θα είναι εκείνα που προβλέπει ο νόμος σε
τέτοιες περιπτώσεις».

«Τα νόμιμα μέσα»

Όμως και από την πλευρά του Ομίλου Λάτση, επισημαίνονταν χθες ότι «στην
περίπτωση που η αντιπροσφορά του Ομίλου Σάλα εγκριθεί από τις αρμόδιες αρχές,
τότε επιφυλασσόμαστε παντός νομίμου μέσου». Στο μεταξύ, προετοιμάζεται η
βελτιωμένη προσφορά που θα κατατεθεί στους μετόχους της Εργασίας, κατά πάσα
πιθανότητα σήμερα το βράδυ και η οποία, σύμφωνα με πληροφορίες, θα δώσει
ιδιαίτερη βαρύτητα στην αύξηση των μετρητών που προτείνονται στη σχέση ανταλλαγής.

Μικρή βελτίωση θα υπάρξει και ως προς τον αριθμό των μετοχών που προτείνεται
να ανταλλαγούν. Προηγήθηκε έρευνα αγοράς, από την οποία προέκυψε ότι ο μεγάλος
όγκος των μικρομετόχων επιθυμεί βελτίωση των μετρητών. Η νέα πρόταση
ενδεχομένως να προβλέπει, σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, και την προοπτική
συγχώνευσης των δύο τραπεζών, έπειτα από απόφαση των γενικών τους συνελεύσεων.

Αξίζει να σημειωθεί τέλος ότι και χθες η εικόνα που παρουσίασε η μετοχή της
Εργασίας, από πλευράς αγορών και πωλήσεων, ήταν μεικτή. Σύμφωνα με παράγοντες
της χρηματιστηριακής αγοράς, άλλα θεσμικά χαρτοφυλάκια έδιναν εντολές πώλησης,
θεωρώντας ότι η τιμή της μετοχής είναι εξαιρετικά ελκυστική, ενώ αλλά
χαρτοφυλάκια προέβαιναν σε αγορές, δημιουργώντας ισχυρές θέσεις.