Τραπεζικό ντιλ τριών επιπέδων 1 δισ. ευρώ

Δεν πέρασαν δύο εβδομάδες από τη δήλωση του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννη Στουρνάρα στο Reuters, όταν εξέφρασε την ελπίδα του να εισέλθει στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα μια μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα, και αυτό έγινε πραγματικότητα.

Χθες ανακοινώθηκε μια πολυεπίπεδη συνεργασία μεταξύ της Alpha Bank και της ιταλικής UniCredit με παρουσία σε 17 χώρες. Πρόκειται για την πρώτη στρατηγική επένδυση ξένου τραπεζικού ομίλου σε ελληνική τράπεζα, ύστερα από 17 χρόνια, η οποία συνίσταται στα εξής:

Πρώτον, απόκτηση του 8,98% των μετοχών που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ύστερα από την υποβολή δεσμευτικής προσφοράς από τη UniCredit στο ΤΧΣ. Οπως συνέβη και στην περίπτωση της Eurobank, η οποία προχώρησε σε επαναγορά των μετοχών που κατείχε το ΤΧΣ (1,4%), το Ταμείο θα πρέπει να ακολουθήσει τη διαδικασία αποεπένδυσης, η οποία προβλέπει αξιολόγηση και διαγωνιστική διαδικασία. Οι χρηματιστηριακές Αρχές ζήτησαν περισσότερες λεπτομέρειες ως προς τη διαδικασία και το τίμημα, και για τον λόγο αυτό η διαπραγμάτευση των μετοχών της Alpha Bank ανεστάλη προσωρινά. Πάντως, σύμφωνα με την ανακοίνωση, αλλά με διευκρινίσεις μεταξύ των ενδιαφερόμενων μερών και των Αρχών, η πρόταση προβλέπει ότι σε περίπτωση που η διαδικασία με το ΤΧΣ δεν ολοκληρωθεί, η UniCredit έχει δεσμευτεί να αγοράσει μέσω της αγοράς ένα μετοχικό μερίδιο ίσο με το χαμηλότερο του 5% ή ένα διαφορετικό ποσοστό μετοχών που προκύπτει από την επένδυση της UniCredit ενός συνολικού προσυμφωνημένου ποσού μέσα στους επόμενους 24 μήνες. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς με βάση την τελευταία χρηματιστηριακή τιμή και λαμβάνοντας υπόψη ένα πρίμιουμ στην προσφορά, το τίμημα για το 9% της Alpha Bank υπολογίζεται πάνω από 300 με 400 εκατ. ευρώ. Επίσης, βάσει των εξηγήσεων των ενδιαφερόμενων μερών, η αναστολή της διαπραγμάτευσης δεν θα κρατούσε πολύ.

Δεύτερον, η πρόταση προβλέπει τη συγχώνευση των ρουμανικών δραστηριοτήτων. Με τη διαδικασία αυτή, η Alpha Bank πουλά τις μετοχές τής δικής της τράπεζας στη Ρουμανία (Alpha Bank Romania) έναντι περίπου 300 εκατ. ευρώ και στη συνέχεια θα συμμετέχει στο συνολικό σχήμα (με τη συγχώνευση με τη UniCredit Romania) με ποσοστό 9,9% που θα αντιστοιχεί σε αξία 250 εκατ. ευρώ. Ετσι, δημιουργείται η 3η μεγαλύτερη τράπεζα στη Ρουμανία, κατέχοντας το 12% της αγοράς βάσει συνόλου ενεργητικού. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται το 2024.

Τρίτον, η συμφωνία προβλέπει τη δημιουργία κοινοπραξίας στις ασφάλειες και στα επενδυτικά προϊόντα μέσω της AlphaLife και τη διάθεση των προϊόντων και μέσω της Alpha Asset Management. Η Alpha και η UniCredit συμφώνησαν την εξαγορά από τη UniCredit του 51% του μετοχικού κεφαλαίου της ασφαλιστικής εταιρείας AlphaLife, 100% θυγατρικής ασφαλίσεων ζωής της Alpha που δραστηριοποιείται στον κλάδο συνταξιοδοτικών και αποταμιευτικών προϊόντων. Επίσης, η συμφωνία περιλαμβάνει τη διανομή των αμοιβαίων κεφαλαίων UniCredit onemarkets μέσω του δικτύου της Alpha Bank, το οποίο εξυπηρετεί περισσότερους από 3,5 εκατομμύρια πελάτες στην Ελλάδα. Το ντιλ αυτό εκτιμάται σε άνω των 60 εκατ. ευρώ. Η δραστηριότητα αυτή δεν θεωρείται από την Alpha Bank ανταγωνιστική με την ασφαλιστική Generali λόγω της διαφοροποίησης των προϊόντων.

Θετικές αντιδράσεις

Θετικές ήταν οι αντιδράσεις από κυβέρνηση, ΤτΕ και ΤΧΣ. Ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας Κωστής Χατζηδάκης δήλωσε ότι «η κυβέρνηση καλωσορίζει την απόφαση της UniCredit να επενδύσει στην Alpha Bank». «Η Τράπεζα της Ελλάδος καλωσορίζει τη συμφωνία UniCredit και Alpha Bank, την πρώτη σημαντική στρατηγική συμφωνία μεταξύ μιας μεγάλης ευρωπαϊκής τράπεζας και μιας συστημικής ελληνικής τράπεζας, μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση της προηγούμενης δεκαετίας», δήλωσε ο έλληνας κεντρικός τραπεζίτης Γιάννης Στουρνάρας. To ΤΧΣ καλωσόρισε, επίσης, τη συμφωνία, δηλώνοντας ταυτόχρονα ότι, σύμφωνα με τη νομοθεσία, θα εξετάσει την προσφορά του ιταλικού ομίλου.