Οι ροές κεφαλαίων στηρίζουν το Χρηματιστήριο Αθηνών

Με την αξία των συναλλαγών στα υψηλά επίπεδα των 145 εκατ. ευρώ εν μέσω εισροών κεφαλαίων το τελευταίο διάστημα και από διεθνείς επενδυτές, το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημείωσε χθες ήπια άνοδο (+0,24%) κλείνοντας σε νέο υψηλό οκτώ και πλέον ετών, με τον Γενικό Δείκτη να κερδίζει σωρευτικά φέτος 10,74% έναντι 25,03% των τραπεζών, που παραμένουν η «ατμομηχανή» της αγοράς.

Οι επιμέρους επιχειρηματικές διεργασίες επηρεάζουν συγκεκριμένους τίτλους, ενώ για ορισμένους αναλυτές στην αγορά τοποθετούνται πλέον και διεθνή κεφάλαια με μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα. Ισχυρό ενδιαφέρον από διεθνείς επενδυτές φέρεται π.χ. ότι καταγράφηκε στο conference που πραγματοποίησε η Πειραιώς ΑΕΠΕΥ στο Παρίσι, με τη συμμετοχή 13 ελληνικών εισηγμένων εταιρειών (Alpha Bank, Εθνική, Πειραιώς, Motor Oil, Μυτιληναίος, ΓΕΚ Τέρνα / Τέρνα Ενεργειακή, ΟΠΑΠ, Σαράντης, Φουρλής, Τιτάν, ΑΔΜΗΕ, ΕΧΑΕ και Ιντεάλ).

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές της Eurobank (+2,68%), της Σαράντης (+2,67%), της Πειραιώς (+2,43%), της Εθνικής (+1,40%) και της ΔΕΗ (+1,35%). Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές της Τέρνα Ενεργειακή (-6,27%), της Coca-Cola HBC (-1,60%), της Alpha Bank (-1,56%) και της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (-1,29%).

Τα μεγαλύτερα κέρδη σημείωσε η MIG (+29,93%), εν μέσω επιχειρηματικών διεργασιών, ενώ παράλληλα, άλλαξε χέρια το 27,61% της Κλουκίνας – Λάππας (+10,55%) με την μορφή πακέτων συνολικής αξίας 10 περίπου εκατ. ευρω, με  πωλητή τον Λουκά Σπεντζάρη και αγοραστής η εταιρεία επενδύσεων πλέον, Intracom, ενώ έχει υπογράψει μνημόνιο συνεργασίας με τις Βιολέττα και Μαίρη Λάππα προκειμένου να αγοράσει το 46,60% των μετοχών που έχουν στην κατοχή τους, έναντι του τιμήματος των 18,72 εκατ. ευρώ. Από την αρχή  του έτους η μετοχή της  Κλουκίνας – Λάππας κερδίζει σχεδόν 55%.

Για την Alpha Finance, το Χρηματιστήριο της Αθήνας πιθανότατα βρίσκεται στην αρχή ενός ανοδικού κύκλου, με το ενισχυμένο ενδιαφέρον των επενδυτών να οδηγεί σε υψηλότερες αποτιμήσεις, υπό το πρίσμα σημαντικών επενδύσεων στη χώρα και άλλων παραγόντων, οι οποίοι θα διατηρήσουν τη δυναμική σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα. Σε ένα βελτιωμένο μακροοικονομικό περιβάλλον, τόσο η αύξηση των κεφαλαίων προς επένδυση από την ΕΕ (κεφάλαια Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας) όσο και η δυναμική των άμεσων επενδύσεων, προδιαθέτουν για σημαντική εισροή κεφαλαίων στο ΧΑ. Παράλληλα, η επίτευξη επενδυτικής βαθμίδας, πιθανότατα εντός του β’ εξαμήνου του 2023, ενισχύει τις προϋποθέσεις για διατήρηση του ρυθμού αύξησης της επενδυτικής δραστηριότητας, ενώ θα οδηγήσει και σε χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης. Επίσης, με βάση τα διαφορετικά σενάρια που εξετάζουν οι αναλυτές της χρηματιστηριακής, η εγχώρια αγορά μπορεί να προεξοφλήσει σύντομα μία θετική έκβαση στο θέμα της επικείμενης εκλογικής αναμέτρησης, δηλαδή τον σχηματισμό σταθερής κυβέρνησης, με θετικές προοπτικές μεσομακροπρόθεσμα.

Επιλογές

Κορυφαίες επιλογές της χρηματιστηριακής για το 2023 για τις οποίες συστήνει «αγορά» αποτελούν η Motor Oil με τιμή-στόχο 25,56 ευρώ, Mytilineos με τιμή-στόχο 31,40 ευρώ, Εθνική με τιμή-στόχο τα 5 ευρώ, ΟΠΑΠ με τιμή-στόχο τα 16,90 ευρώ και Piraeus Financial Holdings με τιμή-στόχο τα 2,25 ευρώ. Παράλληλα, η θετική δυναμική της αγοράς θα οδηγήσει και σε διάχυση του ενδιαφέροντος και σε μετοχές όπως οι ΕΧΑΕ, Titan, ΔΕΗ και Φουρλής.

Να σημειωθεί ότι ύστερα από συνολικές αυξήσεις επιτοκίων κατά 2.965 μονάδες βάσης από τις 10 μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες (+0,50% χθες αύξησε τα επιτόκια και η ΕΚΤ), οι αγορές άρχισαν να αισιοδοξούν πως πλησιάζει μέσα στους επόμενους μήνες το τέλος αυτού του ανοδικού κύκλου των επιτοκίων και οι κεντρικές τράπεζες θα προχωρήσουν σε μία παύση. Οι αποδόσεις των ομολόγων υποχώρησαν (στο 3,96% υποχώρησε η ελληνική 10ετία) με τις τιμές τους που κινούνται αντίστροφα να σημειώνουν άνοδο στηρίζοντας και τις μετοχικές αγορές.