Λίγοι αλλά πανίσχυροι τραπεζικοί όμιλοι

Θεαματικές αλλαγές μπορεί να σηματοδοτήσει η νέα αιφνιδιαστική κίνηση του
ομίλου Λάτση να εξαγοράσει τις μετοχές της οικογένειας Ευφραίμογλου που
αντιπροσωπεύουν το 11,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Εργασίας. Από
εδώ και πέρα οι εξελίξεις στο τραπεζικό σύστημα αναμένεται να είναι ραγδαίες
και η τραπεζική αγορά θυμίζει πεδίο μάχης. Τα επιτελεία των τραπεζών ήδη έχουν
ξεκινήσει να μελετούν τα νέα δεδομένα που δημιουργούνται στην ελληνική
τραπεζική αγορά. Διαπιστώνουν μάλιστα ότι τώρα διαμορφώνονται οι συνθήκες
δημιουργίας μέσα στους επόμενους μήνες λίγων και πανίσχυρων τραπεζικών ομίλων,
ενώ περιμένουν και την εισβολή ξένων τραπεζών.

Χάρης Σταματόπουλος, πρόεδρος της Ιονικής. Οι αποφάσεις των παικτών επιταχύνονται

«ΟΙ ΕΝΔΕΙΞΕΙΣ που υπάρχουν τώρα στην αγορά είναι ότι τους προσεχείς μήνες θα
βρεθούμε μπροστά στο ενδεχόμενο δημιουργίας λίγων ισχυρών τραπεζικών ομίλων.
Όλα δείχνουν ότι οι αποφάσεις των παικτών του τραπεζικού συστήματος
επιταχύνονται» έλεγε χαρακτηριστικά χθες το πρωί ο πρόεδρος της Ιονικής
Τράπεζας κ. Χάρης Σταματόπουλος, όταν του ζητήθηκε από «ΤΑ ΝΕΑ» να σχολιάσει
τις επιπτώσεις που θα έχει στο τραπεζικό σύστημα η εξαγορά του 11,5% του
μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Εργασίας από τον όμιλο Λάτση.

Η ΚΙΝΗΣΗ ΕΥΦΡΑΙΜΟΓΛΟΥ

Η εξαγορά αυτή που ολοκληρώθηκε χθες το πρωί προβλέπει την πώληση από την
οικογένεια Ευφραίμογλου 2.900.000 μετοχών της Τράπεζας Εργασίας στην τιμή των
35.000 δραχμών ανά μετοχή. Η καταβολή του τιμήματος θα γίνει κατά 50% σε
μετρητά και κατά 50% σε μετοχές της Eurobank, ενώ ο κ. Λ. Ευφραίμογλου θα
συμμετάσχει στο διοικητικό συμβούλιο της Eurobank. Σύμφωνα με πληροφορίες ως
αγοραστές εμφανίζονται η Eurobank και μία εταιρία του Λουξεμβούργου
συμφερόντων του ομίλου Λάτση. Παράλληλα αποφασίσθηκε να προχωρήσει άμεσα η
αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank.

Αναφερόμενος στην απόφασή του να πουλήσει τις μετοχές της Τράπεζας Εργασίας ο
κ. Λ. Ευφραίμογλου δήλωσε χθες στα «ΝΕΑ»: «Ήθελα να εξασφαλίσω έσοδα
απαραίτητα για την υπόσταση του Ιδρύματος Μείζονος Ελληνισμού και παράλληλα να
προχωρήσω σε μια κίνηση τέτοια, ώστε να εξασφαλιστεί μελλοντικά η υγεία της
Τράπεζας Εργασίας. Με αυτή τη συμφωνία “δέθηκε” η τράπεζα σε ένα από τα πιο
δυναμικά επιχειρηματικά κεφάλαια της χώρας».

Η ΠΕΜΠΤΗ ΚΙΝΗΣΗ

Λουκάς Παπαδήμος, διοικητής της Τραπέζης Ελλάδος: Ικανοποίηση για τις τελευταίες εξαγορές

Από πληροφορίες προκύπτει ότι λίγο πριν από την ολοκλήρωση της συμφωνίας
ενημερώθηκε για την εξαγορά του μειοψηφικού πακέτου μετοχών της Τράπεζας
Εργασίας ο διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος κ. Λουκάς Παπαδήμος. Έτσι πήρε
τέλος η πέμπτη κίνηση του ομίλου Λάτση στην τραπεζική αγορά. Είχαν προηγηθεί
οι εξαγορές των τραπεζών Ίντερμπανκ, Κρεντί Λιονέ, Αθηνών και Κρήτης.

