«Βαθύ κόκκινο» με αιχμή τις τράπεζες στο χρηματιστήριο

Με αιχμή τις πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές (-3,35%), το χρηματιστήριο της Αθήνας έκλεισε χθες στο «βαθύ κόκκινο» (-1,91%), ενώ χρηματιστηριακά γραφεία εκτιμούσαν πως η αγορά φαίνεται πως θα διατηρήσει την επιφυλακτική της στάση, λόγω των ανησυχιών πως η ρητορική των κεντρικών τραπεζών θα παραμείνει «γερακίσια» εν μέσω του πληθωρισμού που επιμένει.

Η συντριπτική πλειοψηφία των οικονομολόγων δεν «βλέπει» πάντως καμία μεταβολή των επιτοκίων εφέτος από την ΕΚΤ, προβλέποντας μάλιστα πως η τελευταία θα αρχίσει να τα μειώνει στο τέλος του β΄ τριμήνου του 2024. Η Citigroup, που επικαλείται «έξι πηγές» του Reuters, σημείωσε πως τα επιτόκια είναι απίθανο να μεταβληθούν τουλάχιστον μέχρι τη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, ξεκινώντας από τη συνεδρίαση του Οκτωβρίου ωστόσο η ΕΚΤ θα συζητήσει το θέμα της μείωσης της «υπερβάλλουσας ρευστότητας».

Αυτό μπορεί να επιταχθεί είτε μέσω της αύξησης το κατώτατου (υποχρεωτικού) ορίου ελάχιστων αποθεματικών (Minimum Reserves Requirements – MRR), είτε μέσω του τερματισμού των επανεπενδύσεων ομολόγων στα πλαίσια του εκτάκτου προγράμματος πανδημίας (ΡΕΡΡ) των 1,7 τρισ. ευρώ από τις αρχές του 2024, δηλαδή νωρίτερα από την τρέχουσα προθεσμία για το τέλος του 2024. Η δεύτερη επιλογή είναι αυτή που «βλέπει» ως πιθανή, αν και μια τέτοια κίνηση μπορεί να βλάψει τις τιμές των περιφερειακών ομολόγων, επηρεάζοντας και την Ελλάδα καθώς η ΕΚΤ έχει αγοράσει και ελληνικά ομόλογα αξίας 39 δισ. ευρώ.

Να σημειωθεί πως ο ΟΔΔΗΧ θα διενεργήσει σήμερα δημοπρασία έως 200 εκατομμύρια ευρώ για την επανέκδοση ομολόγων σταθερού επιτοκίου 4,25%, λήξης 15 Ιουνίου 2033, με στόχο να καλυφθεί η επενδυτική ζήτηση και ταυτόχρονα να ενισχυθεί η δευτερογενής αγορά ομολόγων. Η πλειοψηφία των αναλυτών αλλά και η αγορά αναμένουν επίσης σήμερα πως η fed θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια (με κάποιες πιθανότητες για μία ακόμη άνοδο τον Νοέμβριο), αν και ορισμένοι οικονομολόγοι (μικρό ποσοστό) προβλέπουν ότι θα αψηφήσει τις προβλέψεις και θα αυξήσει αργά το βράδυ τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης (bps). Η αύξηση των τιμών του πετρελαίου πυροδοτεί ανησυχίες ότι η διαδικασία αποπληθωρισμού μπορεί να επιβραδυνθεί, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, προσθέτοντας πτωτική πίεση στις τιμές των ομολόγων – οι οποίες κινούνται αντιστρόφως με τις αποδόσεις.

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 87,18 εκατ. ευρώ, ενώ ανοδικά κινήθηκαν 14 μετοχές, 96 πτωτικά και 6 παρέμειναν σταθερές. Το «πράσινο φως», υπό την αίρεση επίτευξης επαρκούς διασποράς των μετοχών, έδωσαν χθες οι χρηματιστηριακές αρχές για την εισαγωγή της Optima Bank στο χρηματιστήριο Αθηνών. Η Optima Bank γίνεται έτσι η πρώτη τράπεζα που εισέρχεται στην Κύρια Αγορά του ΧΑ μετά από 17 χρόνια. Η Fitch Ratings επίσης αναβάθμισε χθες τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών διατηρώντας τις προοπτικές σταθερές. Η αξιολόγηση της Εθνικής και της Eurobank αναβαθμίστηκε σε ΒΒ από BB-. Παράλληλα, αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση αθέτησης της Πειραιώς σε BB- από Β. Η Alpha Bank αναβαθμίστηκε σε BB- από B+. Οι αναβαθμίσεις ήταν απόρροια της προόδου αναφορικά με τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), την ενίσχυση του ισολογισμού τους αλλά και τη βελτίωση των κεφαλαιακών τους δεικτών λόγω των υψηλότερων επιτοκίων αλλά και των spread μεταξύ επιτοκίων δανεισμού και επιτοκίων καταθέσεων.

Τέλος, σε συνεργασία με την ACX για ανάπτυξη Αγοράς Εθελοντικών Πιστώσεων Αντιστάθμισης Εκπομπών CO2 προχώρησε το χρηματιστήριο, καθώς όπως επεσήμανε και ο Γιάννος Κοντόπουλος, διευθύνων σύμβουλος της ΕΧΑΕ, ως αδειοδοτημένος διαχειριστής ρυθμιζόμενων αγορών της ΕΕ, το ΧΑ έχει μια μοναδική ευκαιρία να ενδυναμώσει μέσω της κίνησης αυτής περαιτέρω το οικοσύστημά του.