Ασανσέρ οι μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Αυξημένη μεταβλητότητα παρατηρείται στις διεθνείς αγορές, καθώς οι μετοχές παγκοσμίως αφού πρώτα υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2020, βάσει του παγκόσμιου δείκτη (MSC ACWI) της MSCI, στη συνέχεια ανέκαμψαν, με τους επενδυτές να προσπαθούν να αφομοιώσουν τη μεγαλύτερη του αναμενομένου αύξηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ αλλά και τις πιθανές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών.

Στο πλαίσιο αυτό, εν μέσω αυξημένων διακυμάνσεων, και το Χρηματιστήριο της Αθήνας θύμισε χθες ασανσέρ, αφού από τα κέρδη κατά 1,03% πριν από την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ υποχώρησε στο -1,31%, για να αντιδράσει στη συνέχεια περιορίζοντας τελικά τις απώλειες στο κλείσιμο μόλις 0,19%. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα γνώριμα χαμηλά επίπεδα των 47,61 εκατ. ευρώ, με σχεδόν το 1/5 να αφορά μάλιστα προσυμφωνημένες συναλλαγές.

Τα κέρδη των ΕΥΔΑΠ (+3,27%), Lamda Development (+2,69%), Aegean (+2,21%) και ΟΛΠ (+1,63%) και η ήπια άνοδος των ΑΔΜΗΕ, Ελληνικά Πετρέλαια, Πειραιώς, Alpha Bank, Σαράντης, Μυτιληναίος και Coca Cola στήριξαν την αγορά, που δέχτηκε πιέσεις από τις απώλειες των Motor Oil (-2,37%) και Ελλάκτωρ (-2,22%) και την πτώση άνω του 1% των Titan, ΔΕΗ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή. Ανοδικά κινήθηκαν 49 μετοχές, 57 πτωτικά και 25 παρέμειναν σταθερές. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Ιντερτέκ (+7,82%) και Νάκας (+6,36%) και τη μεγαλύτερη πτώση οι μετοχές των Βιοτέρ (-14,29%) και Medicon (-4,58%).

Με τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ να κινείται σε υψηλά 40 ετών, οι διαπραγματευτές των αμερικανικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων έχουν ήδη αποτιμήσει μια τέταρτη συνεχή αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Fed στις 1-2 Νοεμβρίου. Νωρίτερα, στις 27 Οκτωβρίου, η ΕΚΤ θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 0,75%, ενώ μία ακόμη αύξηση κατά 0,50% αναμένεται για τον Δεκέμβριο. Οι αγορές αναμένουν τώρα τα επιτόκια των ΗΠΑ να κορυφωθούν σε περίπου 4,85% τον ερχόμενο Μάρτιο, ενώ στο 2,75% αναμένουν αντίστοιχα για τα επιτόκια της ΕΚΤ.

ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ. Εκρηξη κερδοφορίας και συνολικά ισχυρή εικόνα εμφανίζουν τα αποτελέσματα των εισηγμένων για το α’ εξάμηνο του 2022, σύμφωνα με την επεξεργασία των ισολογισμών από τη Μονάδα Ανάλυσης Αγοράς του Ομίλου ΕΧΑΕ. Ο κύκλος εργασιών για τις εταιρείες της κύριας αγοράς (εκτός τραπεζών) αυξήθηκε κατά 57,82%, τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων κατά 46,43% και τα καθαρά ύστερα από φόρους κέρδη κατά 91,94% στα 3,21 δισ. ευρώ (ή στα 5,5 δισ. ευρώ αν προστεθούν και τα καθαρά κέρδη των 2,34 δισ. ευρώ των συστημικών τραπεζών).

Η ρευστότητα αυξήθηκε επίσης κατά 23,25%, διασφαλίζοντας καλύτερη διαχείριση του αυξημένου μεσοπρόθεσμα κόστους δανεισμού, ενώ οι λειτουργικές ροές μειώθηκαν λόγω της χρήσης μετρητών («cash burn») για τη χρηματοδότηση των αυξημένων λειτουργικών εξόδων. Τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν 5,45% λόγω αυξημένων κερδών και αγορών ιδίων μετοχών. Αύξηση 5,43% σημείωσε ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός, απόρροια των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης ελάχιστων πάντως εταιρειών. Από την άλλη πλευρά οι επενδύσεις αυξήθηκαν κατά 32%, ενώ οι εισηγμένες στην κύρια αγορά του ΧΑ (εκτός τραπεζών) αύξησαν στο εξάμηνο κατά 7.294 τους υπαλλήλους τους σε συνολικά 159.615 άτομα.

Συνολικά, τα ίδια κεφάλαιά τους σημείωσαν αύξηση 5,45%, στα 36,73 δισ. ευρώ, το συνολικό τους ενεργητικό κατά 9,96%, στα 112,41 δισ. ευρώ, ο συνολικός δανεισμός κατά 5,43%, στα 35,13 δισ. ευρώ, και οι συνολικές υποχρεώσεις κατά 12,13%, στα 75,67 δισ. ευρώ.

Θα πρέπει πάντως να σημειωθεί πως ο δείκτης «καθαρός δανεισμός προς ίδια κεφάλαια» βελτιώθηκε κατά 9 μονάδες βάσης, στο 0,55, το α’ εξάμηνο του 2022 έναντι 0,64 το ίδιο διάστημα πέρυσι, ενώ παρά την αύξηση του ενεργειακού και χρηματοοικονομικού κόστους το περιθώριο κέρδους EBITDA διαμορφώθηκε στο τέλος του α’ εξαμήνου στο 14,5%, έναντι 15,79% το 2021, 10,19% το 2020 και 12,42% το 2019, πριν από την πανδημία δηλαδή αντίστοιχα.