Πάντως όλη η αγορά περιμένει τώρα την επόμενη κίνηση στην τραπεζική σκακιέρα.
Η κίνηση αυτή μπορεί να γίνει είτε από τον όμιλο Λάτση είτε από τις άλλες
τράπεζες οι οποίες επηρεάζονται άμεσα από τις διαδοχικές εξαγορές που έχει
κάνει ο όμιλος.

Το σίγουρο είναι ότι η πολιορκία του ομίλου Λάτση στην Τράπεζα Εργασίας
γίνεται πλέον ασφυκτική. Σύμφωνα με τις απόψεις που διατύπωναν αρμόδια
στελέχη, είναι πιθανό να υπάρξει στο εγγύς μέλλον συνεργασία των δύο τραπεζών
σε επιχειρησιακό επίπεδο χωρίς όμως να υπάρξουν αλλαγές στην κορυφή της
ηγεσίας της Τράπεζας Εργασίας.

«Δεν πρόκειται για μία επιθετική κίνηση», τόνιζαν χαρακτηριστικά στελέχη του
ομίλου, σχολιάζοντας την εξαγορά του 11,5% του μετοχικού κεφαλαίου της
Τράπεζας Εργασίας. Τα ίδια στελέχη επιβεβαίωναν πληροφορίες που εμφάνιζαν ότι
πριν από λίγους μήνες είχαν γίνει συζητήσεις κορυφαίων στελεχών του ομίλου
Λάτση με στελέχη της Τράπεζας Εργασίας, για να βρεθεί μια φόρμουλα συνεργασίας
των δύο τραπεζών σε θέματα εξυπηρέτησης πελατών και υποδομής.

Το σίγουρο είναι ότι αμέσως μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς του μειοψηφικού
πακέτου ο όμιλος Λάτση θα προσπαθήσει πάλι να προωθήσει τη συνεργασία με την
Τράπεζα Εργασίας. Όλες οι ενδείξεις άλλωστε συγκλίνουν στο συμπέρασμα ότι με
αυτόν τον τρόπο ενισχύεται ακόμα περισσότερο η θέση του ομίλου στην τραπεζική αγορά.

ΥΠΟ ΑΙΡΕΣΗ…

Πάντως χθες η τραπεζική αγορά «έψαχνε» να βρει αν υπάρχει συμφωνία για τη
συνεργασία των δύο πλευρών. Από την πλευρά της Τράπεζας Εργασίας τονιζόταν ότι
«δεν φαίνεται πιθανή μία γενικότερη συμφωνία» ενώ από την πλευρά του ομίλου
Λάτση δεν διαψευδόταν ότι η συνεργασία αυτή αποτελεί στρατηγικό στόχο.

Πάντως μια γενικότερη συμφωνία των δύο τραπεζών αλλάζει άρδην όλα τα μέχρι
στιγμής δεδομένα της τραπεζικής αγοράς, καθώς θα έχει ως αποτέλεσμα τη
δημιουργία ενός τραπεζικού σχήματος που θα ελέγχει το 10,1% της αγοράς δανείων
και το 8,9% των καταθέσεων έναντι 12,3% και 10,7%, αντίστοιχα, της Alpha
Τράπεζας Πίστεως.

Παράλληλα η εξέλιξη αυτή διευκολύνει τόσο την από κοινού κάθοδο στον
διαγωνισμό πώλησης της Ιονικής Τράπεζας όσο και την προσφορά ενός υψηλού
τιμήματος. Ένα πολύ υψηλό τίμημα για την αγορά του 51% της Ιονικής μπορεί να
αποβεί απαγορευτικό για τους υπόλοιπους υποψήφιους αγοραστές.

Στην αντίθετη περίπτωση, μπορεί να προκαλέσει κεφαλαιακή «αιμορραγία» σε
όποιον θελήσει να συμμετάσχει επί ίσοις όροις στη διαδικασία.

ΞΕΝΟΙ ΣΤΟΝ ΟΡΙΖΟΝΤΑ

Πάντως στην υπόθεση της πώλησης της Ιονικής σε ένα πιθανό κοινό σχήμα Λάτση –
Εργασίας μπορεί να προστεθούν και άλλοι όμιλοι, κυρίως από το εξωτερικό.
Τραπεζικές πηγές που ήθελαν να κρατήσουν την ανωνυμία τους υπενθύμιζαν
παλαιότερες πληροφορίες που εμφάνιζαν τον όμιλο Λάτση να συζητεί με τη
γερμανική Ντόιτσε Μπανκ το ενδεχόμενο να συμμετάσχουν από κοινού στον
διαγωνισμό για την Ιονική. Πάντως ένα κοινό σχήμα Ιονικής, Εργασίας και
Eurobank θα είχε το 15,4% της αγοράς δανείων (έναντι 12,3% της Alpha Τράπεζας
Πίστεως, 12,6% της Εμπορικής και 30,2% της Εθνικής και Κτημαιτκής) και το
16,6% της αγοράς των καταθέσεων (έναντι 10,7% της Alpha Τράπεζας Πίστεως,
10,5% της Εμπορικής και 41,5% της Εθνικής και της Κτηματικής).

