Τραπεζική βουτιά προς τις 900 μονάδες στο ΧΑ

Βουτιά προς τις 900 μονάδες πραγματοποίησε το ελληνικό χρηματιστήριο την περασμένη Παρασκευή, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ποσοστιαία ημερήσια πτώση από τα τέλη Σεπτεμβρίου. Στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων βρέθηκαν οι τραπεζικές μετοχές λόγω των πιέσεων της κυβέρνησης στους τέσσερις συστημικούς ομίλους να λάβουν με δικό τους κόστος μέτρα για την ανακούφιση των δανειοληπτών στο τρέχον περιβάλλον ακρίβειας και αυξανόμενων επιτοκίων. Τόσο ο Πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης όσο και ο υπουργός Οικονομικών Χρήστος Σταϊκούρας υπογράμμισαν την ανάγκη στήριξης των οφειλετών αλλά και αναπροσαρμογής της τιμολογιακής και επιτοκιακής πολιτικής των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Συγκεκριμένα, ζητείται από τις τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων, να μειώσουν το κόστος των χορηγήσεων και να κουρέψουν τις προμήθειες που επιβάλλουν. Πρόκειται για αλλαγές που αν εφαρμοστούν θα πιέσουν την οργανική τους κερδοφορία, σε μια περίοδο που η επενδυτική κοινότητα αναμένει διανομή μερίσματος μέσα στην επόμενη διετία. Ως αποτέλεσμα, στην τελευταία συνεδρίαση του περασμένου πενθημέρου, ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 3,90% και ολοκλήρωσε την εβδομάδα με απώλειες 1,92%. Το ίδιο διάστημα, ο γενικός δείκτης έκλεισε σε αρνητικό έδαφος (-0,92%), χάνοντας τα κέρδη που κατέγραφε έως την Πέμπτη.

Τα επιτόκια

Κατά τα άλλα, η ΕΚΤ ετοιμάζεται για μια ακόμη αύξηση των επιτοκίων της στα μέσα Δεκεμβρίου, η οποία κατά πάσα πιθανότητα δεν θα είναι η τελευταία. Τούτο προκύπτει από τα δημοσιευμένα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασής της, με τους υπεύθυνους χάραξης νομισματικής πολιτικής να υποστηρίζουν ότι θα χρειαστούν πιθανότατα και άλλες αυξήσεις επιτοκίων. Μάλιστα, ανώτατος αξιωματούχος της ΕΚΤ δήλωσε ότι, με τα σημερινά δεδομένα, τα περιθώρια για επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων είναι περιορισμένα, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός.

Οπως επισημαίνεται σε ανάλυση της Alpha Bank, αντιμέτωπες με τον κίνδυνο ενός παρατεταμένου και επίμονα υψηλού πληθωρισμού, οι κεντρικές τράπεζες προχώρησαν σε διαδοχικές αυξήσεις των επιτοκίων τους το 2022, με στόχο τον περιορισμό των σχετικών πιέσεων. «Η ταχύτητα αύξησης και το ανώτατο όριο των βασικών επιτοκίων θα εξαρτηθεί από την πορεία της κάθε οικονομίας. Για την επίτευξη των στόχων του πληθωρισμού, οι κεντρικές τράπεζες δίνουν ιδιαίτερη προσοχή, μεταξύ άλλων, στα δεδομένα της αγοράς εργασίας» σημειώνουν οι οικονομολόγοι της τράπεζας.

Στις ΗΠΑ

Οπως αναφέρουν, οι συνθήκες στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ διαδραματίζουν καίριο ρόλο στις αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για τη νομισματική πολιτική της χώρας, η οποία παραμένει συσταλτική, με στόχο την αναχαίτιση του πληθωρισμού. Η ανεργία στις ΗΠΑ βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, όμως το μεγάλο ερώτημα είναι αν η αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής και η οικονομική επιβράδυνση θα επιφέρουν μείωση των προσφερόμενων θέσεων εργασίας χωρίς να αυξηθεί το ποσοστό ανεργίας ή θα οδηγήσουν σε μαζικές απολύσεις εργαζομένων και αύξηση της ανεργίας.

Από την άλλη, στη ζώνη του ευρώ, η αγορά εργασίας έχει διαφορετικά χαρακτηριστικά. Κατά την Alpha Bank, οι αποκλίσεις των ποσοστών της ανεργίας μεταξύ των χωρών είναι σημαντικές, ενώ οι αγορές εργασίας έχουν και διαφορετικά δομικά στοιχεία. Οι κενές θέσεις εργασίας είναι σε πολύ χαμηλότερα ποσοστά σε σχέση με τις ΗΠΑ, ενώ το ποσοστό της ανεργίας είναι περίπου δύο φορές υψηλότερο. Επιπλέον, η αγορά εργασίας των κρατών-μελών της ευρωζώνης δεν είναι τόσο ανθεκτική όσο των ΗΠΑ.