ΚΙ ΑΝ ΑΡΝΗΘΟΥΝ;

Το ερώτημα όμως που ανακύπτει είναι πώς θα αντιδράσει ο όμιλος Λάτση στην
περίπτωση που η πλειοψηφική ομάδα μετόχων της Τράπεζας Εργασίας αρνηθεί τη
συνεργασία. Η διεθνής πρακτική άλλωστε βρίθει τέτοιων περιπτώσεων. Η πιο
συνηθισμένη αντίδραση είναι ο μέτοχος της μειοψηφίας να αναζητήσει και άλλες
μετοχές είτε απευθείας από το Χρηματιστήριο είτε από άλλους μεγάλους μετόχους.
Σημειώνεται ότι ένας από τους μεγάλους μετόχους της Τράπεζας Εργασίας είναι ο
εφοπλιστής Φαφαλιός που κατέχει το 7% του μετοχικού κεφαλαίου. Όπως τόνιζαν
χθες τραπεζικοί αναλυτές ένα ποσοστό 20% – 25% μπορεί να δώσει τον μετοχικό
έλεγχο της Τράπεζας Εργασίας.

ΣΥΜΜΑΧΙΕΣ «ΑΠΟ ΣΠΟΝΤΑ»

Στο σημείο αυτό σημαντικό ρόλο μπορεί να διαδραματίσουν και οι υπόλοιποι
παίκτες της ελληνικής τραπεζικής αγοράς. Τραπεζικοί αναλυτές ανέφεραν ότι στην
περίπτωση κόντρας των δύο πλευρών μπορεί να προκύψουν συμμαχίες μετόχων της
Τράπεζας Εργασίας με άλλες τράπεζες, με στόχο φυσικά τη διασφάλιση του
σημερινού status στην τράπεζα. Πρέπει να σημειωθεί όμως ότι παράγοντες άλλης
μεγάλης ιδιωτικής τράπεζας που ρωτήθηκαν σχετικά με το ενδεχόμενο αυτό τόνιζαν
χαρακτηριστικά στα «ΝΕΑ» ότι «η τακτική με τις τρικλοποδιές δεν τους ταιριάζει».

Ο ΡΟΛΟΣ ΚΩΣΤΟΠΟΥΛΟΥ

Γιάννης Κωστόπουλος: Ο πρόεδρος της Alpha Τραπέζης Πίστεως. Δεν σχολιάζει αλλά τελεί εν αναμονή της προκηρύξεως για την πώληση της Ιονικής

Σημαντικό ρόλο στη διαδικασία των ανακατατάξεων έχει και η Alpha Τράπεζα
Πίστεως, η οποία έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον για την Ιονική Τράπεζα. Η Alpha
Τράπεζα Πίστεως χθες δεν σχολίαζε τα νέα δεδομένα που διαμορφώνονται στην
τραπεζική αγορά. Στελέχη της όμως σε ανεπίσημες συζητήσεις αναφορικά με τη
διαδικασία πώλησης της Ιονικής τόνιζαν ότι «μέχρι στιγμής δεν έχει αλλάξει
τίποτε στη στάση μας με την Ιονική» και συμπλήρωναν ότι «περιμένουμε να δούμε
την προκήρυξη».

Πάντως μια ενδεχόμενη συνεργασία του ομίλου Λάτση με την Τράπεζα Εργασίας
είναι πιθανόν ότι θα προκαλέσει έντονο προβληματισμό στη διοίκηση της Alpha
Τράπεζας Πίστεως, η οποία θα κληθεί να επιλέξει ανάμεσα:

1 Στην αυτόνομη ανάπτυξη, αυξάνοντας το μερίδιό της στην αγορά μέσω
μιας πιο επιθετικής πολιτικής δικτύου και επιτοκίων που θα χρηματοδοτηθεί με
τα κεφάλαια που θα προκύψουν από την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου.

2 Στην κατάθεση μιας υψηλής προσφοράς για την εξαγορά της Ιονικής,
οπότε με τον τρόπο αυτό διασφαλίζεται οριστικά η δεύτερη θέση στο τραπεζικό
σύστημα και η πρωτοκαθεδρία μεταξύ των ελληνικών ιδιωτικών πιστωτικών ιδρυμάτων.

ΕΤΕ – ΕΜΠΟΡΙΚΗ

Στη δίνη των γεγονότων εμπλέκονται έμμεσα τόσο η Εμπορική όσο και μικρότερα
τραπεζικά ιδρύματα, αφού ο έλεγχος των τραπεζών αυτών εξασφαλίζει στους
μεγαλύτερους παίκτες του ελληνικού τραπεζικού συστήματος μεγαλύτερα μερίδια αγοράς.

Πληροφορίες έφεραν ότι δεν αποκλείεται το επόμενο βήμα της Εθνικής Τράπεζας να
είναι η συνεργασία με την Εμπορική. Κορυφαία πηγή της ΕΤΕ που ρωτήθηκε από «ΤΑ
ΝΕΑ» απέκλεισε το ενδεχόμενο αυτό, τονίζοντας μάλιστα χαρακτηριστικά ότι το
ζητούμενο σε αυτή τη φάση είναι η ολοκλήρωση της συγχώνευσης με την Κτηματική
και η ενσωμάτωσή της.

Παράλληλα στο παιγνίδι του ελέγχου των τραπεζών εμπλέκονται και οι μικρές και
μεσαίου μεγέθους τράπεζες, οι οποίες είτε θα προχωρήσουν σε μετοχικές
συνεργασίες για να αντέξουν τον ανταγωνισμό είτε θα αντιμετωπίσουν το
ενδεχόμενο πώλησης.

Η ΠΩΛΗΣΗ ΤΗΣ ΤΚΕ

Στο πλαίσιο αυτό η επερχόμενη πώληση της Τράπεζας Κεντρικής Ελλάδος αποκτά
νέες διαστάσεις. Ήδη ενδιαφέρον για την εξαγορά έχουν εκδηλώσει οι τράπεζες
Αττικής, Εγνατία, Γενική, αλλά η αγορά περιμένει με αγωνία τη στάση που θα
κρατήσουν οι μεγαλύτεροι παίκτες του τραπεζικού συστήματος και συγκεκριμένα η
Eurobank, η Εργασίας ακόμα και η Alpha Τράπεζα Πίστεως.

Το παιγνίδι του ανταγωνισμού όμως δεν περιορίζεται μόνο στα στενά ελληνικά
όρια, αφού σε αυτό είναι πιθανόν να συμμετάσχουν είτε ξένες τράπεζες που
θέλουν να αποκτήσουν παρουσία στην ελληνική αγορά είτε ελληνικές τράπεζες που
επιχειρούν την επέκτασή τους στο εξωτερικό.

Σύμφωνα με πληροφορίες πριν από λίγες ημέρες επαναβεβαιώθηκε το ενδιαφέρον της
γερμανικής τράπεζας Ντρέσνερ για επέκταση στην ελληνική τραπεζική αγορά. Οι
ίδιες πληροφορίες εμφάνιζαν ότι το θέμα αυτό ήταν το αντικείμενο συζήτησης με
κορυφαίο Έλληνα θεσμικό οικονομικό παράγοντα. Στη διάρκεια μάλιστα της
συζήτησης τέθηκε και το θέμα της συνεργασίας με ελληνικό πιστωτικό ΄δρυμα.
Υπενθυμίζεται ότι ενδιαφέρον για την ελληνική αγορά έχουν εκδηλώσει επίσης η
γερμανική Ντόιτσε Μπανκ και η ιαπωνική Μιτσουμπίσι.

Από την άλλη πλευρά είναι ενδεχόμενο ο ελληνικός τραπεζικός ανταγωνισμός να
μεταφερθεί σε βουλγαρικό έδαφος, καθώς ο όμιλος Λάτση συζητεί την εξαγορά της
βουλγαρικής Ποστ Μπανκ, η οποία έχει 50 – 60 υποκαταστήματα και συνεργάζεται
με το βουλγαρικό ταχυδρομείο.

*Τις εξελίξεις αυτές παρακολουθεί με ιδιαίτερο ενδιαφέρον η Τράπεζα της
Ελλάδος. Ο διοικητής της κ. Λουκάς Παπαδήμος που ρωτήθηκε από «ΤΑ ΝΕΑ»
εξέφρασε την ικανοποίησή του για τις πρόσφατες εξαγορές των τραπεζών Αθηνών
και Κρήτης από τον όμιλο Λάτση γιατί, όπως είπε χαρακτηριστικά, «ελέγχονται
από ένα τραπεζικό ίδρυμα με ισχυρή κεφαλαιακή βάση».